Hôm nay là một ngày bận rộn đối với cặp EUR/USD. Ngân hàng Trung ương Châu Âu công bố kết quả cuộc họp tháng 10, Đức báo cáo về sự tăng trưởng của lạm phát trong nước, và Hoa Kỳ thông báo về sự tăng trưởng của nền kinh tế quốc gia. Đa dạng như vậy, nhưng đồng thời các sự kiện khá quan trọng có tính chất cơ bản đã kích thích cặp EUR/USD gia tăng mức biến động, khi nó vốn đã ở trong trạng thái ngừng hoạt động trong những ngày gần đây.
Các quyết định cảm tính đầu tiên của các nhà giao dịch không có lợi cho đồng đô la Mỹ. Vào đầu phiên giao dịch của Hoa Kỳ, cặp EUR/USD đã tăng vọt, cập nhật mức giá cao nhất trong hai ngày (1.1648). Mặc dù chỉ một giờ trước đà tăng, cặp tiền này đã cập nhật mức thấp nhất trong tuần rưỡi, giảm xuống 1.1582. Tỷ giá dao động như vậy là do các tín hiệu trái ngược nhau về bản chất cơ bản. Lạm phát Đức tăng trưởng, Ngân hàng Trung ương châu Âu bù đắp giá trị tăng trưởng này, và bản phát hành của Hoa Kỳ hoàn toàn "vẽ lại" bức tranh cơ bản, gây áp lực mạnh nhất lên đồng USD. Mớ hỗn loạn này cuối cùng hóa ra lại là sở thích của phe bò EUR/USD, khi họ đã tổ chức một cuộc phản công sửa đổi khác. Tuy nhiên, liệu phe bò có thể duy trì tốc độ hiện tại? Liệu lần này họ có thể vượt qua mốc 1.1670 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1), để sau đó vượt qua ngưỡng kháng cự 1.1710 và ổn định ở mức 17? Không có câu trả lời chắc chắn, ngay cả khi lúc này đồng bạc xanh đang yếu kém.
Nhưng hãy bắt đầu với số liệu thống kê của Đức. Dữ liệu được công bố ngày hôm nay, được công bố đồng thời với thông cáo cuối cùng của ECB, phản ánh sự gia tăng lạm phát ở Đức. Tất cả các thành phần của bản phát hành đều nằm trong vùng xanh. Tính theo năm, chỉ số giá tiêu dùng chung ở mức 4,5% với dự báo tăng trưởng lên 4,4%. Chỉ số này đã liên tục tăng trong 10 (!) Tháng, tức là kể từ tháng 1 của năm hiện tại. Trên cơ sở hàng tháng, chỉ số này cũng vượt quá các giá trị dự báo, kết thúc ở mức 0,5% vào tháng 10. Đồng thời, cả trong tháng 9 và tháng 8, thành phần này đều ở mức 0. Tương tự, chỉ số giá tiêu dùng hài hòa cũng vượt dự báo - cả ở kỳ hạn hàng tháng và hàng năm. Điều đáng chú ý là dữ liệu của Đức thường tương quan với dữ liệu toàn châu Âu, vì vậy chúng ta có thể giả định rằng tăng trưởng lạm phát trong tháng 10 ở khu vực đồng euro cũng sẽ là một bước đột phá - một lần nữa.
Phe bò EUR/USD đã không có thời gian để tận dụng yếu tố cơ bản này. Người đứng đầu ECB đã bù đắp sự lạc quan của các nhà giao dịch bằng những luận điểm ôn hòa. Tuy nhiên, Chủ tịch ECB Christine Lagarde không nói gì mới - bà chỉ bác bỏ những tin đồn diều hâu đã được phóng đại tích cực trên thị trường vào đêm trước cuộc họp tháng 10. Lý do của những lời này một lần nữa là do lạm phát. Lạm phát toàn châu Âu cập nhật mức dài hạn vào tháng 9, sau đó có nhiều đề xuất giữa các chuyên gia rằng ECB có thể tăng lãi suất sớm hơn một chút so với năm 2024 được chỉ định.
Các giả định rụt rè cuối cùng đã chuyển thành kỳ vọng khá ổn định, tạo ra sự hỗ trợ nền tảng cho đồng euro. Tuy nhiên, hôm nay Lagarde đã chấm dứt một cách táo bạo cuộc thảo luận này. Bà nói rằng "kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất trái ngược với quan điểm của chính ngân hàng trung ương." Trên thực tế, cụm từ này (gần như nguyên văn) đã được phát biểu cách đây không lâu bởi nhà kinh tế trưởng Philip Lane của ECB, bình luận về những kỳ vọng diều hâu ngày càng tăng. Nhưng thị trường phản ứng yếu ớt trước lời nói của ông, dường như hy vọng vào một "bất ngờ diều hâu" từ ngân hàng trung ương.
Nhưng không có gì ngạc nhiên: Lagarde vẫn là người ủng hộ chính sách điều chỉnh, cũng như hầu hết các thành viên của Hội đồng thống đốc. Phát biểu tại một cuộc họp báo, bà nhấn mạnh rằng việc mua hàng PEPP chậm lại "không phải là sự cắt giảm các ưu đãi." Đối với xu hướng lạm phát, Lagarde cũng thể hiện "sự điềm tĩnh của người Bắc Âu" ở đây. Một mặt, bà thừa nhận rằng giai đoạn lạm phát tăng trưởng "sẽ kéo dài hơn so với dự kiến ban đầu." Nhưng mặt khác, bà nhắc lại luận điểm rằng xu hướng hiện tại là do các yếu tố tạm thời và lạm phát trung hạn vẫn dưới mức mục tiêu 2%. Nói cách khác, Lagarde một lần nữa nói rõ rằng các công bố lạm phát mới nhất sẽ không khuyến khích các thành viên của ngân hàng trung ương thắt chặt các thông số chính sách tiền tệ. Đây là thông điệp chính của cuộc họp hôm nay.
Trên thực tế, sự tăng trưởng của cặp EUR/USD sau kết quả của cuộc họp ECB vào tháng 10 không thể có mối tương quan với kết quả của cuộc họp này. Lagarde không đưa ra bất kỳ tín hiệu diều hâu nào - bà chỉ nêu thực tế rằng sự gia tăng lạm phát sẽ kéo dài hơn dự kiến trước đây. Đà tăng của cặp tỷ giá này chỉ là do đồng đô la suy yếu, phản ứng với dữ liệu tăng trưởng kinh tế yếu kém của Hoa Kỳ trong quý thứ ba.
GDP của Mỹ chỉ tăng 2% sau khi tăng 6,7% trong quý II. Đồng thời, hầu hết các nhà phân tích được khảo sát đều kỳ vọng chỉ số này sẽ tăng 2,8% trong quý III. Kết quả yếu kém như vậy bù đắp sự lạc quan của những người đầu cơ bằng đồng đô la về khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm tới. Ngoài ra, đã có những gợi ý trên thị trường rằng ngân hàng trung ương có thể trì hoãn việc cắt giảm QE cho đến tháng 12 năm nay. Trong bối cảnh nền tảng cơ bản tối tăm, chỉ số đô la Mỹ bắt đầu đi xuống, phản ánh sự suy yếu chung của đồng tiền Mỹ. Cặp EUR/USD cũng không phải là ngoại lệ: đồng bạc xanh cũng đang mất dần vị thế ở đây, cho phép đồng euro phát triển một cuộc tấn công điều chỉnh. Ngay cả khi cuộc họp ECB tháng 10 có kết quả ôn hòa.
Do đó, với nền tảng cơ bản mâu thuẫn như vậy, không cần phải vội vàng giao dịch trên cặp EUR/USD. Hiện tại, phe bò đang kiểm tra mức kháng cự 1.1680 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày), tuy nhiên, để củng cố thành công, họ không chỉ cần ổn định trên mục tiêu này mà còn phải vượt qua mức kháng cự 1.1710 (đường Tenkan-sen trên biểu đồ hàng tuần). Trước sự suy yếu chung của đồng bạc xanh, phe bò EUR/USD có thể tiếp cận biên giới của mức 17 - nhưng liệu chúng có đạt được chỗ đứng trên 1.1710 hay không là một câu hỏi mở. Do đó, điều tốt nhất là nên có thái độ chờ đợi, theo dõi các trận chiến đầy cảm xúc của các nhà giao dịch từ các phía.
