Das Währungspaar USD/CAD ist in den letzten Tagen deutlich gesunken. Der Rückgang wurde durch den Inflationsbericht am Dienstag aus Kanada ausgelöst, der zeigte, dass alle Komponenten im „grünen Bereich“ lagen. Dies ermöglichte es den Verkäufern von USD/CAD, in die Offensive zu gehen. In den vorhergehenden vier Wochen war das Paar stetig angestiegen und hatte von 1,3720 auf 1,4080 (ein Sechs-Monats-Hoch) zugelegt. Nach der Veröffentlichung des Inflationsberichts fiel es wieder in die 1,39-Zone zurück. Dennoch scheiterten die Bären daran, das Unterstützungsniveau von 1,3970 zu überwinden, das mit der Mittellinie des Bollinger-Band-Indikators im Tageszeitraum übereinstimmt. Dies deutet darauf hin, dass der breitere Aufwärtstrend intakt bleibt — trotz der beschleunigten Inflation in Kanada.
Laut veröffentlichter Daten stieg der Haupt-CPI im September um 0,1 % im Monatsvergleich. Einerseits ist dies ein schwacher Anstieg — der niedrigste monatliche Wert seit Juni. Andererseits kehrte der Index wieder in den positiven Bereich zurück, nachdem er im August -0,1 % verzeichnet hatte. Die meisten Analysten hatten erwartet, dass der September-Wert dem des Augusts gleichen würde. Im Jahresvergleich sprang der CPI auf 2,4 %, was über den Prognosen von 2,3 % liegt und die stärkste jährliche Wachstumsrate seit Februar markiert. Bemerkenswerterweise ist die Gesamtinflation den zweiten Monat in Folge gestiegen, was auf einen Aufwärtstrend hinweist.
Der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, beschleunigte sich im September auf 0,2 % m/m (von 0,0 % im August) und auf 2,8 % y/y — der höchste Wert seit November 2023.
Inflationsindikatoren, die von der Bank of Canada genau beobachtet werden, liegen ebenfalls über dem Zielniveau:
- Der Median Core CPI lag bei 3,2 % (gegenüber prognostizierten 3,0 %)
- Der Trimmed Core CPI betrug 3,1 % (gegenüber prognostizierten 3,0 %)
Der Bericht zeigte auch, dass die Miete um 4,8 % stieg und die inflationäre Entwicklung im Wohnungssektor auf 2,6 % zunahm. Unterdessen stiegen die Lebensmittelpreise um nahezu 4 % — das schnellste Tempo seit April 2024.
Diese Datenpunkte bestätigen, dass der Inflationsdruck in Kanada anhält. Steigende Lebensmittel- und Mietpreise deuten auf sowohl saisonale Nachfrage als auch strukturelle Probleme hin, wie Lieferkettenengpässe, höhere Kosten und begrenztes Angebot. Lebensmittel und Miete sind große Kategorien, die Haushaltsbudgets erheblich beeinflussen. Wenn die Ausgaben in diesen Bereichen steigen, sinkt das reale Einkommen, was einen Dominoeffekt auslöst, bei dem Verbraucher Ausgaben in nicht notwendigen Bereichen (Unterhaltung, Dienstleistungen usw.) kürzen, was wiederum das gesamte Wirtschaftswachstum verlangsamt.
Auch das Geschäftsumfeld könnte betroffen sein: Steigende Wohn- und Lebensmittelkosten könnten die Lohnerwartungen in die Höhe treiben und dadurch den Druck auf die Inflation bei Dienstleistungen und Nicht-Waren erhöhen.
Mit anderen Worten, Kanadas Inflationsbericht für September ist ein Warnsignal, das die Zentralbank wahrscheinlich nicht ignorieren wird. Dennoch waren die meisten Analysten bereits skeptisch hinsichtlich der Chancen einer Zinssenkung auf der Oktobersitzung der Bank of Canada, was USD/CAD-Verkäufer enttäuschte. Nur die Wirtschaftsexperten der RBC (Royal Bank of Canada) hatten erwogen, dass die Zentralbank die Zinsen sowohl im Oktober als auch nochmals im Dezember senken könnte, was einer gesamten Senkung um 50 Basispunkte entspricht. Im Gegensatz dazu prognostizieren Analysten bei BofA Global Research eine einzige Zinssenkung — wahrscheinlich im Dezember.
Deshalb beschränkten die USD/CAD-Händler die Korrektur auf einen Rückgang um 100 Pips in Richtung der Unterstützung bei 1,3970, was mit der Mittellinie der Bollinger Bänder im D1-Zeitrahmen übereinstimmt. Verkäufer konnten dieses Niveau nicht durchbrechen, wonach Käufer die Kontrolle zurückgewannen und nun versuchen, das Paar zurück in den Bereich von 1,40 zu drücken.
Es ergibt Sinn, nur nach Long-Möglichkeiten zu suchen, wenn sich Käufer über dem Niveau von 1,4010 etablieren, was der Tenkan-sen-Linie im Tageschart entspricht. In diesem Fall würde der Ichimoku-Indikator ein erneutes bullisches "Parade of Lines"-Signal auf D1 bestätigen und den Weg zum Hauptwiderstandsniveau von 1,4080 (die obere Linie der Bollinger Bänder im gleichen Zeitrahmen) öffnen.
