Phản ứng của thị trường đối với báo cáo việc làm của Mỹ cho thấy báo cáo này nhìn chung bị nhìn nhận tiêu cực - lợi suất UST kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 1,42%, thị trường chứng khoán tăng và chỉ số USD giảm. Sự tăng trưởng của các chỉ số chứng khoán đồng nghĩa với sự sụt giảm xác suất của một số hành động tăng lãi suất trong tương lai gần, trong khi lợi suất giảm phản ánh sự thay đổi trong dự báo tỷ giá có lợi cho việc chuyển mức tăng đầu tiên hơn nữa trong tương lai.
Mặc dù thực tế là tăng trưởng số việc làm mới chính thức cao hơn dự báo (hơn 80 nghìn so với mức dự báo 720 nghìn), tỷ lệ thất nghiệp tăng (5,9% so với 5,6% dự kiến) và nhìn chung, tỷ lệ mất việc làm so với tỷ lệ tháng cuối cùng trước đại dịch, cụ thể là tháng 2 năm 2020, là 6,8 triệu. Con số này thấp hơn nhiều so với sự "tiến bộ đáng kể" mà Fed mong đợi.
Đồng thời, cần lưu ý rằng các khoản lỗ ròng của báo cáo tổng hợp phi nông nghiệp không phản ánh đầy đủ chiều sâu của vấn đề. Tỷ lệ giữa số việc làm được tạo ra so với số người không tham gia lực lượng lao động mang tính thông tin cao hơn nhiều - tỷ lệ này đã giảm trong 20 năm qua, tức là cần phải tạo ra nhiều việc làm hơn đáng kể so với mức trước khi xảy ra đại dịch để bình thường hóa thị trường lao động.
Điểm yếu của báo cáo này cũng được phản ánh trong sự năng động của thị trường hàng hóa - nhôm tăng 2%, đồng cũng tăng 0,6%, dầu đang tăng kém mạnh hơn một chút, nhưng là vì một lý do khác - các nước OPEC vẫn sẽ cân nhắc việc liệu có nên kéo dài việc cắt giảm sản lượng hay không và vì vậy, phản ứng đối với dầu bị hoãn lại.
Báo cáo CFTC không có nhiều thông tin, nhưng nó thường tương ứng với đồng USD yếu hơn so với đồng USD mạnh hơn. Các loại tiền tệ hàng hóa như CAD và AUD cải thiện một chút vị thế của chúng, nhưng ngược lại, CHF và JPY lại tệ đi. Trong khi đó, vàng gần như không thay đổi, có thể hiểu là nhu cầu giảm đối với các đồng tiền bảo hộ, trong đó bao gồm cả đồng USD.
Nhiều khả năng đồng đô la Mỹ sẽ bắt đầu một làn sóng suy yếu mới. Phần lớn sẽ phụ thuộc vào báo cáo của lĩnh vực dịch vụ ISM vào thứ Ba, cũng như biên bản cuộc họp của FOMC vào thứ Tư.
EUR / USD
Vị thế mua ròng của Euro lại giảm nhẹ. Giá mục tiêu đang hướng xuống, do đó rất có thể xảy ra một đợt giảm giá tiếp theo.
Về mặt kỹ thuật, đồng Euro đang ở gần mức hỗ trợ 1,1770/80, nơi đường biên dưới của tam giác đi qua, và nếu sự suy yếu của đồng đô la Mỹ được xác nhận trong những ngày tới, thì một cơ sở có sự đảo chiều đi lên sẽ được hình thành trong khu vực này . Trong khi đó, có thể giả định rằng việc phá vỡ mức hỗ trợ 1.1770 / 80 có nhiều khả năng hơn là một đợt pullback đi lên. Sẽ có một lối thoát xuống khỏi tam giác, tiếp theo là kiểm tra sức mạnh của mức 1.1704.
Kịch bản này sẽ trở nên dễ xảy ra hơn nếu Hoa Kỳ thông qua quyết định về việc áp dụng mức thuế doanh nghiệp tối thiểu là 15% tại hội nghị thượng đỉnh G20 vào ngày 9-10 tháng 7. Một quyết định như vậy sẽ được coi là một chỉ báo về sức mạnh và sẽ làm tăng nhu cầu đối với đô la Mỹ. Chúng ta cũng nên chú ý đến việc công bố chỉ số ZEW vào thứ Ba, chỉ số này sẽ được phát hành đồng thời với báo cáo doanh số bán lẻ và có thể làm tăng sự biến động.
GBP / USD
Vương quốc Anh đang chuẩn bị cho việc mở cửa nền kinh tế vào ngày 19 tháng 7. Rõ ràng, mối đe dọa từ biển chủng Delta mới của vi rút Corona có vẻ không nghiêm trọng đến mức nước này phải điều chỉnh kế hoạch đã được phê duyệt.
Đồng bảng Anh ổn định trên thị trường kỳ hạn sau đợt bán tháo mạnh một tuần trước đó. Báo cáo CFTC cho thấy những thay đổi hàng tuần tối thiểu và giá mục tiêu nằm dưới mức trung bình dài hạn, điều này cho thấy sự phát triển của các động lực tiêu cực, nhưng xung lực này đang suy yếu.
Việc loại bỏ các hạn chế kiểm dịch theo kế hoạch đã được phê duyệt sẽ rất quan trọng, miễn là chính phủ của thủ tướng Johnson vẫn lạc quan. Trong khi đó, các cuộc đàm phán Brexit đã lùi xa và không có tác động đáng kể đến các báo giá.
Vào thứ Sáu, một loạt dữ liệu lớn sẽ được công bố, bao gồm cán cân thương mại, sản xuất công nghiệp và dự báo của NIESR về tăng trưởng GDP.
Người ta cho rằng vẫn chưa đến lúc mua đồng bảng Anh. Xung lực giảm giá vẫn có thể phát triển, với mục tiêu gần nhất được đặt ở mức 1.3670. Điều quan trọng hơn là vùng hỗ trợ 1.3510 / 30. Vào sáng thứ Hai, nhu cầu về rủi ro tăng lên sau dữ liệu Phi nông nghiệp yếu vào thứ Sáu tuần trước, nhưng nó không có khả năng giúp đồng bảng Anh tiếp tục tăng trưởng.
