Báo cáo thị trường lao động Mỹ tháng 12 đã gây bất ngờ hoàn toàn cho các thị trường khác. Số lượng việc làm giảm 140 nghìn người thay vì mức tăng trưởng việc làm như dự kiến nhưng với tốc độ giảm chậm hơn so với tháng 11. Đáng ngạc nhiên, thị trường đã không phản ứng tiêu cực với dữ liệu này, mà ngược lại, có phần phản ứng tích cực do tốc độ tăng lương cao hơn đáng kể so với dự đoán.
Trong bài đánh giá trước đây, đã lưu ý rằng động lực của trái phiếu được bảo vệ chống lạm phát TIPS cho thấy kỳ vọng lạm phát tăng mạnh, và sự tăng trưởng này không nằm ở người tiêu dùng bình thường mà là trong môi trường kinh doanh. Mảng phi nông nghiệp đã xác nhận xu hướng này - tỷ lệ tăng lương cao cho thấy niềm tin vào đồng đô la yếu thế đã bị lung lay đáng kể.
Sự sụt giảm đồng thời 140.000 bảng lương Phi nông nghiệp đã hỗ trợ kỳ vọng hiện có về kích thích tài chính bổ sung trong những ngày đầu tiên của chính quyền mới của Hoa Kỳ. Những hy vọng này đã được củng cố bởi Tổng thống đắc cử Mỹ Joe Biden, người hôm thứ Sáu tuần trước cho biết ông sẽ đệ trình các đề xuất mới vào thứ Năm tuần này để tăng kích thích kinh tế lên hàng nghìn tỷ USD.
Cho đến nay, các thị trường chắc chắn rằng Đảng Dân chủ đã sẵn sàng mở rộng trợ cấp cho nền kinh tế, nhưng giờ đây khi các mục tiêu đã đạt được và đã giành được toàn quyền kiểm soát Thượng viện, chủ nghĩa dân túy không còn cần thiết nữa. Nó sẽ được thay thế bằng chủ nghĩa thực dụng thuần túy.
Thị trường sẽ chờ đợi thông tin cụ thể, vì việc thiếu thông tin có thể góp phần vào sự gia tăng của sự biến động. Trong trường hợp này, chúng ta phải giả định rằng nhu cầu đối với đồng đô la có thể tăng lên.
EUR / USD
Tỷ giá ước tính cho EUR / USD đã bất ngờ giảm vào thứ Sáu, điều này làm tăng mạnh cơ hội điều chỉnh sâu. Không có gì báo trước sự phát triển như vậy kể cả vào giữa tuần. Báo cáo của CFTC cũng tỏ ra trung lập đối với đồng euro với mức độ tích cực nhẹ, khi vị thế mua ròng tăng 75 triệu lên 21,981 tỷ trong tuần báo cáo.
Giá ước tính để lại dưới mức trung bình dài hạn chủ yếu là do động lực đa chiều của lãi suất. Lãi suất trên tiền tệ 10 năm đạt 1,12%. Bước đột phá ấn tượng của nó bắt đầu vào ngày 5 tháng 1, khi Điện Capitol ở Washington bị tấn công và sau đó là việc công bố Nonfarms, được coi là động lực cuối cùng. Đồng thời, lãi suất của ngân hàng Bundesbank của Đức thấp hơn so với tháng 12, điều này cho thấy sự đảo ngược trong kỳ vọng lãi suất và khả năng phân phối lại dòng vốn có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Có thêm bằng chứng về sự đảo ngược. Doanh số bán lẻ tháng 11 của Eurozone giảm 6,1% và lạm phát tháng 12 là -0,3%, trong khi báo cáo lạm phát của Mỹ có khả năng cho thấy sự tăng trưởng rõ rệt. Theo Ủy ban Châu Âu, chỉ số tâm lý trong lĩnh vực dịch vụ đã giảm xuống -17,4p. Điều này cho thấy khu vực đồng euro sẽ tụt hậu so với Mỹ trong việc triển khai các chương trình kích cầu.
Sáng nay, mức điều chỉnh đã chạm mức hỗ trợ đầu tiên là Fibo 23,6%. Tình hình giảm xuống 1.2050 / 60 hoặc quay đầu tăng nhẹ trong vùng 1.2210 / 40 cũng như đảo chiều giảm với cùng mục tiêu tại 1.2050 / 60 trở nên chiếm ưu thế.
GBP / USD
Đồng bảng Anh giảm dần trong nền tảng và đi theo xu hướng toàn cầu do thiếu các thay đổi kinh tế vĩ mô đáng kể. Vị thế mua ròng của CME trong tuần báo cáo giảm 96 triệu xuống 312 triệu. Lợi thế tăng là không đáng kể và giá mục tiêu không cho thấy theo bất kỳ hướng nào.
Vào thứ Sáu, một gói dữ liệu kinh tế vĩ mô mở rộng sẽ được công bố, bao gồm ước tính tốc độ tăng trưởng GDP từ NIESR. Sự rõ ràng hơn có thể sẽ đến. Hiện tại, có thể giả định rằng đồng bảng Anh không có chiều hướng và rất có thể sẽ giao dịch trong phạm vi đi ngang. Mức hỗ trợ là quanh mức 1.3420, trong khi ngưỡng kháng cự là mức 1.3620. Chúng tôi có thể thoát khỏi phạm vi nếu thông tin mới về kích thích của Mỹ xuất hiện.
