Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ cho tháng 9 thật đáng thất vọng, nhưng thị trường đã phản ứng với sự kiềm chế, vì một số lý do. Mặc dù thực tế là chỉ có 194 nghìn việc làm mới được tạo ra trong hai tháng trước đó, nhưng con số này đã lên tới +169 nghìn, phần nào bù đắp mức tiêu cực. Một điểm tích cực khác là tỷ lệ thất nghiệp đã giảm từ 5.2% xuống 4.8%, tuần làm việc trung bình tăng từ 34.6 lên 34.8 giờ và quan trọng nhất là lương trung bình tăng từ 4.0% lên 4.6%. Tình huống sau làm gia tăng lo ngại về lạm phát đình trệ đang đến gần. Trong mọi trường hợp, áp lực lạm phát không giảm, đó là lý do để Fed bắt đầu cắt giảm các biện pháp khuyến khích ngay cả khi không có số liệu Bảng lương Phi nông nghiệp mạnh.
Một dấu hiệu cho thấy các thị trường giải thích kết quả của báo cáo việc làm là mang tính diều hâu (hawkish) vừa phải là thực tế rằng đã có sự gia tăng trong lợi tức trái phiếu Kho bạc Mỹ trong thời gian đóng cửa ngày thứ Sáu, điều này đã hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Tình huống thứ hai có lẽ là chìa khóa để đánh giá triển vọng thị trường của đồng đô la - các thị trường đang chờ đợi sự mạnh lên của nó cho dù thế nào đi nữa.
Vì vậy, mặc dù báo cáo việc làm có vẻ yếu, nhưng một số chỉ số bổ sung ngụ ý rằng những con số này sẽ đủ để Fed thông báo bắt đầu giảm QE vào tháng 11. Có lợi cho kịch bản này, căng thẳng nói chung cũng giảm đi liên quan đến việc gia tăng giới hạn nợ của Hoa Kỳ, cho phép cung cấp tài chính cho chính phủ ít nhất cho đến tháng 12.
Dự kiến sẽ có mức biến động thấp vào thứ Hai vì thị trường Hoa Kỳ đóng cửa do kỷ niệm Ngày Columbus. Do đó, diễn biến chính của thị trường tiền tệ sẽ bắt đầu vào thứ Ba.
EUR / USD
Triển vọng đối với đồng euro đang xấu đi. Báo cáo của Bản khai báo cáo số lượng giao dịch của các nhà đầu tư (CFTC) cho thấy vị thế bán ròng đối với đồng euro đã được hình thành trên thị trường tương lai cho lần đầu tiên sau 18 tháng. Giá ước tính đang giảm dần và các nhà đầu cơ không nhận thấy sự đảo chiều tăng giá đối với triển vọng đồng tiền châu Âu.
Có thể giả định rằng áp lực giảm sẽ tăng lên. Mục tiêu gần nhất là mức 1.15, thể hiện mức pullback 50% so với mức đỉnh năm 2020. Vùng kháng cự là 1.1660/80, nhưng thực tế không có lý do gì khiến đồng euro có thể điều chỉnh trong vùng này.
GBP / USD
Đồng bảng trông mạnh hơn một chút so với đồng euro, nhưng nhận định này là lừa dối - tình hình ở Anh có vẻ căng thẳng vì một số yếu tố cơ bản. FT báo cáo rằng EU đã từ chối yêu cầu của Vương quốc Anh về việc viết lại nghị định thư Brexit về Bắc Ireland. Yêu cầu này trông có vẻ như một tối hậu thư. Anh khiến EU sợ hãi khi sử dụng một điều khoản về việc đơn phương rút khỏi hiệp định nếu EU không thể hiện sự linh hoạt, nhưng EU không muốn thể hiện sự linh hoạt theo cách mà Anh mong muốn.
Đối với chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh, một tín hiệu mang tính diều hâu khá rõ ràng đã xuất hiện vào cuối tuần - thành viên Ủy ban Sanders nói rằng kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất là "phù hợp", và người đứng đầu BoE Bailey nói thêm rằng lạm phát là một mối đe dọa ngày càng tăng và cần phải được được kiểm soát. Ngoài việc tăng lãi suất, không có cách nào khác để kiểm soát lạm phát nếu người ta không xem xét những cách kỳ lạ để giết chết nền kinh tế như việc giảm mạnh cung tiền và hạn chế cho vay.
Bất chấp thực tế là đồng bảng Anh tăng nhẹ vào lúc mở cửa ngày thứ Hai, giá quyết toán đã nhanh chóng giảm xuống. Báo cáo CFTC hóa ra là tiêu cực đối với đồng bảng Anh và một vị thế bán ròng đã được hình thành.
Đồng bảng Anh đã tăng nhẹ lên trên vùng kháng cự 1.3580 / 3600, điều này được tạo điều kiện bởi giá năng lượng tăng. Bất chấp thực tế là người tiêu dùng Anh phải chịu giá cao, khu vực doanh nghiệp của Anh, trong đó có một thành phần nguyên liệu thô mạnh mẽ, lại thu được lợi nhuận cao. Tuy nhiên, thực tế không có yếu tố dài hạn nào để tiếp tục tăng trưởng. Do đó, chúng tôi kỳ vọng đồng bảng Anh sẽ bắt đầu giảm so với mức hiện tại. Ngưỡng kháng cự kỹ thuật gần nhất là mức 1.3720, mục tiêu dài hạn là hỗ trợ tại 1.3170/80.
