Báo cáo thị trường lao động Hoa Kỳ cho tháng 12 khá mơ hồ. Mức tăng việc làm trong tháng nói trên chỉ là 199 nghìn, mặc dù cả chỉ số việc làm ISM và báo cáo ADP đều cho rằng kết quả sẽ cao hơn nhiều. Mặt khác, hai tháng qua đã được điều chỉnh lên +141 nghìn cùng một lúc, điều này đã làm giảm tiêu cực. Tỷ lệ thất nghiệp cũng giảm hoàn toàn xuống 3,9%, trở lại mức trước đại dịch, điều này khiến cho chúng ta có thể nói về sự phục hồi hoàn toàn của thị trường lao động.
Mức lương trung bình theo giờ tăng 4,7%, cộng với lạm phát cao, Fed buộc phải giảm các biện pháp hỗ trợ nền kinh tế. Biên bản cuộc họp FOMC vừa qua cho thấy ngày càng nhiều thành viên có xu hướng đẩy nhanh tốc độ bình thường hóa chính sách.
Mọi thứ sẽ ổn, nhưng không đảm bảo rằng chủ đề COVID-19 sẽ không can thiệp một lần nữa và sẽ không điều chỉnh kỳ vọng cho lãi suất. Sự phát triển hiện tại của các ca nhiễm nhiều hơn đáng kể so với các làn sóng trước đó. Số ca nhập viện đang tăng dần, nhưng tình hình, như người ta nói, rất tinh vi.
Tốc độ lây lan của Omicron trên thế giới không khác nhiều so với những gì được thấy ở Hoa Kỳ, vì vậy tất cả các dự báo về rủi ro và lãi suất có thể được sửa đổi gần như chỉ sau một đêm nếu một chủng mới được công nhận là nguy hiểm hơn mức tưởng tượng. Cho đến nay, các nhà đầu tư đang tiến hành từ các kịch bản tích cực, nhưng ai biết được?
Báo cáo của CFTC hóa ra gần như trung lập đối với đô la Mỹ (vị thế mua tích lũy giảm từ 19,7 tỷ xuống 19,5 tỷ) nhưng đã tiết lộ một vài thay đổi trong định vị. Các đồng tiền châu Âu (bảng Anh, franc, euro) tăng giá, trong khi ngược lại, các đồng tiền hàng hóa xấu đi một chút. Kết quả này có thể được hiểu là sự khởi đầu của một chu kỳ nhu cầu đối với tài sản bảo vệ, nếu không phải là sự chuyển động hoàn toàn trái ngược của vàng. Trong khi đó, dầu chuyển sang vùng xanh, cũng như kim loại đồng công nghệ cao, có nghĩa là nhu cầu đối với các sản phẩm công nghiệp và nguyên liệu thô tăng lên, trong khi vàng có xu hướng tiêu cực nhẹ.
Các xu hướng loại trừ lẫn nhau không cho phép chúng ta đưa ra kết luận chắc chắn về tâm trạng của các nhà đầu cơ, và rõ ràng, cần thêm một chút thời gian để thị trường phát triển một cách tiếp cận ít nhiều thống nhất.
EUR / USD
Lạm phát của EU lập kỷ lục mới, tăng lên 5,0% trong tháng 12. Lạm phát cơ bản cũng tăng, nhưng không quá nghiêm trọng để tin tưởng vào hành động nhanh chóng của ECB. Có lẽ, chúng ta sẽ nghe thấy điều gì đó chắc chắn vào thứ Ba, khi Chủ tịch ECB Lagarde sẽ đại diện cho Nagel cho vị trí người đứng đầu Bundesbank.
Đồng Euro tiếp tục từ từ phục hồi vị thế của nó. Mức thay đổi hàng tuần +0,7 tỷ khiến khả năng đóng một vị thế bán ròng gần như bằng 0 (-0,2 tỷ). Giá mục tiêu cũng tiếp tục giữ trên mức trung bình dài hạn, với xu hướng tăng giá đối với đồng Euro. Đồng thời, không có lý do gì để kỳ vọng rằng điều chúng ta đang thấy không phải là một đợt điều chỉnh, mà là một đợt đảo chiều tăng giá chính thức. Tuy nhiên, bức tranh kỹ thuật cho đồng Euro vẫn giảm.
Có thể giả định rằng các nỗ lực điều chỉnh tăng sẽ tiếp tục. Xác suất di chuyển trên ngưỡng kháng cự 1.1400 / 20, nơi đường biên của kênh giảm giá đi qua, là thấp. Quá trình xoay vòng tại Fed sẽ bắt đầu trong tuần này. Powell và Brainard sẽ trả lời các câu hỏi trong các phiên điều trần công khai tại Thượng viện và định hướng chung về phản ứng của họ sẽ cho phép chúng ta điều chỉnh kỳ vọng đối với đồng đô la Mỹ. Không có động lực tăng giá nào cho đồng Euro, vì vậy đợt điều chỉnh sẽ rất nông. Đồng Euro có thể cố gắng đạt mức 1,10 trong thời gian tới.
GBP / USD
Vào thứ Ba, NIESR sẽ trình bày ước tính tỷ lệ tăng trưởng GDP cho tháng 12, bao gồm cả dữ liệu chính của Vương quốc Anh sẽ được công bố vào thứ Sáu và có thể có tác động đến sự biến động của đồng bảng Anh. Trong khi đó, đồng tiền của Anh đang chịu ảnh hưởng tăng giá nhẹ do nhu cầu rủi ro trên toàn cầu.
Vị thế bán ròng của đồng bảng Anh tiếp tục giảm. Mức thay đổi hàng tuần là +0,9 tỷ, nhưng lợi thế giảm vẫn chưa được khắc phục (-3,3 tỷ). Các động lực là tích cực và giá mục tiêu đang tăng lên, vì vậy có thể mong đợi những nỗ lực phục hồi sự tăng trưởng của đồng bảng Anh tại chỗ.
Đồng bảng Anh đã tiếp cận đường biên trên của kênh giảm giá. Nếu kiểm tra thành công, mục tiêu tiếp theo sẽ là 1.3820 / 30. Khó có thể xảy ra một đợt pullback đi xuống, trong khi tính tích cực tổng thể vẫn còn.
