Dữ liệu được công bố hôm nay về sự gia tăng lạm phát châu Âu không làm các nhà giao dịch cặp EUR/USD ấn tượng: ấn bản không gây bất ngờ với mức tăng đột phá, nhưng phản ánh động lực lạm phát chậm lại một chút. Thị trường đã sẵn sàng cho kết quả này: đầu tiên, tất cả các thành phần của ấn bản đều phù hợp với dự báo. Chỉ số giá tiêu dùng chung ở mức 1,9% trong tháng 6 (sau khi đạt mức 2% vào tháng 5) và chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm, đã giảm xuống 0,9% sau khi tăng 1% vào tháng 5. Hầu hết các chuyên gia đã dự đoán chính xác kết quả này, vì vậy các nhà giao dịch thực sự đã bỏ qua ấn bản. Ngoài ra, dữ liệu về lạm phát gia tăng được công bố ngày hôm qua ở Đức phản ánh một xu hướng tương tự - cả về hàng năm và hàng tháng, chỉ số CPI của Đức giảm nhẹ (đồng thời, trên cơ sở hàng năm, chỉ số này vẫn ở trên mục tiêu 2%).
Nói cách khác, lạm phát ở châu Âu đã không trở thành chất xúc tác khiến cặp tỷ giá biến động thêm: Các nhà giao dịch EUR/USD "quay vòng" quanh mốc 1.1900, gần như ở giữa hành lang phẳng là 1.1850-1.1970 (đường dưới của chỉ báo BB trên biểu đồ bốn giờ là đường biên dưới của đám mây Kumo trên biểu đồ hàng ngày).
Tuy nhiên, vào đầu phiên giao dịch Hoa Kỳ, phe gấu một lần nữa thể hiện một động lực giảm khác "bên trong" phạm vi giá. Lý do cho điều này là một báo cáo từ ADP, phản ánh sự gia tăng đáng kể về số lượng nhân viên. Theo các chuyên gia của cơ quan này, trong tháng 6, gần 700.000 việc làm đã được tạo ra trong khu vực tư nhân của Mỹ. Kết quả này hóa ra cao hơn nhiều so với mức dự báo mà các nhà phân tích mong đợi khi chỉ số này ở mốc 550.000. Ấn bản này theo truyền thống là một loại 'hải âu' vào đêm trước các sự kiện phi nông nghiệp vào Thứ Sáu. Nếu các số liệu chính thức lặp lại quỹ đạo của ADP, đồng đô la sẽ nhận được sự hỗ trợ đáng kể.
Dự báo đồng thuận liên quan đến dữ liệu chính thức cho thấy thị trường lao động sẽ có kết quả tốt trong tháng Sáu. Theo các chuyên gia, trong tháng này, 750.000 việc làm đã được tạo ra trong lĩnh vực phi nông nghiệp ở Hoa Kỳ (trong tháng 5, chỉ số này đạt 559.000, trong tháng 4 là 280.000). Nhưng tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống - ở mức 5,6%. Và chúng ta đang nói về dự báo trung bình, trong khi sự khác biệt giữa gần 70 ước tính của chuyên gia là rất lớn - phạm vi dự báo là từ 400.000 đến 1.100.000. Do đó, ngay cả khi tính đến báo cáo ADP trong ngày hôm nay, thì vẫn còn một số vận động ngầm liên quan đến dữ liệu của ngày thứ Sáu. Theo quan điểm của tôi, phe bò đồng đô la hiện tại sẽ mong đợi vượt qua các giá trị dự báo, có tính đến động lực của dữ liệu không chính thức. Đồng thời, cần nhớ rằng báo cáo ADP không phải lúc nào cũng tương quan với phi nông nghiệp, do đó khiến phe bò đồng đô la trở thành "kẻ phá bĩnh".
Trên thực tế, đây là lý do tại sao những người tham gia thị trường không dám "đầu tư" vào đồng USD, mở các vị thế lớn có lợi cho đồng bạc xanh. Bất chấp áp lực giảm, các nhà giao dịch vẫn tiếp tục giao dịch ở giới hạn dưới của phạm vi 1.1850-1.1970, không dám vượt qua ngưỡng hỗ trợ quan trọng.
Ở đây cần lưu ý rằng tại thời điểm hiện tại, bất kỳ ấn bản nào ít hay nhiều đều được xem xét qua lăng kính của triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ - từ Cục Dự trữ Liên bang hoặc từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Hầu hết các nhà kinh tế tin rằng Fed có thể bắt đầu cắt giảm QE nhanh hơn so với Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Họ lập luận quan điểm của mình bởi thực tế là có ít áp lực lạm phát hơn ở khu vực đồng tiền chung châu Âu (và ấn bản hôm nay xác nhận điều này), vì vậy ngân hàng trung ương châu Âu "có đủ khả năng" duy trì một chính sách điều chỉnh lâu hơn nhiều so với Fed, vốn đã thắt chặt đáng kể lời hùng biện trong cuộc họp cuối cùng.
Yếu tố này giữ cho đồng tiền Mỹ ổn định. Đồng thời, phe bò đồng đô la không thể đẩy giá đồng đô la lên cao, mặc dù có sự không tương quan ở trên. Người đứng đầu Fed, đã phát biểu những nhận xét khá ôn hòa trước Quốc hội, làm việc như kiểu nhấn nút. Phe bò đồng đô la cần thêm các lập luận có tính chất cơ bản để đồng đô la một lần nữa được ưa chuộng trên thị trường ngoại hối. Đó là lý do tại sao tất cả sự chú ý của thị trường đều tập trung vào phi nông nghiệp, mà dự kiến sẽ xuất bản vào ngày mốt. Và đó là lý do tại sao các nhà giao dịch của cặp tiền này hiện đang thận trọng, không dám thực hiện các hành động mang tính cách mạng trong bối cảnh vượt qua các rào cản giá cả.
Theo quan điểm của công nghệ, tình hình như sau. Cặp EUR/USD trên biểu đồ 4 giờ nằm gần mức hỗ trợ 1.1850 (đường dưới của Dải Bollinger trên khung thời gian này). Tuần trước (sau kết quả cuộc họp của Fed tháng 6), phe gấu đã cố gắng vượt qua mục tiêu này nhưng không thể - cặp tiền tệ đã vượt qua 300 điểm (từ mức 1.2150), nhưng dừng lại ở mức 1.1850, qua đó đánh dấu Giá thấp. Với báo cáo phi nông nghiệp "đang đến gần", chúng tôi có thể giả định rằng người bán sẽ không mạo hiểm giảm giá xuống dưới mục tiêu 1.1850 một lần nữa. Do đó, khi xung lượng giảm giá mất dần trong vùng này (hoặc thậm chí thấp hơn một chút), bạn có thể mở các vị thế mua với mục tiêu đầu tiên là 1.1900.
