Nếu bạn hỏi bất kỳ nhà đầu tư nào về lý do cho sự tăng trưởng nhanh chóng của vàng, thì một từ duy nhất ngay lập tức xuất hiện trong tâm trí - vi rút corona. Dịch bệnh Trung Quốc không chỉ dẫn đến sự sụp đổ trong chuỗi cung ứng và làm chậm GDP toàn cầu mà còn trở thành chất xúc tác chính cho sự điều chỉnh nhanh nhất các chỉ số chứng khoán Mỹ từ mức cao kỷ lục trong lịch sử. S&P 500 sắp nổ tung sớm hay muộn và đại dịch buộc nó phải làm như vậy vào cuối tháng hai. Tuy nhiên, nhiều người quên rằng trong thế giới hiện đại, kim loại quý là một công cụ phòng ngừa rủi ro chống lại sự mở rộng tiền tệ của các ngân hàng trung ương.
Thành công của "những chú bò" trên XAU/USD, đã tăng mức báo giá lên mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2012, sẽ không sáng sủa nếu không giảm tỷ lệ quỹ liên bang tại cuộc họp FOMC bất thường xuống 50 điểm cơ bản và kỳ vọng giảm xuống 0% trước cuối năm 2020. Donald Trump không bao giờ mệt mỏi khi chỉ trích Fed vì sự chậm chạp của mình, yêu cầu giảm chi phí vay xuống mức có các đối thủ cạnh tranh lớn của Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang được theo sau bởi Ngân hàng Dự trữ Úc và Ngân hàng Canada. ECB, cũng như các nhà quản lý từ Nhật Bản và Anh, cho biết họ sẵn sàng nới lỏng chính sách tiền tệ. Mở rộng tiền tệ là một động lực "giảm giá" đối với bất kỳ loại tiền tệ nào, trong khi điểm yếu của đồng tiền này góp phần vào sự tăng trưởng của nhu cầu đối với vàng. Có phải đó là lý do tại sao cổ phiếu ETF tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng chín trong tuần đầu tiên của tháng ba?
Động lực của cổ phiếu ETF vàng
Sự quan tâm đến vàng được thúc đẩy bởi sự hỗn loạn đáng kể trên thị trường tài chính. Về vấn đề này, sự sụp đổ của S&P 500 10% trong 6 ngày, chỉ số chứng khoán bị sụt giảm hơn 7% tại phiên đấu giá ngày 9 tháng 3, cũng như đỉnh dầu nhanh nhất kể từ cuộc khủng hoảng ở Vịnh Ba Tư năm 1991 không thể để lại "những chú bò" trên XAU/USD vô tư. Sự gia tăng tính biến động của các tài sản khác nhau, bao gồm cả kim loại quý, góp phần vào sự tăng trưởng của báo giá tài sản trú ẩn an toàn, một lần nữa chứng minh vàng.
Động lực của biến động vàng
Mặc dù thực tế là các ngân hàng lớn đang dự đoán việc tiếp tục tăng XAU/USD ở phía bắc, tôi sẽ không tự tin vào mục tiêu của họ. UBS hy vọng kim loại quý sẽ tăng lên $1.800/ounce trong vài tuần tới, trong khi Citigroup dự báo nó sẽ tăng lên $2.000 vào cuối năm 2021. Theo tôi, tình hình thị trường đang bắt đầu thay đổi, làm tăng rủi ro điều chỉnh và hợp nhất.
Đầu tiên, Nhà Trắng và Fed rất có thể sẽ ổn định thị trường chứng khoán bằng các biện pháp kích thích tài chính và tiền tệ, sẽ trả lãi cho đồng đô la Mỹ. Thứ hai, Trung Quốc đang dần đánh bại vi rút corona, cho phép chúng ta tin tưởng vào sự phục hồi hình chữ V của nền kinh tế trong quý thứ hai.
Về mặt kỹ thuật, việc hình thành mô hình phụ và công ty mẹ "Ba người Ấn Độ" trên biểu đồ hàng ngày của kim loại quý ở mức mục tiêu là 224% trên mẫu AB=CD làm tăng rủi ro điều chỉnh lên $1630 và $1600 mỗi ounce. Tuy nhiên, cho đến khi các báo giá giảm xuống dưới đường xu hướng của giai đoạn ban đầu của mô hình "tăng và đảo chiều với gia tốc", tình huống sẽ tiếp tục được kiểm soát bởi "những chú bò" và sự sụt giảm sẽ được sử dụng để mua hàng.
Vàng, biểu đồ hàng ngày
