Thị trường tiền tệ thực tế đứng yên trước thềm năm mới, một mặt, trong điều kiện đợt tăng giá Giáng sinh đã bắt đầu, và mặt khác, còn dưới ấn tượng của hai yếu tố quan trọng - một làn sóng đại dịch COVID-19 mới do chủng Omicron và sự thay đổi sắp tới trong chính sách tiền tệ của 3 Ngân hàng Trung ương lớn nhất thế giới: FRS, ECB và Ngân hàng Anh. Trên thực tế, Ngân hàng Anh đã thực hiện một bước theo hướng này, nâng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 gần nhất.
Sau các hành động của Ngân hàng Trung ương Anh, sự chú ý của thị trường đổ dồn vào Fed, chủ yếu là thời điểm Fed thực sự bắt đầu thực hiện lời hứa của mình - tăng lãi suất vào năm tới. Có thể nhớ lại rằng J. Powell đã nói trong một cuộc họp báo sau cuộc họp cuối cùng rằng cơ quan quản lý đã sẵn sàng thực hiện điều này ba lần vào năm tới. Theo thống kê kinh tế Hoa Kỳ công bố hôm nay, để hiểu khi nào thì kỳ vọng tăng tỷ giá đầu tiên, dữ liệu về chỉ số giá cơ bản của chi tiêu tiêu dùng cá nhân trong quý 3, cũng như chỉ số niềm tin người tiêu dùng từ CB, sẽ đóng một vai trò quan trọng.
Theo dự báo, chỉ số giá cơ bản cho tiêu dùng cá nhân cần duy trì mức tăng 4,5%. Nếu giá trị cao hơn hoặc thấp hơn dự kiến, thì điều này có thể khiến đồng đô la Mỹ chuyển động trên thị trường tài chính. Hãy xem xét hai tình huống:
Đầu tiên, nếu chỉ báo này tăng, điều này sẽ xác nhận lo ngại của Fed rằng áp lực lạm phát sẽ chỉ gia tăng. Và vì chỉ số này là một chỉ báo lạm phát tổng hợp của lạm phát tiêu dùng, nên điều này có thể khiến đồng đô la Mỹ mạnh lên do kỳ vọng ngày càng tăng về việc tăng lãi suất sớm hơn.
Thứ hai, nếu giá trị hóa ra thấp hơn một chút, thì điều này có thể dẫn đến sự suy yếu của đồng đô la Mỹ và làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất sớm của Fed. Một lựa chọn khác cũng có thể thực hiện được. Nếu dữ liệu trở nên phù hợp với kỳ vọng, thì khó có thể mong đợi một sự thay đổi đáng chú ý trong động lực của đồng tiền Mỹ.
Một dữ liệu quan trọng khác sẽ được công bố hôm nay là Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Mỹ của Hội đồng Hội nghị (CB). Người ta cho rằng chỉ báo này sẽ tăng lên mức 110,8 điểm trong tháng 12 so với mức 109,5 điểm trong tháng 11. Nếu các con số trở nên không tệ hơn dự kiến hoặc thậm chí cao hơn một chút, điều này sẽ dẫn đến sự gia tăng nhu cầu đối với cổ phiếu ở Mỹ, ở châu Âu và sau đó là ở châu Á, tức là chúng có thể hỗ trợ cho đợt tăng giá Giáng sinh. Trong tình hình này, sự lạc quan rộng rãi không nên được kỳ vọng sẽ củng cố đồng đô la Mỹ.
Nhưng khi nào thì đồng đô la Mỹ cuối cùng sẽ bắt đầu tăng giá trên thị trường tiền tệ?
Chúng tôi tin rằng chỉ có sự tiếp tục của tăng trưởng lạm phát mới buộc Fed phải thực sự bắt đầu tăng lãi suất vào năm tới. Rõ ràng, cơ quan quản lý chưa muốn làm điều này, mặc dù đã có kế hoạch. Vẫn còn một tia hy vọng trong sâu thẳm tổ chức này rằng đà tăng của lạm phát sẽ dừng lại. Trong mọi trường hợp, một chỉ số quan trọng - động lực của lợi tức Kho bạc cho thấy rõ điều này. Các nhà giao dịch trái phiếu vẫn nghi ngờ rằng lãi suất sẽ thực sự bắt đầu tăng trong tương lai gần. Đó là lý do tại sao chúng tôi quan sát sự do dự của đồng đô la Mỹ, thực tế đang ở gần mức 96,00 điểm trên chỉ số ICE. Một lần nữa, chỉ một sự gia tăng áp lực lạm phát sẽ khiến Fed buộc phải có những biện pháp nhanh chóng, nhưng nếu có thì chỉ trong năm tới.
Dự báo trong ngày:
Cặp EUR / USD có khả năng tiếp tục giao dịch trong phạm vi 1.1230-1.1365 trong tuần này.
Giá vàng đã quay trở lại phạm vi 1762-1794.20 một lần nữa, nơi nó có thể duy trì cho đến cuối tuần này.
