Die Käufer von EUR/USD begannen die Handelswoche schwungvoll, indem sie das Widerstandsniveau bei 1,1450 (die obere Linie des Bollinger-Band-Indikators im Tageschart) testeten und ein Sechs-Wochen-Hoch bei 1,1455 markierten. Allerdings erlaubte der veränderte fundamentale Hintergrund den Bullen nicht, sich über dem Ziel von 1,1400 zu festigen. Obwohl der Rückgang des Paares ungewiss ist, bleibt es dabei: Ein weiterer Versuch, in die 1,14-Zone einzudringen, ist gescheitert.
Zu den Hauptgründen für den Rückschritt gehörten Gerüchte über ein bevorstehendes Telefonat zwischen Trump und Xi Jinping sowie der Verbraucherpreisindex-Bericht der Eurozone, der eine Verlangsamung der Inflation widerspiegelte. Der Dollar belebte sich wieder, und der Euro geriet trotz der Tatsache, dass das Ergebnis der für Donnerstag geplanten Sitzung der Europäischen Zentralbank bereits vor der Veröffentlichung am Dienstag eingepreist war, unter Druck.
Bezüglich der Gerüchte über das Telefonat zwischen den US-amerikanischen und chinesischen Staatsoberhäuptern – es handelt sich dabei nicht genau um ein Gerücht, aber auch nicht um eine bestätigte Tatsache. Laut der Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, "werden" der US-Präsident und der chinesische Staatschef "voraussichtlich" "irgendwann in dieser Woche" ein Telefongespräch führen. Obwohl die Quelle offiziell ist, garantiert die Aussage nicht, dass das Gespräch tatsächlich stattfinden wird. Frühere ähnliche Ankündigungen (zum Beispiel nach dem Treffen in Genf im Mai) haben sich nicht in tatsächliche Anrufe verwirklicht.
Darüber hinaus schlagen einige von Bloomberg befragte Analysten vor, dass ein Gespräch zwischen den beiden Staatschefs wahrscheinlich nicht die allgemeine Richtung von Trump ändern wird, da die Eindämmung Chinas ein Eckpfeiler seiner Außenpolitik ist. Selbst wenn das Gespräch stattfindet, könnte es die Verhandlungen vorübergehend fördern, es wird jedoch nicht erwartet, dass es zu bedeutenden Durchbrüchen führt. Erinnert sei daran, dass Trump während seiner ersten Präsidentschaft Xi Jinping dreimal während eines anderthalbjährigen Verhandlungsprozesses traf, aber wirkliche Fortschritte erst im Dezember 2019 erzielt wurden.
Mit anderen Worten, der Optimismus, der von Dollar-Bullen gezeigt wird, scheint übertrieben und zumindest verfrüht.
Vergessen wir nicht die ins Stocken geratenen Handelsverhandlungen zwischen den USA und der EU. Trumps Drohungen, 50% Zölle auf alle europäischen Waren zu erheben, haben zu keinem "schnellen Deal" geführt. Laut Bloomberg hat Brüssel gewarnt, dass die EU, wenn die USA ab dem 4. Juni diese Zölle auf Stahl und Aluminium erheben, mit bereits genehmigten Zöllen in Höhe von 21 Milliarden Euro sowie einer zusätzlichen Liste im Wert von 95 Milliarden Euro, falls die Gespräche scheitern, reagieren wird.
Dies deutet darauf hin, dass die "Verhandlungsspur," die derzeit den Greenback unterstützt, ein unzuverlässiger Verbündeter ist. Daher sollte der anhaltende Abwärtstrend beim EUR/USD mit Skepsis betrachtet werden.
Der Verbraucherpreisindexbericht der Eurozone schwächte am Dienstag ebenfalls den Euro. Alle Bestandteile der Veröffentlichung wurden "rot," was auf eine Verlangsamung der Inflation hinweist. Der Gesamtverbraucherpreisindex fiel auf 1,9% im Vergleich zum Vorjahr, nachdem er zwei Monate lang bei 2,2% lag. Analysten hatten einen Rückgang auf 2,0% erwartet, jedoch fiel die tatsächliche Zahl zum ersten Mal seit September 2024 unter das Ziel der EZB von 2%.
Der Kernverbraucherpreisindex, der Energie und Lebensmittel ausschließt, fiel ebenfalls stark auf 2,3% im Vergleich zum Vorjahr – der niedrigste Stand seit Februar 2022.
Die Struktur des Berichts zeigt, dass das Wachstum der Dienstleistungspreise im Mai auf 3,2% (von 4,0% im April) langsamer wurde, die Energiepreise um 3,6% (wie im April) fielen, die Preise für Lebensmittel, Alkohol und Tabak um 3,3% (gegenüber zuvor 3,0%) zurückgingen und die Preise für Industriegüter um 0,6% (unverändert gegenüber April) sanken.
Dieses Ergebnis hatte sofortige Auswirkungen auf den Euro. Allerdings sollten Bären nicht erwarten, dass diese Veröffentlichung langfristige Unterstützung bietet. Der Markt hat bereits einen Zinsrückgang um 25 Basispunkte durch die EZB auf der Juni-Sitzung eingepreist, und der jüngste Bericht, trotz seines negativen Tons, wird daran nichts ändern.
Was die zukünftigen Aussichten betrifft – das bleibt eine offene Frage. In der vergangenen Woche erklärte Fabio Panetta von der EZB, dass die Fähigkeit der EZB, die Zinsen weiter zu senken, "begrenzt" sei, was einen pragmatischen und flexiblen Ansatz für die Zukunft nahelegt. Trotz des Verbraucherpreisstopp, wird die EZB bei der Junitagung wahrscheinlich ähnliche Botschaften liefern. Daher wird die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex kein starker Verbündeter für EUR/USD-Verkäufer sein und nur eine kurzfristige Wirkung haben.
Das zeigt, dass Short-Positionen nach wie vor riskant sind, selbst bei dem heutigen Abwärtstrend. Bären haben noch nicht einmal das Zwischensupportniveau bei 1,1330 (Tenkan-sen-Linie auf D1) getestet, geschweige denn die stärkere Unterstützung bei 1,1280 (mittlere Linie der Bollinger-Bänder, die mit der Oberkante der Ichimoku-Kumo-Wolke auf D1 zusammenfällt). Der Kurs liegt zwischen der mittleren und oberen Linie der Bollinger-Bänder im Tageschart und bleibt über allen Ichimoku-Indikatorlinien.
Ich denke, der aktuelle Kursrückgang sollte genutzt werden, um Long-Positionen zu eröffnen, die sich auf 1,1400 und 1,1450 (obere Linie der Bollinger-Bänder auf dem Tageszeitrahmen) richten.
