Zum zweiten Tag in Folge testet das EUR/USD-Paar die 1,16-Marke und drückt gegen den Widerstand bei 1,1630 (die obere Linie des Bollinger-Bänder-Indikators im D1-Zeitrahmen). Geopolitische Entwicklungen und Kommentare von Jerome Powell, der gestern vor dem Repräsentantenhaus der USA sprach, haben den EUR/USD-Bullen in die Hände gespielt. Zudem haben die PMI- und IFO-Indizes den Euro unterstützt, indem sie die Erwartungen verstärkten, dass die Europäische Zentralbank mit der Juli-Sitzung einen abwartenden Ansatz verfolgen wird.
Beginnen wir mit der Geopolitik. Es scheint, dass der 12-tägige Krieg zwischen Israel und Iran endlich zu einem Ende gekommen ist. Obwohl beide Seiten sich gestern weiterhin gegenseitig beschuldigten, den Waffenstillstand verletzt zu haben, stabilisierte sich die Lage kurz darauf. Medien und soziale Netzwerke sind gespalten darüber, ob die Operation es wert war und ob die erklärten Ziele erreicht wurden. Solche Debatten sind jedoch für EUR/USD-Händler nicht mehr von Bedeutung – auf dem Devisenmarkt ist der wichtigste Punkt, dass der Waffenstillstand hält. Gestern zeigte der US-Präsident große Frustration (er fluchte sogar live im Fernsehen) über den fortgesetzten Schlagabtausch nach der Ankündigung des Waffenstillstands. Nichtsdestotrotz erklärten sowohl Iran als auch Israel gegen die zweite Tageshälfte, bereit zu sein, den Waffenstillstand zu beachten, woraufhin echte Stille folgte. Ob dieser Frieden von Dauer sein wird, ist, wie man sagt, eine rhetorische Frage. Aber für den Moment begünstigt die Situation die EUR/USD-Käufer angesichts der erhöhten Nachfrage nach risikobehafteten Anlagen.
In der Zwischenzeit geriet der Dollar gestern unter Druck, als Reaktion auf die Rede des Federal Reserve Vorsitzenden Jerome Powell vor dem Repräsentantenhaus (sein zweiter Auftritt ist heute im Senat geplant). Im Wesentlichen wiederholte Powell die wesentlichen Punkte, die er nach der FOMC-Sitzung im Juni geäußert hatte. Die Kernbotschaft war, dass die Fed nicht überstürzt die Zinsen senken wird, da der Regulierer Zeit benötigt, um die inflatorischen Auswirkungen der neu verhängten Zölle zu bewerten. Seinen Worten zufolge könnte der Effekt entweder anhaltend oder kurzfristig sein. Gleichzeitig lehnte es Powell ab, die mittlere Prognose der Fed (Punktprognose), die zwei Zinssenkungen bis zum Jahresende voraussagt, zu bestätigen. Er hob hervor, dass "alles vom Zustand der Wirtschaft abhängen wird" und bemerkte, dass niedrigere Inflationszahlen und ein sich abkühlender Arbeitsmarkt eine "frühere Zinssenkung" unterstützen würden.
Theoretisch hätte eine solche Rhetorik den Greenback stützen sollen, da Powell im Grunde darauf hinwies, dass ein beobachtender Ansatz bis Ende des Jahres fortbestehen könnte, im Gegensatz zu der erwähnten Punktprognose. Der Dollar reagierte jedoch negativ, da Powell auch das Potenzial für Stagflation anerkannte, indem er erklärte, dass die Zollanhebungen "zu steigenden Preisen führen und die wirtschaftliche Aktivität negativ beeinflussen werden".
Diese Bemerkungen kamen zusammen mit der Veröffentlichung schwacher Consumer Confidence Daten des Conference Board, die sich im negativen Bereich bewegten. Nach einem überraschenden Anstieg im Mai (auf 98,4) hatten Analysten im Juni ein weiteres Wachstum vorhergesagt – bis auf 99,4. Stattdessen fiel der Index stark auf 93,0.
Nach dieser Veröffentlichung geriet der Dollar unter zusätzlichen Druck.
Der Euro wurde unterdessen durch die PMI- und IFO-Indikatoren unterstützt, was den EUR/USD-Käufern half, den Aufwärtsimpuls beizubehalten. Insbesondere übertraf der deutsche Produktions-PMI die Erwartungen und stieg auf 49,0. Auch der deutsche Dienstleistungs-PMI näherte sich der 50,0-Schwelle und kletterte auf 49,4. Der Dienstleistungen-PMI der Eurozone kehrte sogar in den Expansionsbereich zurück und erreichte 50,0.
Der IFO-Geschäftsklimaindex für Deutschland stieg den sechsten Monat in Folge und erreichte im Juni 88,4 – den höchsten Wert seit Juni letzten Jahres. Auch der IFO-Erwartungsindex stieg den zweiten Monat in Folge auf 90,7 – ein Höchstwert, der zuletzt im April 2023 gesehen wurde.
Das gesamte fundamentale Umfeld erlaubt es den EUR/USD-Käufern, die 1,16-Marke anzugreifen und den Widerstand bei 1,1630 zu testen. Für eine nachhaltige Überwindung dieser Marke muss jedoch ein starker Nachrichtenimpuls auftreten – zum Beispiel eine starke Verlangsamung des Kern PCE-Index (veröffentlicht am Freitag, dem 27. Juni) oder eine signifikante Abwärtskorrektur der US-BIP-Daten des 1. Quartals (endgültige Schätzung am 26. Juni). Ohne einen starken Auslöser ist es unwahrscheinlich, dass das Niveau von 1,1630 durchbrochen wird.
Technischer Ausblick: Auf dem Tageschart bleibt EUR/USD zwischen der mittleren und oberen Linie des Bollinger Bands Indikators und über allen Linien des Ichimoku-Indikators positioniert, welcher ein bullishes "Line Parade"-Signal gebildet hat. Ein ähnliches Setup ist im Wochenchart sichtbar. All dies unterstützt die Präferenz für Long-Positionen. Korrektive Rückschläge sollten genutzt werden, um Longs zu eröffnen, mit dem ersten und derzeit einzigen Ziel bei 1,1630 (der oberen Linie der Bollinger Bands auf D1). Die nächste Kursbarriere liegt bei 1,1700 (obere Linie der Bollinger Bands auf W1). Um dieses Niveau zu durchbrechen, benötigen EUR/USD-Käufer jedoch einen überzeugenden Nachrichtenimpuls, um sich oberhalb des Ziels von 1,1630 zu konsolidieren und den Weg in Richtung der 1,17-Marke freizumachen.
