Số đếm sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đã trở nên phức tạp hơn. Trên khung thời gian lớn hơn (biểu đồ dưới), đoạn xu hướng giảm đã hình thành cấu trúc 5 sóng A-B-C-D-E, có thể hoàn tất bất cứ lúc nào vì trông đã phát triển khá đầy đủ. Tất cả các sóng trong đoạn này có kích thước xấp xỉ nhau, nên cấu trúc này được coi là mang tính điều chỉnh. Nếu giả định này đúng, sau khi hoàn tất sẽ bắt đầu hình thành một đoạn xu hướng tăng mang tính xung lực, với các mục tiêu nằm khá xa phía trên mốc 20,00.
Trên khung thời gian nhỏ hơn (biểu đồ trên), một chuỗi sóng xung lực vẫn đang phát triển và có thể thuộc về sóng E của khung thời gian lớn hơn. Nếu đúng như vậy, đà tăng giá của đồng USD đang tiến gần đến giai đoạn cuối, bất kể nó còn tăng được bao nhiêu nữa. Sóng 5 giả định của E hoặc là đã hoàn tất, hoặc đang tiến rất gần đến điểm kết thúc. Dù theo kịch bản nào, cấu trúc sóng hiện tại đều gợi ý rằng chuỗi sóng giảm đang ở giai đoạn hoàn thiện trên cả hai biểu đồ. Các tin tức mới và sự thay đổi mạnh trong tâm lý thị trường đã đẩy đồng USD tăng đáng kể, nhưng hiện không còn nhiều yếu tố mới có thể hỗ trợ mạnh hơn nữa cho đà tăng giá của đồng bạc xanh.
Đồng USD khiến thị trường luôn trong tình trạng căng thẳng
Cặp EUR/USD đã giảm thêm 70 điểm cơ bản vào ngày thứ Năm. Hơn một tháng qua, thị trường không tìm được lý do để mua euro, thậm chí là để ngừng mua vào đồng USD, vốn đã được ưa chuộng trong suốt ba tháng. Vì vậy, cần nhắc lại lý do tại sao đồng USD tiếp tục tăng giá. Lý do thứ nhất là kỳ vọng “diều hâu” về chính sách tiền tệ tiếp tục gia tăng. Lý do thứ hai là tất cả các yếu tố khác gần như trở nên không còn nhiều ý nghĩa.
Sự kết hợp này cho phép đồng USD vẫn duy trì được sức hút dù Fed đến nay mới chỉ thực hiện một đợt thắt chặt chính sách. Tuy nhiên, giới đầu tư không quá quan tâm Fed đã thực hiện bao nhiêu vòng thắt chặt, điều quan trọng hơn là ngân hàng trung ương có thể nâng lãi suất thêm bao nhiêu nữa trong tương lai. Sẽ không có gì bất ngờ nếu đồng USD bắt đầu giảm ngay khi lạm phát xuất hiện những dấu hiệu hạ nhiệt đầu tiên, giống như năm 2022, khi thị trường bắt đầu kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ.
Trong khi đó, kỳ vọng về các đợt thắt chặt tiếp theo trong những tháng tới vẫn tiếp tục tăng. Hầu như không còn nghi ngờ gì về cuộc họp tháng 12 của Fed. Tuy nhiên, gần đây thị trường đã bắt đầu kỳ vọng đợt tăng lãi suất kế tiếp sẽ diễn ra vào tháng 1 chứ không phải tháng 3. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất cho kịch bản này hiện ở mức 62%. Thị trường thậm chí đang tính đến khả năng có bốn vòng thắt chặt. Rất khó để nói kịch bản này thực tế đến đâu, vì còn phụ thuộc nhiều vào thời điểm các cuộc xung đột ở Đông Âu và Trung Đông chấm dứt. Nếu các xung đột này được giải quyết, giá dầu có thể quay về mức trước chiến tranh, từ đó làm chậm lạm phát. Vì vậy, còn quá sớm để dự báo chắc chắn ngay cả ba vòng thắt chặt chính sách của FOMC. Tuy nhiên, thị trường rất “ưa thích” viễn cảnh này, và đồng USD đang được hưởng lợi đáng kể từ đó.
Kết luận chung
Dựa trên phân tích EUR/USD, cặp tiền này vẫn đang nằm trong đoạn xu hướng điều chỉnh mang tính toàn cục A-B-C-D-E. Tuy vậy, cấu trúc này có vẻ đã phát triển đầy đủ và vì thế có thể hoàn tất bất cứ lúc nào. Theo quan điểm của tôi, đây là thời điểm thuận lợi không chỉ để cân nhắc mua euro mà còn để kỳ vọng sự hình thành của một đoạn xu hướng tăng hoàn chỉnh. Theo khung thời gian lớn hơn, công cụ này dự kiến sẽ tăng lên ít nhất vùng 1,1700–1,1800. Một nỗ lực bất thành trong việc vượt lên trên mốc 1,1082, tương ứng với mức Fibonacci 161,8%, sẽ cho thấy thị trường đã sẵn sàng cho vị thế mua. Ngược lại, phá vỡ dứt khoát lên trên mốc này sẽ tạo tín hiệu cho cơ hội bán.
Trên khung thời gian lớn hơn, có thể quan sát một đoạn xu hướng giảm mang dạng cấu trúc A-B-C-D-E. Cấu trúc sóng bên trong của sóng E đã phát triển thành mô hình 5 sóng xung lực, nhưng có thể đã hoàn tất. Nếu giả định này chính xác, một đoạn xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu hình thành từ bây giờ.
Các nguyên tắc chính của phân tích
- Các cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Những cấu trúc quá phức tạp rất khó giao dịch và thường kéo theo sự thay đổi trong hướng đi dự kiến của thị trường.
- Nếu không có sự hiểu rõ ràng về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là nên đứng ngoài.
- Không bao giờ có thể đạt được mức chắc chắn 100% về hướng đi của giá. Đừng quên sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
- Có thể kết hợp phân tích sóng với các loại phân tích khác và với những chiến lược giao dịch khác.
