Sự tăng trưởng mạnh mẽ về nhu cầu đối với tài sản phòng thủ vào thứ tư, khi không có gì báo trước những cú sốc, được kích hoạt bởi sự suy giảm đầu tiên sau gần 20 năm trong dự báo doanh thu hàng quý của Apple thêm 1 mét vuông. 2019 từ 89-93 tỷ đến 84 tỷ. Đồng thời, chuyên gia dự báo từ Reuters đã vượt 12% ước tính của Apple, đây là quá nhiều để hy vọng cho một phản ứng thị trường vừa phải.
Trên thực tế, lý do thậm chí không phải ở Apple, người khổng lồ công nghệ Mỹ, trong trường hợp này, chỉ là một chỉ báo cho thấy kỳ vọng về suy thoái kinh tế năm 2019 nhận được một động lực mới. Theo các nhà phân tích tại DanskeBank, thị trường chứng khoán đã bị bán quá mức vì các nhà đầu tư sợ hãi trước mối đe dọa suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2019, do đó, sự phục hồi có thể xảy ra ngay cả khi không có các chỉ số kinh tế vĩ mô mạnh, đó chính xác là những gì đã xảy ra trong giai đoạn vừa qua. Ví dụ, vào năm 1994 và 2011, nỗi sợ suy thoái đã tăng lên vì những lý do tương tự như bây giờ và khi mối đe dọa này biến mất, thị trường chứng khoán cho thấy mức tăng lần lượt là 19% và 17%.
Vì năm 2018 tăng trưởng lợi nhuận khá mạnh và các công ty đã báo cáo dự báo cải thiện cho năm 2019, có thể giả định rằng nhu cầu về tài sản rủi ro sẽ tăng trở lại, điều này sẽ cho phép cả thị trường chứng khoán và dầu phục hồi.
Chính trên cơ sở đó, các mô hình dự đoán đã được xây dựng do tăng trưởng lợi nhuận dự kiến sẽ mạnh hơn tăng trưởng tiền lương, điều này sẽ dẫn đến việc giảm nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu và phục hồi nhu cầu về tài sản.
Tuy nhiên, một sự thay đổi bất ngờ trong dự báo của Apple đã đặt ra câu hỏi, liệu những người khổng lồ khác sẽ theo "quả táo", mà cuối cùng không giảm, mà ngược lại, làm tăng mạnh nguy cơ suy thoái kinh tế. Nhu cầu đối với tài sản phòng thủ sẽ tăng, chủ yếu là đối với đồng yên và vàng, ít nhất là cho đến khi mối đe dọa suy giảm trong nền kinh tế toàn cầu chiếm ưu thế.
Một yếu tố toàn cầu quan trọng khác trong quý đầu tiên là câu hỏi về trần nợ của Mỹ, mà Quốc hội sẽ bắt đầu xem xét dựa trên nền tảng của việc thiếu thông báo ngân sách, điều này đã dẫn đến sự gián đoạn công việc của chính phủ.
Hiện tại, Kho bạc có khoảng 400 tỷ đô la trong tài khoản Fed, ít nhất một nửa trong số đó sẽ tham gia trong 2 tháng tới, điều này sẽ dẫn đến giảm thanh khoản và sẽ góp phần vào đồng đô la mạnh hơn. Trong mọi trường hợp, Nordea thấy rủi ro cho cả tài sản rủi ro và tiền tệ của các nước đang phát triển từ phía này, thanh khoản thấp sẽ hỗ trợ đồng đô la và tài sản phòng thủ.
Do đó, tuần đầu tiên của năm mới mang theo nó mối đe dọa tiềm tàng của việc sửa đổi các dự báo dài hạn. Sự tăng trưởng về nhu cầu đối với tài sản phòng thủ có vẻ nhiều khả năng, đồng đô la cũng sẽ có nhu cầu, nhưng tiền tệ hàng hóa sẽ là nạn nhân chính.
Hôm nay, sự chú ý sẽ được chuyển đến báo cáo ADP về việc làm trong khu vực tư nhân, dự báo là trung lập, thị trường mong đợi dữ liệu mạnh mẽ ở mức độ của tháng mười hai. Một lát sau, báo cáo PMI của ISM trong lĩnh vực sản xuất sẽ được công bố, có nguy cơ thấy kết quả tồi tệ hơn dự kiến kể từ khi các báo cáo khu vực của Ngân hàng Dự trữ Liên bang lần lượt báo cáo hoạt động giảm mạnh.
Khu vực đồng Euro
Cặp tiền tệ EUR / USD tiếp tục giao dịch đi ngang, vì vẫn chưa thể tìm thấy các trình điều khiển nội bộ để thoát khỏi nó. Vào tháng mười một, Peter Praet, nhà kinh tế trưởng của ECB đã lưu ý rằng sự tăng trưởng của tiền lương trung bình sẽ dẫn đến lạm phát cao hơn trong khu vực đồng euro trong 6-12 tháng, và trong khi dự báo này không bị đe dọa, ECB sẽ giữ vị trí trung lập và sẽ duy trì kỳ vọng thị trường trên các điểm chuẩn này.
Tăng giá Euro không nên được dự kiến, mặc dù dự báo của Fed giảm trong năm 2019, các thị trường đang chờ hai lần tăng lãi suất, trong khi dự báo của ECB chỉ là 0.2% cho cả năm.
Dự báo cho báo cáo ngày mai về thị trường lao động Mỹ là tích cực vừa phải, do đó, EUR / USD có thể sẽ trôi về mức tối thiểu gần đây là 1.1300.
Nước Anh
Bảng Anh cập nhật tối thiểu một năm rưỡi trong bối cảnh hoảng loạn tăng mạnh sau báo cáo của Apple, cơ hội phục hồi trong những ngày tới có vẻ yếu khi ngày tranh luận cuối cùng tại Quốc hội Anh về Brexit đang đến gần, và Thủ tướng May có vẻ vô cùng thiếu thuyết phục.
Nỗ lực tăng trưởng GBP / USD sẽ bị chặn ở mức 1.2600 / 05, nhiều khả năng giảm xuống mức tối thiểu gần đây là 1.2430 và giao dịch đi ngang trong dự đoán tin tức.
