Cặp GBP/USD tiếp tục tăng trong biên độ giao dịch của cả năm. Thanh khoản đã bị quét tại đáy ngày 24/6, tạo điều kiện cho phe mua tung ra đợt tấn công đầu tiên. Sau đó là pha phản ứng với bearish imbalance 29, một nhịp điều chỉnh giảm, cú kiểm định bullish imbalance 31, đảo chiều có lợi cho đồng bảng và một xung lực tăng mới. Không xuất hiện phản ứng lần hai với imbalance 29. Một bullish imbalance 32 mới đã hình thành phía dưới và, nhờ diễn biến của tuần này, giới giao dịch không bộc lộ mong muốn quay lại vùng này.
Hôm nay, Bank of England đã thực hiện động thái thắt chặt chính sách tiền tệ đầu tiên, yếu tố lẽ ra có thể hỗ trợ phe mua. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường trước sự kiện rõ ràng mang tính “diều hâu” này lại khá trái chiều. Phe mua không tiếp tục đà tăng, dù kết quả cuộc họp của Bank of England có thể được xem là “diều hâu” hết mức có thể. Không chỉ nâng lãi suất như kỳ vọng, toàn bộ Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) cũng nhất trí hoàn toàn với việc thắt chặt. Vì vậy, có đầy đủ cơ sở để kỳ vọng sẽ có thêm các đợt thắt chặt nữa, thậm chí ngay trong tháng 12. Nếu một nhịp điều chỉnh giảm bắt đầu ngay lúc này thì cũng không phải thảm họa đối với đồng bảng. Bullish imbalance 32 vẫn còn ở phía dưới, tạo cơ hội cho nhà giao dịch mở thêm vị thế mua mới trong khuôn khổ xung lực hiện tại. Các nhịp điều chỉnh tồn tại chính là để tạo cơ hội tham gia thị trường.
Một yếu tố quan trọng đối với triển vọng của đồng bảng là thị trường đang kỳ vọng ba đợt thắt chặt chính sách tiền tệ từ Bank of England, so với chỉ một, hoặc cùng lắm là hai, từ Federal Reserve. Biểu đồ dot plot cũng cho thấy một lần thắt chặt trong năm tới, trong khi biên bản họp FOMC gần nhất xác nhận đa số quan chức ngân hàng trung ương chỉ trông đợi một đợt tăng lãi suất. Dĩ nhiên, không thể biết chính xác mọi việc sẽ diễn biến thế nào vào năm 2027, nhưng đây là dự báo đồng thuận hiện tại. Như vậy, trong vài tháng tới, Bank of England nhiều khả năng sẽ nâng lãi suất mạnh tay hơn Fed, và điều này rõ ràng khó có thể hỗ trợ cho đồng USD. Trong ngắn hạn, chỉ có các diễn biến địa chính trị mới có thể giúp đồng bạc xanh, nếu Donald Trump quyết định nối lại cuộc chiến với Iran. Cũng cần lưu ý rằng ở giai đoạn này không nên so sánh đồng euro với đồng bảng. Hai đồng tiền này thời gian gần đây vận động theo những cách hoàn toàn khác nhau.
Phe bán còn triển vọng nào không? Theo quan điểm của tôi, là khá hạn chế. Trong hai tháng vừa qua, phe bán đã đẩy đồng USD lên những vùng giá cao nhất trong biên độ. Cần nhớ rằng thị trường có nhiều lý do thuyết phục để mua USD trong năm 2026, nhưng đồng thời cũng tồn tại không ít lý do ủng hộ sự mạnh lên của đồng bảng, những yếu tố mà giới giao dịch thường xuyên bỏ qua. Do đó, nhịp đảo chiều ngược lại đã bắt đầu cách đây vài tuần và xét về nền tảng cơ bản thì nó hợp lý hơn rất nhiều so với đợt giảm trước đó.
Dòng tin tức kinh tế vào ngày thứ Năm ủng hộ khả năng nối dài đà tăng của phe mua, nhưng thay vì tăng tiếp, thị trường đã tạm dừng. Dù vậy, quãng nghỉ này có thể sẽ không kéo dài, bởi các báo cáo quan trọng về thị trường lao động Mỹ sẽ được công bố vào ngày mai. Chúng có thể kích hoạt hoặc là một nhịp điều chỉnh giảm mới, hoặc là một nhịp tăng tiếp theo. Sau khi hình thành tín hiệu mua trong vùng imbalance 31, cả hai kịch bản đều có thể chấp nhận được với giới giao dịch.
Bối cảnh cơ bản tổng thể vẫn như vậy: về dài hạn, kịch bản duy nhất mà tôi có thể hình dung và kỳ vọng là sự suy yếu của đồng USD. Cuộc chiến giữa Iran và Hoa Kỳ không làm thay đổi quan điểm này. Những diễn biến địa chính trị đã khiến thị trường xem xét lại vai trò “tài sản trú ẩn an toàn” của USD trong vài tháng, nhưng xung đột hiện đang tạm lắng. Do vậy, chừng nào giao tranh chưa bùng phát trở lại, một đợt tăng giá mới mang tính bền vững của USD là điều chưa được kỳ vọng. Đáng tiếc là nguy cơ leo thang vẫn tồn tại và truyền thông ngày càng thường xuyên nhắc đến cụm từ “bom hạt nhân” trong các bản tin. Theo một số hãng tin, Trump có thể cân nhắc sử dụng loại vũ khí này để buộc Iran đầu hàng vô điều kiện. Chỉ có thể hy vọng những thông tin đó là không đúng sự thật.
Lịch kinh tế Hoa Kỳ và Vương quốc Anh:
- Hoa Kỳ – Thay đổi trong Nonfarm Payrolls (13:30 UTC).
- Hoa Kỳ – Tỷ lệ Thất nghiệp (13:30 UTC).
- Hoa Kỳ – Thay đổi Thu nhập Bình quân theo Giờ (13:30 UTC).
- Hoa Kỳ – Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng University of Michigan (15:00 UTC).
Ngày 6/11, lịch kinh tế có bốn số liệu được công bố, trong đó Nonfarm Payrolls và Tỷ lệ Thất nghiệp là quan trọng nhất. Những dữ liệu này có thể tác động đáng kể đến tâm lý thị trường vào ngày thứ Sáu.
Dự báo và Gợi ý giao dịch GBP/USD:
Triển vọng dài hạn của đồng bảng vẫn mang tính tích cực. Phe mua đã nắm quyền chủ động trong vài tuần trở lại đây, nhưng vẫn chỉ trong phạm vi biên độ giao dịch, vốn thể hiện rất rõ trên biểu đồ ngày và đến nay vẫn chưa bị phá vỡ. Đợt quét thanh khoản dưới đáy tháng 6 đã tạo điều kiện để phe mua giành lại thế chủ động. Vì vậy, triển vọng cục bộ được đánh giá là nghiêng về phía tăng. Đối với nhà giao dịch, điều này có nghĩa là nên tiếp tục nắm giữ các vị thế mua hiện tại, đồng thời sẵn sàng hành động khi xuất hiện các tín hiệu mua mới. Một tín hiệu mua đã hình thành trong vùng imbalance 31 vào tuần trước. Tuần này, bullish imbalance 32 đã xuất hiện và một tín hiệu mới có thể hình thành trong vùng này trong tương lai gần. Các mục tiêu của đồng bảng nằm gần cạnh trên của biên độ, tại khu vực 1,3670.
