Perspective à long terme.
La paire de devises GBP/USD a augmenté de 150 pips cette semaine. Malgré le fait que la tendance à la hausse dure depuis près d'un an et que la paire a augmenté de 2500 pips au cours de cette période sans connaître de corrections significatives, la livre continue néanmoins de croître. Cette semaine, il n'y a pas eu beaucoup de facteurs favorables à la hausse de la paire, mais le marché a quand même trouvé de quoi s'accrocher et a fortement augmenté le nombre de positions longues vendredi. En fait, c'était le mouvement principal de la semaine, lorsque les rapports sur le chômage et les Nonfarm Payrolls ont été publiés aux États-Unis. En ce qui concerne le rapport sur le chômage, il peut être facilement écarté et oublié. Le marché n'a montré aucun intérêt pour le fait que le taux de chômage aux États-Unis ait de nouveau baissé, mais il était ravi de se débarrasser du dollar lorsqu'il a appris que les Nonfarm Payrolls étaient légèrement inférieurs aux prévisions.
C'est pourquoi nous en arrivons à la même conclusion qu'auparavant :
- les traders continuent d'utiliser toutes les opportunités formelles pour acheter;
Sur le graphique en timeframe de 24 heures, le niveau de retracement de Fibonacci important de 61,8% a été franchi, ce qui constitue un autre facteur de croissance pour la livre britannique. C'est sans aucun doute une analyse technique, car les fondamentaux sont absents depuis longtemps. Nous avons déjà mentionné à plusieurs reprises que la Banque d'Angleterre pourrait même augmenter son taux jusqu'à 6%, mais il est impossible de croire que ce scénario n'a pas encore été pris en compte par le marché. Alors sur quoi repose la hausse de la livre depuis déjà 10 mois ? Et pourquoi le dollar a-t-il commencé à baisser il y a 10 mois, alors que la Réserve fédérale des États-Unis augmentait également son taux d'intérêt ? Cela signifie-t-il que le marché a anticipé l'augmentation du taux de la Fed, mais pas celle de la Banque d'Angleterre ?
Analyses EFIX Royaume-Uni
Selon le dernier rapport sur la livre britannique, le groupe "Non-commercial" a clôturé 7,9 milliers de contrats ACHETER et 6,1 milliers de contrats VENDRE. Ainsi, la position nette des traders non-commerciaux a diminué de 1,8 milliers de contrats en une semaine, mais continue globalement de croître. L'indicateur de la position nette a constamment augmenté au cours des 10 derniers mois, tout comme la livre britannique. Nous approchons maintenant du moment où la position nette a augmenté de manière trop importante pour espérer une poursuite de la hausse de la paire. Nous pensons qu'une longue et prolongée baisse de la livre sterling devrait commencer. Les rapports COT laissent entrevoir une légère consolidation de la monnaie britannique, mais il est de plus en plus difficile d'y croire chaque jour. Il est très difficile de dire sur quoi le marché pourrait continuer à acheter. Cependant, il n'y a actuellement aucun signal technique de vente.
La devise britannique a déjà augmenté de 2500 points au total, ce qui est beaucoup, et sans une forte correction à la baisse, une poursuite de la hausse serait tout à fait illogique. Le groupe "Non-commercial" détient actuellement un total de 96,5 mille contrats d'achat et 46,1 mille contrats de vente. Un tel écart laisse présager la fin de la tendance à la hausse. Nous restons toujours sceptiques quant à la croissance à long terme de la devise britannique, mais le marché continue d'acheter parce que la paire se renforce. C'est un mouvement similaire à celui du bitcoin.
Analyse des événements fondamentaux.
Aucun événement macroéconomique important n'a eu lieu au Royaume-Uni cette semaine. Les indices d'activité économique dans les secteurs de la production, des services et de la construction ont été publiés. Tous sont dans des estimations de deuxième ordre. Les deux premiers n'ont suscité aucune surprise, on peut seulement noter le secteur de la construction, où l'indicateur est également passé en dessous de la "ligne de flottaison" de 50,0.
Aux États-Unis, il y avait beaucoup plus de statistiques macroéconomiques. Il s'agit des indices d'activité économique (dont certains étaient importants, comme l'ISM), des rapports sur les demandes d'indemnisation du chômage et les postes vacants, des rapports ADP et des rapports sur les salaires. Et bien sûr, le vendredi, il y avait les chiffres de l'emploi non agricole et du chômage. Comme la livre a augmenté toute la semaine alors que l'euro baissait faiblement, il est difficile de relier la hausse de la livre à la statistique macroéconomique. Surtout étant donné que tous les rapports en provenance du Royaume-Uni étaient faibles. Par conséquent, nous pensons que la livre aurait continué de progresser de toute façon. Et vendredi, elle a même obtenu des fondamentaux solides pour une hausse.
Plan de commerce pour la semaine du 10 au 14 juillet :
1) Le taux de la livre/dollar a tenté une fois de plus de commencer une correction, mais n'a pas réussi à se maintenir en dessous de la ligne critique. Le prix se situe actuellement au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, ce qui permet formellement de considérer des positions longues. La croissance peut être confuse, faible, inertielle et illogique. Malgré le maintien de la tendance haussière, il peut être très inconfortable de la suivre.
2) En ce qui concerne les ventes, il n'y a actuellement aucune base technique pour les effectuer. Il est donc nécessaire d'attendre au minimum la confirmation en dessous de la ligne Kijun-sen. Il y a un réel danger que la paire, dans sa croissance inertielle, reste près de cette ligne et la franchisse régulièrement, donnant ainsi de faux signaux. Par conséquent, la livre devrait baisser et ne pas augmenter, mais cela ne signifie pas du tout qu'elle commencera à le faire prochainement. Il est donc dangereux de vendre dans cette tendance haussière, tout comme il est dangereux d'acheter.
Explications des illustrations :
Les niveaux de support et de résistance, les niveaux de Fibonacci sont des niveaux qui sont des objectifs lorsque vous ouvrez des positions d'achat ou de vente. Vous pouvez placer des niveaux de take profit près d'eux.
Les indicateurs Ichimoku (paramètres par défaut), les bandes de Bollinger (paramètres par défaut), le MACD (5, 34, 5).
Indicateur 1 sur les graphiques COT - la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
Indicateur 2 sur les graphiques COT - la taille de la position nette pour le groupe "Non-commercial".
