Tâm lý tiêu cực, hoàn toàn bắt đầu vào thứ Ba khi các nhà đầu tư Mỹ quay trở lại thị trường tài chính sau một cuối tuần dài, tiếp tục thống trị thị trường thế giới hôm nay trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.
Sự sụt giảm của các chỉ số chứng khoán ở cả khu vực Châu Á - Thái Bình Dương và Châu Âu và Châu Mỹ gắn liền với những dự báo mới về việc giảm GDP của Mỹ trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại, trong đó tình hình khó khăn trên thị trường lao động là nhân tố tiêu cực chính. Theo một báo cáo của JOLTS được công bố vào thứ Tư, việc làm đã tăng lên mức cao kỷ lục trong tháng Bảy. Các vị trí tuyển dụng đã tăng lên mức cao mới là 10,9 triệu.
Có một khung cảnh nghịch lý trên thị trường lao động. Số lượng lời mời làm việc ngày càng tăng, trong khi việc làm ngày càng giảm. Những lý do hình thành nên tình trạng này vẫn như cũ - áp lực từ đại dịch COVID-19 và sự sẵn có của các phúc lợi cho phép những người lao động có thu nhập thấp trở thành ký sinh trùng. Vấn đề này đã được đề cập nhiều lần trước đây. Nếu không ai có thể ngăn chặn đại dịch, thì các nhà chức trách hiện nay không muốn cung cấp tiền "trực thăng" cho dân chúng Mỹ vì lý do chính trị.
Tiêu cực được bổ sung làm rung chuyển thị trường tài chính là sự thổi phồng trong hội trường của Fed về chủ đề bắt đầu cắt giảm các ưu đãi. Các thành viên của Ngân hàng Trung ương tiếp tục xem xét lựa chọn bắt đầu quá trình này vào mùa thu năm nay. Trước những triển vọng như vậy, các ngân hàng trung ương thế giới khác như ECB, Ngân hàng Trung ương Anh hoặc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khó có thể đứng ngoài cuộc, điều này sẽ gây ra thiệt hại lớn cho nhu cầu về tài sản rủi ro. Triển vọng cho những sự kiện như vậy chắc chắn sẽ không chỉ dẫn đến sự điều chỉnh tạm thời trên thị trường mà còn dẫn đến sự sụp đổ của chúng.
Trong những điều kiện như vậy, sẽ có sự rút lui của các nhà đầu tư khỏi rủi ro, thể hiện qua việc mua các tài sản bảo vệ - đồng USD, đồng Yên, đồng Franc, cũng như trái phiếu chính phủ của các nước mạnh về kinh tế và tất nhiên, vàng, hiện đang chịu áp lực do đồng USD tăng giá, vốn đang tăng lên về quyền lịch sử của đồng tiền dự trữ thế giới.
Điều gì có thể được mong đợi ngày hôm nay từ kết quả của cuộc họp ECB?
Chúng tôi tin rằng sẽ không có gì đặc biệt xảy ra. Cơ quan quản lý sẽ giữ các thông số về chính sách tiền tệ của mình - lãi suất và khối lượng các biện pháp kích thích, nhưng sau cuộc họp tại cuộc họp báo của mình, Chủ tịch ngân hàng, C. Lagarde, có thể nói rõ rằng cơ quan quản lý, theo FED. , cũng có thể bắt đầu các biện pháp giảm bớt các biện pháp kích cầu. Bản thân ECB sẽ không dám bắt đầu trước Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ, người có hành vi quyết định trong thời đại của chúng ta.
Đồng Euro sẽ phản ứng như thế nào với kết quả của cuộc họp ECB?
Nếu cả ngân hàng và Lagarde đều không nói về chủ đề thay đổi tỷ lệ chính sách tiền tệ trong tương lai gần, đồng Euro sẽ chịu áp lực mạnh mẽ, vốn đã có mặt sau khi các nhà đầu tư rút khỏi trò chơi mạo hiểm và sự tăng trưởng của tỷ giá USD trên làn sóng này. Đồng thời, nếu một tín hiệu được đưa ra về khả năng cao của sự đảo ngược tỷ giá chính sách tiền tệ từ mức mềm sang mức cứng hơn, điều này có thể hỗ trợ cục bộ cho tỷ giá hối đoái đồng Euro.
Quan sát tình hình thị trường hiện tại, chúng tôi tin rằng chỉ có những tín hiệu từ Fed và cá nhân J. Powell mới có thể ngăn chặn đà giảm của thị trường chứng khoán và sự mạnh lên của đồng USD. Tuy nhiên, vẫn chưa chắc điều này có xảy ra hay không.
Dự báo trong ngày:
Cặp EUR / USD đã tìm thấy hỗ trợ ở mức 1,1810 trước quyết định chính sách tiền tệ của ECB. Nếu một tín hiệu được đưa ra vào cuối cuộc họp về kế hoạch dài hạn của cơ quan quản lý nhằm tiến tới thắt chặt chính sách tiền tệ, điều này sẽ hỗ trợ cặp tiền và nó có thể tăng lên mức 1.1900 vào cuối tuần này.
Cặp GBP / USD đã tìm thấy hỗ trợ ở mức 1,3750. Sự tăng trưởng của nó có thể được hỗ trợ bởi quyết định của ECB, vì Ngân hàng Trung ương Anh cũng có thể làm như vậy trong tương lai. Trong bối cảnh này, cặp tiền sẽ lao lên mức 1.3870.
