Der Wirtschaftskalender für die Woche enthält keine bedeutenden Ereignisse für das EUR/USD-Paar. Die ZEW-Indizes, die am Dienstag (11. November) veröffentlicht werden, sind von gewissem Interesse. Alle anderen geplanten Veröffentlichungen sind nicht einmal von sekundärer, sondern tertiärer Bedeutung. Daher wird die Aufmerksamkeit des Marktes auf andere fundamentale Faktoren gerichtet sein, wie zum Beispiel die Rhetorik der Vertreter der Federal Reserve. Mehrere Mitglieder der US-amerikanischen Zentralbank werden im Laufe der Woche sprechen. Der anhaltende Shutdown, der bereits der längste in der Geschichte der USA ist, bleibt im Fokus.
Gegen Ende des Handels am Freitag konnten die Verkäufer von EUR/USD einige verloren gegangene Positionen wieder gutmachen, da sich der US-Dollar stärkte. Der Dollar reagierte positiv auf die Nachricht, dass der Minderheitenführer des Senats, Chuck Schumer, vorgeschlagen hatte, die Gesundheitszuschüsse um ein Jahr zu verlängern, um den Betrieb der Bundesregierung wieder aufzunehmen. Das Währungspaar EUR/USD zog sich von seinem Höchststand (1,1592) zurück und beendete die Woche bei 1,1564.
Nach Handelsschluss am Freitag wurde jedoch bekannt, dass die Republikaner im Senat den Vorschlag der Demokraten abgelehnt hatten, obwohl sie ihre anfänglichen Forderungen erheblich abgeschwächt hatten. Ursprünglich hatten die Demokraten verlangt, dass die Steuervergünstigungen im Gesundheitswesen dauerhaft werden und auf Kürzungen bei Medicaid verzichtet wird. Die Republikaner stimmten jedoch nicht einmal den abgeschwächten Forderungen der Demokraten zu und bestanden darauf, ein "reines" Budget ohne politische Zusätze oder Änderungen zu verabschieden.
Der Shutdown hält an, und es ist vorerst keine Lösung in Sicht.
Angesichts der Reaktion der Dollar-Bullen am Freitag kann davon ausgegangen werden, dass der Greenback zu Beginn der neuen Handelswoche an Stärke verlieren wird. Es ist erwähnenswert, dass jede Woche des verlängerten Shutdowns das vierteljährliche BIP um etwa 0,1-0,2 Prozentpunkte senkt. Die Einstellung der US-Regierung 2018-2019 verringerte das BIP der USA um 0,13 %. Laut mehreren Analysten belaufen sich die Verluste derzeit auf etwa 0,15-0,2 % des Jahreswertes. Über 6 Wochen (42 Tage) könnte der Effekt 0,25 % des BIP erreichen (ungefähr 60 Milliarden Dollar). Heute markiert den 39. Tag.
Mit anderen Worten, jede folgende Woche des Shutdowns wird den Druck auf den Dollar erhöhen.
Der Greenback stand in der letzten Woche nicht nur aufgrund widersprüchlicher (gelinde gesagt) makroökonomischer Berichte (ADP, Challenger, ISM-Indizes) unter Druck, sondern auch wegen zurückhaltender Signale der Fed. Drei Mitglieder des Board of Governors — Michael Barr, Stephen Miran und Christopher Waller — unterstützten in gewisser Weise eine weitere Senkung des Zinssatzes um 25 Basispunkte im Dezember. Hier muss klargestellt werden, dass zwei von ihnen (Waller und Miran) zuvor eine "taubenhafte" Rhetorik vertraten und ihre Kollegen aufforderten, die Geldpolitik aggressiver zu lockern. Daher bleibt die Intrige bestehen. Wenn andere Fed-Vertreter ihre Rhetorik angesichts der ISM-Indizes und inoffizieller Arbeitsmarktberichte ebenfalls abschwächen, wird der Dollar zusätzlichen Druck erfahren. Im Gegenzug würden "falkenhafte" Signale von Fed-Mitgliedern den Greenback erheblich stützen.
Im Laufe der kommenden Woche werden mehrere Fed-Vertreter sprechen. Zum Beispiel werden am Mittwoch die Board-Mitglieder Michael Barr und Christopher Waller ihre Ansichten vortragen, zusammen mit dem Präsidenten der New York Fed, John Williams, und dem Präsidenten der Atlanta Fed, Raphael Bostic. Am Donnerstag sind Reden vom Präsidenten der St. Louis Fed, Alberto Musalem, und der Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, zu erwarten. Am Freitag werden wir von dem Präsidenten der Kansas City Fed, Jeffrey Schmidt, und der Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, hören.
Vor dem Hintergrund eines fast leeren Wirtschaftskalenders werden diese grundlegenden Faktoren (die Fed + der Shutdown) den Ton für den Handel angeben. Makroökonomische Berichte werden eine sekundäre, unterstützende Rolle spielen. Die ZEW-Indizes könnten beispielsweise dem Euro Hintergrundunterstützung bieten – laut vorläufigen Prognosen wird der deutsche Geschäftsklimaindex in diesem Monat auf 41,2 steigen, was seinem höchsten Stand seit Juli dieses Jahres entspricht. Der Indikator hat zwei Monate in Folge ein Aufwärtsmomentum gezeigt, und es wird erwartet, dass der November der dritte Monat in dieser Reihe sein wird. Im Gegenzug sollte der Eurozonen-Geschäftsklimaindex auf 23,5 steigen, nachdem er auf 22,7 gefallen war. Es sei darauf hingewiesen, dass die ZEW-Indizes am Dienstag, den 11. November, veröffentlicht werden.
Am Freitag werden auch revidierte Daten zum Wirtschaftswachstum der Eurozone (zweite Schätzung) veröffentlicht. Laut vorläufigen Prognosen wird die zweite Schätzung mit der ersten übereinstimmen: 0,2% q/q und 1,3% y/y.
Diese Veröffentlichungen könnten nur dann Volatilität im EUR/USD-Paar provozieren, wenn sie erheblich von den prognostizierten Werten abweichen.
Aus technischer Sicht bleibt die Situation für das Paar (vorerst) unsicher. Am Freitag testeten Käufer aktiv das Widerstandsniveau bei 1,1590 (die Mittellinie des Bollinger-Bänder-Indikators auf dem Tageschart und gleichzeitig die obere Grenze der Kumo-Wolke auf H4), konnten es jedoch nicht überwinden. Dies bedeutet, dass der Preis immer noch zwischen den mittleren und unteren Linien der Bollinger Bänder auf D1 liegt, an der Tenkan-sen Linie, aber unterhalb der Kijun-sen und der Kumo-Wolke. Langpositionen sollten nur in Betracht gezogen werden, nachdem das Paar die zuvor besprochene Preisbarriere bei 1,1590 überwunden hat. Die nächsten Ziele für die Aufwärtsbewegung sind 1,1650 (die untere Grenze der Kumo-Wolke auf D1) und 1,1700 (die obere Linie der Bollinger Bänder im gleichen Zeitrahmen).
