Cặp euro-đô la thường xuyên cập nhật mức giá thấp nhất trong năm. Theo nghĩa đen mỗi ngày, phe gấu cặp EUR/USD di chuyển theo "hình cờ", xác nhận cường độ của mức di chuyển giảm. Vào thứ Tư, các nhà giao dịch đã kiểm tra vùng giá 11.
Lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm ngoái, đồng euro giảm giá mạnh so với đồng bạc xanh. Và đánh giá theo động lực của xu hướng giảm, những người bán cặp tiền đang hướng đến mức hỗ trợ chính, nằm ở mức 1.1000 (đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian MN). Tất nhiên, chúng ta đang nói về triển vọng dài hạn. Mặc dù ngay cả vào đầu mùa thu, mục tiêu này dường như quá xa vời và không thể đạt được.
Một số chuyên gia đã cảnh báo về khả năng sụt giảm ở mức giá này, nhưng dự báo của họ có vẻ quá tham vọng. Đến nay, không còn lại gì đối với mức quan trọng và mức tâm lý, dưới 200 điểm. Và nếu người mua không giữ cặp tiền trên mức 10, thì họ khó có thể bứt phá từ dưới lên, vượt qua ngưỡng kháng cự 1.1000.
Như bạn đã biết, những biến động giá mạnh và kéo dài như vậy nên được giải quyết một cách thận trọng. Rốt cuộc, có một rủi ro rất thực tế là bắt "đáy giá" bằng cách mở các vị thế bán trước khi xu hướng đảo ngược. Và mức hỗ trợ quan trọng 1.1000 càng gần thì khả năng xảy ra kịch bản như vậy càng cao.
Tuy nhiên, chúng ta không được quên rằng cặp EUR/USD đang giảm với tốc độ lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020, khi xảy ra cuộc khủng hoảng coronavirus, đồng tiền Hoa Kỳ đã gây ra ồn ào trên thị trường ngoại hối.
Kể từ đó, việc giá trị cặp EUR/USD sụt giảm mạnh như vậy chỉ được quan sát thấy vào tháng 6 năm nay, trong bối cảnh lạm phát tăng vọt ở Hoa Kỳ, cặp tỷ giá này đã giảm từ vùng 22 xuống vùng giá 18. Nhưng, thứ nhất, cặp tiền này đã không tiếp tục giảm sau đó và thứ hai, trong vài tháng tiếp theo, nó dao động trong phạm vi 1.1700-1.1850.
Hiện tại, chúng tôi đang giải quyết một xung lực giảm giá kéo dài và gần như không bật lại. Trong bốn tuần, cặp tiền này đã liên tục giảm giá, xóa bỏ mọi rào cản về giá trên đường đi của nó. Giá đã không giảm xuống dưới 1.1600 kể từ tháng 7 năm ngoái, chưa kể các giá trị thấp hơn. Do đó, bây giờ chúng ta chỉ có thể tự tin nói về mục tiêu 1.1000 trong bối cảnh điểm cuối của xung lực giảm giá hiện tại.
Tất nhiên, có những rào cản giá trung gian trên con đường đạt đến mức này (ví dụ: tại thời điểm phe gấu đang kiểm tra mốc 1.1200, tạo ra những "bước tiến" tạm thời vào vùng giá 11). Nhưng với nhu cầu ngày càng tăng đối với đồng bạc xanh, trong bối cảnh đồng euro đang suy yếu, sẽ không thực tế khi nói về độ tin cậy của nó.
Cặp tiền này đang chìm xuống vì một số lý do. Chúng có thể được chia theo điều kiện thành cơ bản và "hiện tại". Lý do cơ bản là sự khác biệt giữa lãi suất của ECB và Fed. Đây là mỏ neo chính kéo EUR/USD xuống mức giá thấp mới.
Ngay cả khi chúng ta bỏ qua các hành động có thể xảy ra của các Ngân hàng Trung ương trong tương lai và chỉ tập trung vào các bước thực sự, thì mối tương quan có thể nhìn thấy bằng mắt thường. Fed đã bắt đầu cắt giảm QE, trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu, tại cuộc họp vừa qua, đã loại trừ lựa chọn giải quyết sớm vấn đề này: Chương trình Mua hàng Khẩn cấp trong Đại dịch (PEPP) sẽ được hoàn thành vào mùa xuân tới. Hơn nữa, có thể sau đó các thành viên ECB sẽ tăng khối lượng của chương trình mua tài sản (APP).
Đối với số phận của lãi suất, mối tương quan rõ ràng hơn. Các thành viên có ảnh hưởng nhất của cơ quan quản lý châu Âu (cụ thể là Lagarde, Lane, Villeroy) đã loại trừ khả năng tăng lãi suất trước năm 2023. Trong khi Fed có thể tăng lãi suất hai lần vào năm tới. Các đại diện "phe diều hâu" của Fed, do Bullard dẫn đầu, đang ngày càng chỉ ra những nguy cơ trì hoãn hiện hữu.
Các báo cáo kinh tế vĩ mô hiện tại chỉ thúc đẩy sự quan tâm đến đồng bạc xanh. Đặc biệt, chỉ số lạm phát quan trọng nhất - chỉ số chính về chi tiêu tiêu dùng cá nhân - đã được công bố hôm thứ Tư. Theo nhiều chuyên gia, chỉ báo về sức ép giá của chi tiêu tiêu dùng được các thành viên Fed "ưu ái" nhất trong bối cảnh phân tích quá trình lạm phát. Do đó, dữ liệu hôm thứ Tư đã củng cố vị thế của phe bò đô la: Chỉ số giá PCE tăng lên 0,4% hàng tháng và 4,1% hàng năm (đây là mức tối đa kể từ tháng 12 năm 1990).
Phe bò đồng đô la cũng hài lòng với dữ liệu trong lĩnh vực thị trường lao động Hoa Kỳ. Tỷ lệ tăng đơn xin trợ cập thất nghiệp lần đầu ở mức 199.000 (dự báo tăng lên tới 260.000). Đây là kỷ lục 52 năm trong một phút. Lần cuối cùng chỉ báo này ở mức thấp như vậy là vào năm 1969.
Hỗ trợ bổ sung cho đồng bạc xanh được cung cấp bởi Mary Daly của Fed, khi bà tuyên bố rằng cơ quan quản lý có mọi lý do để đẩy nhanh tốc độ cắt giảm QE. Hãy để tôi nhắc bạn rằng một luận điểm tương tự vào đầu tuần đã được đồng nghiệp của bà, Christopher Waller, lên tiếng. Nhưng trường hợp của Daly rất đặc biệt, vì trước đây bà thuộc phe bồ câu kiên định. Nói cách khác, phe diều hâu của Fed đã được bổ sung bằng một "chiến binh" khác, và thực tế này tự nó mang tính biểu tượng.
Do đó, không thể nói về rủi ro đảo ngược xu hướng vào lúc này: nền tảng cơ bản góp phần vào việc củng cố thêm đồng tiền của Hoa Kỳ, và do đó, cặp EUR/USD sẽ tiếp tục giảm giá. Trong ngày tiếp theo, phe gấu sẽ ổn định trong vùng giá 11, sau đó mục tiêu chính của xu hướng giảm sẽ là mức quan trọng về mặt tâm lý là 1.1100.
