Cặp tiền tệ EUR/USD mở đầu tuần mới với đà tăng. Hầu hết các nhà phân tích ngay lập tức cho rằng đã có một số tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Iran và Hoa Kỳ dưới sự trung gian của Qatar. Tuy nhiên, trên thực tế chưa có bước tiến nào rõ rệt. Tiến triển thực sự sẽ có nghĩa là cả hai bên trong xung đột đều sẵn sàng nhượng bộ. Trong bối cảnh hiện tại, Iran vẫn tiếp tục yêu cầu Washington thực hiện đầy đủ tất cả các điều khoản của Bản Ghi nhớ Thỏa thuận đã được ký từ mùa hè, vốn bị vi phạm chỉ hai tuần sau đó. Trong khi đó, Trump vẫn đang thúc đẩy các cuộc đàm phán hạt nhân, còn Iran thì không muốn ngồi vào bàn thương lượng cho đến khi các yêu cầu của họ được đáp ứng. Kết quả là xung đột rơi vào thế bế tắc, không bên nào còn nhiều không gian để xoay xở. Leo thang căng thẳng thêm nữa cũng khó mang lại điều gì. Sau thất bại của Đảng Cộng hòa trong cuộc bầu cử quốc hội, Donald Trump sẽ vô cùng khó khăn trong việc duy trì sức ép lên Iran. Về phía Iran, họ cũng không có nhiều đòn bẩy đáng kể ngoài Eo biển Hormuz, vốn đang ngày càng kém quan trọng hơn đối với thị trường năng lượng toàn cầu theo thời gian.
Vì vậy, mức tăng nhẹ của đồng euro trong ngày thứ Hai, theo quan điểm của chúng tôi, không liên quan đến yếu tố địa chính trị. Trong ngày không có số liệu vĩ mô nào được công bố, và ở thời điểm hiện tại, giới giao dịch tỏ ra ít quan tâm đến các yếu tố cơ bản. Cần nhắc lại rằng Fed, Bank of England và ECB nhìn chung vẫn duy trì lập trường “diều hâu”. Quan điểm của Fed có thể được mô tả là “cực kỳ diều hâu”, trong khi của ECB chỉ ở mức “hơi diều hâu”, điều này phần nào lý giải cho sự yếu đi của đồng euro trong những tháng gần đây. Tuy nhiên, trên thực tế, cả ba ngân hàng trung ương đều tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ với tần suất khoảng ba tháng một lần. Trong bối cảnh lạm phát vẫn tiếp tục tăng tại hầu hết các khu vực, gần như không có khoảng trống nào để chệch khỏi lộ trình thắt chặt.
Hôm nay, Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo lạm phát tháng 10, có thể mang lại cho thị trường một lý do tức thời nữa để mua vào đồng USD. Lạm phát được dự báo tăng lên 3,8–3,9%. Nếu con số thực tế vượt kỳ vọng, điều này có thể kích hoạt làn sóng mua mới đối với đồng tiền Mỹ. Lập luận là quan điểm của Fed sẽ còn trở nên diều hâu hơn nữa. Điều đó, đến lượt nó, sẽ hàm ý nhiều đợt tăng lãi suất điều hành hơn, khiến USD hấp dẫn hơn. Một lần nữa, việc ECB cũng đang nâng lãi suất và hiện thậm chí còn thắt chặt mạnh tay hơn cả Fed không thật sự đóng vai trò quyết định. Thị trường chỉ đơn giản là cần một cái cớ để mua USD.
EUR/USD đã dao động trong biên độ đi ngang 1,1111–1,1267 hơn một tháng nay. Hôm qua, giá đã giảm về gần cận dưới của kênh, vì vậy một nhịp đảo chiều đi lên là hoàn toàn hợp lý về mặt kỹ thuật. Khả năng cao cặp tiền sẽ tiến dần về cận trên của kênh. Như thường lệ, giai đoạn đi ngang có thể kết thúc vào lúc ít ai ngờ tới. Trong tuần này, không có quá nhiều sự kiện quan trọng, với dữ liệu lạm phát Mỹ là tâm điểm. Giới giao dịch đang trông đợi biến động tăng cao cùng những lý do mới để mua USD trong ngày hôm nay. Những kỳ vọng này có thể sẽ được đáp ứng. Tuy nhiên, điều đó cũng không làm gia tăng đáng kể tiềm năng nội tại cho một xu hướng tăng dài hạn bền vững của đồng USD. Trên khung thời gian dài hơn, một nhịp điều chỉnh ngược xu hướng tăng toàn cầu đã diễn ra suốt một năm qua. Đến một thời điểm nào đó, nhịp điều chỉnh này sẽ kết thúc.
Độ biến động trung bình của EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 10 tháng 11 ở mức 75 điểm, được xếp loại là “trung bình”. Vào thứ Ba, cặp tiền được kỳ vọng sẽ giao dịch trong vùng 1,1144–1,1294. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đang hướng xuống, cho thấy xu hướng giảm. Chỉ báo CCI đã năm lần rơi vào vùng quá bán và hình thành bốn phân kỳ tăng, nhưng tất cả đều bị thị trường phớt lờ. Xu hướng giảm mang tính phi lý này vẫn được duy trì.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
S1 – 1,1108
S2 – 1,0986
S3 – 1,0864
Các mức kháng cự gần nhất:
R1 – 1,1230
R2 – 1,1353
R3 – 1,1475
Khuyến nghị giao dịch:
EUR/USD vẫn đang trong xu hướng giảm, mặc dù không có đủ các yếu tố cơ bản, kinh tế vĩ mô và địa chính trị để hỗ trợ cho việc xu hướng này tiếp diễn. Bức tranh cơ bản tổng thể đối với đồng USD vẫn là tiêu cực. Tuy nhiên, vào năm 2026, các diễn biến địa chính trị trước đó, sau đó là lập trường diều hâu của Fed, đã mang lại sự hỗ trợ đáng kể cho đồng tiền Mỹ. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1144 và 1,1108. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp, với mục tiêu tại 1,1294 và 1,1353. Tuy nhiên, trước hết cặp tiền phải phá vỡ khỏi kênh đi ngang 1,1114–1,1265.
Giải thích các yếu tố trên biểu đồ:
Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh cùng hướng về một phía, xu hướng chủ đạo được coi là mạnh.
Đường trung bình động (thiết lập: 20.0, smoothed) cho biết xu hướng ngắn hạn và chỉ ra hướng giao dịch ưu tiên.
Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các đợt vận động giá và điều chỉnh.
Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy kênh giá có xác suất cao mà trong đó cặp tiền được kỳ vọng sẽ giao dịch trong 24 giờ tới, dựa trên số liệu biến động hiện tại.
Chỉ báo CCI – khi chỉ báo đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250), điều đó báo hiệu khả năng sắp xuất hiện một nhịp đảo chiều theo hướng ngược lại.
