Il semble qu'en 2024, il y ait quelque chose de plus attractif que les actions américaines. Elles ont connu une croissance pendant 14 des 15 dernières semaines, une tendance jamais observée depuis 1972. Le S&P 500 a atteint son 11e record depuis le début de l'année, se clôturant dans la partie supérieure de la fourchette de négociation lors de 71% des séances. Il s'agit de la meilleure performance des quatre dernières décennies. Cependant, le leader du secteur des cryptomonnaies brille si intensément qu'aucun indice boursier ne peut rivaliser avec lui.
La hausse du Bitcoin au-dessus de 50 000 dollars pour la première fois depuis décembre 2021 a ramené sa capitalisation boursière au niveau de 1 000 milliards de dollars. Selon CoinGecko, la valeur marchande de l'ensemble des actifs cryptographiques a dépassé les 2 000 milliards de dollars, un exploit qui n'avait pas été réalisé depuis avril 2022. Les monnaies numériques n'ont pas de concurrents, et le succès des actifs traditionnels tels que les actions mondiales, l'or et les obligations pâlit en comparaison de celui du BTC/USD.
Dynamique du Bitcoin et des autres actifs
Les principaux moteurs de la hausse de Bitcoin sont les entrées de capitaux dans les nouveaux ETF au comptant formés et le halving à venir en avril. Sur le marché, un fonds qui attire 100 millions de dollars par mois est considéré comme un succès. À cet égard, presque tous les 11 ETF spécialisés approuvés par la SEC avec le leader du secteur des cryptomonnaies comme actif sous-jacent se prélassent dans la gloire.
En tout, ils ont attiré environ 10 milliards de dollars brut et 2,8 milliards de dollars net. Une partie de l'argent provient des ETF où les contrats à terme Bitcoin étaient l'actif sous-jacent.
Entrées de capitaux dans les ETF avec Bitcoin comme actif sous-jacent
En conséquence, après une baisse de 20% due au principe de "acheter la rumeur, vendre la nouvelle" de l'approbation de la SEC pour de nouvelles institutions financières de marché, les afflux de capitaux ont permis à BTC/USD de s'envoler au-dessus de 52 000. La corrélation entre la demande d'ETF et la valeur de la cryptomonnaie atteint désormais 0.87. Il est possible qu'elle augmente encore davantage, étant donné que l'offre limitée fait de la liquidité le principal moteur de la formation des prix.
Bitcoin a reculé avec les indices boursiers américains après la publication des données sur l'inflation aux États-Unis pour janvier. Sa résilience a fait abandonner aux investisseurs l'idée d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en mars, aggravant l'appétit mondial pour le risque. Cependant, le diable s'est révélé moins méchant qu'on ne le pensait. Après la reprise rapide du S&P 500 et du leader du secteur des cryptomonnaies, il ne leur restait plus qu'à s'envoler vers les cieux. Les statistiques décevantes sur les ventes au détail aux États-Unis ont fourni le premier signal d'un ralentissement de l'économie américaine.
Techniquement, sur le graphique journalier du BTC/USD, il n'y a aucun doute sur la durabilité de la tendance à la hausse. Les cotations s'éloignent de plus en plus des supports dynamiques sous forme de moyennes mobiles, indiquant la domination des taureaux. L'objectif fixé dans le précédent article à 49 100 pour les positions longues a été facilement atteint. Cependant, si les ours parviennent à jouer une barre de broche, une rupture de sa base près de 51 300 pourrait être une raison de ventes à court terme.
