Das Währungspaar AUD/USD zeigt aufgrund der allgemeinen Schwäche des US-Dollars eine Korrekturbewegung nach oben. Das aktuelle Wachstum des Paares wird nicht vom australischen Dollar selbst angetrieben, da ihm die Stärke fehlt, das Paar eigenständig zu stützen. Stattdessen ist die Korrektur gänzlich auf das Verhalten des US-Dollars zurückzuführen. Genau dies macht die Situation gefährlich—sobald der Markt die negativen fundamentalen Faktoren für den Greenback ausgepreist hat, wird der Aussie nicht in der Lage sein, "die Fahne allein hochzuhalten". Zudem könnte das bevorstehende August-Treffen der Reserve Bank of Australia (RBA) in einer Zinssenkung um 25 Basispunkte resultieren. Mit anderen Worten, trotz des scheinbar zuversichtlichen Wachstums wird nicht empfohlen, Long-Positionen im AUD/USD zu eröffnen. Ohne zusätzliche unterstützende Nachrichten wird der Aufwärtsimpuls wahrscheinlich schnell nachlassen, zumal der australische Dollar bestenfalls als Anker für das Paar fungiert und das Preiswachstum verlangsamt.
Dennoch wurde der Anstieg des Währungspaares auch teilweise durch eine vorübergehende Stärkung der australischen Währung angetrieben, die auf recht anständige Inflationsdaten des Melbourne Institute (MI Inflation Gauge) zurückzuführen ist. Der Indikator stieg im Juli im Monatsvergleich um 0,9 % (im Vergleich zu einem Anstieg von 0,1 % im Vormonat) und im Jahresvergleich um 2,4 % (unverändert gegenüber Juni).
Dieses Ergebnis ermöglichte es den AUD/USD-Bullen, erneut den Bereich um 0,65 zu testen, den sie seit zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen herausfordern.
Meiner Meinung nach ist der MI Inflation Gauge jedoch ein schwacher Verbündeter für den Aussie. Sein Anstieg wird saisonalen Faktoren zugeschrieben – mit anderen Worten, dies ist ein kurzfristiger Inflationsschub. Der breitere Trend bleibt rückläufig, wie die vierteljährlichen Verbraucherpreisdaten zeigen.
Rückblickend verlangsamte sich im zweiten Quartal der Verbraucherpreisindex Australiens auf 2,1 % im Jahresvergleich (von 2,4 % im ersten Quartal) und verzeichnete das langsamste Wachstumstempo seit März 2021. Auf Quartalsbasis sank der Wert ebenfalls auf 0,7 % von 0,8 %. Die Kerninflation fiel auf 2,7 % im Jahresvergleich, nachdem sie zuvor bei 2,9 % lag. Alle Komponenten des Berichts lagen unter den Erwartungen.
Zudem sind in Australien erste Anzeichen einer Abkühlung des Arbeitsmarktes aufgetreten. So stieg beispielsweise die Arbeitslosenquote auf 4,3 %, den höchsten Stand seit November 2021. Die Jugendarbeitslosigkeit (16–24 Jahre) kletterte von 9,5 % auf 10,4 %. Die Zahl der Beschäftigten stieg nur um 2.000, während die meisten Analysten einen deutlich stärkeren Zuwachs (etwa 20.000) prognostiziert hatten. Auch die Beschäftigungsstruktur ist besorgniserregend: Die Zahl der Vollzeiterwerbstätigen sank im Juni um fast 40.000, während die Zahl der Teilzeitbeschäftigten um mehr als 40.000 anstieg.
Obwohl dies noch keine Krise oder ein starker Rückgang der Beschäftigung ist, entsprechen die Juni-Daten der Anfangsphase einer Abschwächung des Arbeitsmarktes. In Verbindung mit der nachlassenden Inflation gibt dies der Reserve Bank of Australia einen Grund, den Zinssatz bereits beim August-Treffen zu senken.
Das Sitzungsprotokoll des RBA-Treffens vom letzten Monat bestätigte den dovishe Kurs der Zentralbank. Die Mitglieder der Zentralbank machten deutlich, dass sie sich weiterhin auf dem Weg zu einer politischen Lockerung befinden – die einzige Diskussion betrifft die Geschwindigkeit der Zinssenkungen. Bezüglich der Pause im Juli erklärten die Vorstandsmitglieder, dass diese notwendig sei, um „mehr Klarheit“ über die Abkühlung der Inflation und des Arbeitsmarktes zu gewinnen.
Insgesamt deutet das aktuelle fundamentale Umfeld darauf hin, dass ein nachhaltiges Wachstum des AUD/USD nur möglich ist, wenn der US-Dollar weiter schwächt. Allein der Aussie kann das Paar basierend auf seinen heimischen Fundamentaldaten nicht weiter nach oben treiben.
Aus technischer Sicht bleibt das Währungspaar AUD/USD im Tageschart zwischen der mittleren und unteren Linie des Bollinger-Bands-Indikators, innerhalb der Kumo-Wolke und zwischen der Tenkan-sen und Kijun-sen Linie. Langpositionen sollten nur in Betracht gezogen werden, wenn der Aussie den Widerstand bei 0,6530 (mittleres Bollinger-Band im D1-Chart) überschreitet. In diesem Fall wird sich der Preis zwischen dem mittleren und oberen Bollinger-Band bewegen, und der Ichimoku-Indikator wird ein bullisches „Parade of Lines“-Signal bilden. Das Ziel für die Aufwärtsbewegung wäre 0,6620 – das obere Bollinger-Band im Tageschart. Verkäufe sind (vorerst) nicht ratsam, angesichts der anhaltenden Schwäche des US-Dollars.
