Ngày này sẽ quyết định số phận của các cặp đô la ít nhất là trong trung hạn. Fed sẽ công bố kết quả cuộc họp đầu tiên trong năm nay trước khi kết thúc phiên giao dịch Mỹ vào thứ Tư. Cuộc họp tháng Giêng sẽ không phải là một cuộc kiểm tra, dựa trên những lời hùng biện trước đó của các đại diện Fed và động lực của các chỉ số kinh tế vĩ mô chính của Hoa Kỳ. Nhìn về phía trước, chúng tôi tin rằng kỳ vọng của thị trường đã bị phóng đại quá mức - các nhà giao dịch kỳ vọng quá nhiều từ các thành viên của cơ quan quản lý Hoa Kỳ. Tuy nhiên, trước tốc độ lạm phát chưa từng có của Mỹ, không có lựa chọn nào có thể bị loại trừ, dù là 'diều hâu' nhất.
Điều đáng chú ý là hiện có thậm chí 5% khả năng lãi suất sẽ tăng sau kết quả cuộc họp tháng Giêng. Xác suất là tối thiểu, nhưng nó cho thấy thị trường kỳ vọng sẽ nghe thấy những tín hiệu rõ ràng từ Fed về tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm nay. Nếu các thông điệp được công bố ngày hôm nay là mơ hồ và / hoặc không đồng ý với kịch bản cơ bản của hầu hết các nhà phân tích, đồng đô la Mỹ sẽ sụp đổ trên toàn thị trường. Trong trường hợp này, việc tăng lãi suất tháng 3 'được đảm bảo chắc chắn' cũng sẽ không giúp ích gì cho đồng tiền - thực tế này đã được diễn lại và được tính vào giá cả.
Trước hết, các nhà giao dịch quan tâm đến tiêu chuẩn để tăng lãi suất vào năm 2022. Theo kịch bản cơ sở, bốn đợt tăng dự kiến trong năm nay: vào tháng Ba, vào tháng Sáu hoặc tháng Tám, vào tháng Mười Một và tháng Mười Hai. Các nhà phân tích tại Goldman Sachs cho rằng điều này rất có thể xảy ra. Nếu Jerome Powell đồng ý với 'lịch trình' như vậy, đồng đô la Mỹ sẽ nhận được hỗ trợ vừa phải: đồng đô la Mỹ kết hợp với đồng euro có thể ổn định ở khu vực 1,12 và thậm chí kiểm tra mức hỗ trợ 1,1200.
Ở đây có thể nhắc lại rằng nhiều chuyên gia đã bắt đầu đưa ra các dự báo 'diều hâu' hơn trước cuộc họp tháng Giêng, do đó nâng cao mức kỳ vọng. Đặc biệt, các nhà chiến lược tiền tệ tại Deutsche Bank đã cảnh báo khách hàng của họ rằng thị trường đang đánh giá thấp sự diều hâu của Fed, vốn có khả năng giải quyết lạm phát bằng tất cả sức lực của mình trong nước. Theo các nhà phân tích của ngân hàng, cơ quan quản lý Mỹ có thể tăng lãi suất 6 hoặc 7 lần vào cuối năm nay, bắt đầu từ cuộc họp tháng Ba. Đó là, chúng ta đang nói về thực tế là Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ ở hầu hết các cuộc họp.
Một mặt, dự báo này có vẻ khó xảy ra. Tuy nhiên, người ta cũng nên tính đến các điều kiện mà Fed tự tìm ra. Lạm phát của Mỹ đang ở mức cao nhất trong 40 năm và tỷ lệ thất nghiệp đã giảm từ 5,9% xuống 3,9% chỉ trong vòng sáu tháng. Trong các bài phát biểu gần đây, Jerome Powell đã chuyển trọng tâm bài hùng biện của mình sang lạm phát, ngày càng chỉ ra sự cần thiết phải chống lại sự gia tăng ổn định của nó. Trở lại tháng 11 năm ngoái, Chủ tịch Fed thừa nhận rằng đã đến lúc ngừng gọi lạm phát là 'tạm thời'. Kể từ đó, các chỉ số lạm phát chính tăng vọt, đạt mức cao nhất trong nhiều năm. Với định hướng này, cần lưu ý rằng hiện tại không thể loại trừ bất kỳ kịch bản nào cho sự phát triển của các sự kiện, ngay cả khi thoạt đầu 'diều hâu' và 'không chắc chắn'.
Do đó, tất cả sự chú ý của các nhà giao dịch sẽ tập trung vào lời nói của Powell và sự hùng biện của tuyên bố đi kèm. Ấn bản Mỹ của Tạp chí Phố Wall nhắc lại rằng theo quy luật, các dự báo của Fed chứa một số tính từ chính mà các nhà giao dịch giải thích theo cách của họ - ủng hộ đồng đô la Mỹ hoặc chống lại nó. Cụ thể, các thành viên Fed đã hứa hẹn về một đợt tăng lãi suất 'đo lường được' 18 năm trước, tức là vào năm 2004. Sau đó, Fed đã liên tục nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong 17 cuộc họp liên tiếp. Tuy nhiên, cơ quan quản lý đã hứa sẽ tăng lãi suất chậm trong năm 2015. Fed chỉ nâng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 năm 2015, và sau đó là tại cuộc họp tháng 12 năm 2016. Do đó, các nhà giao dịch sẽ phản ứng rất mạnh với cách diễn đạt của văn bản đi kèm ngày hôm nay.
Một câu hỏi mở khác là thời điểm chính xác mà Fed dự định bắt đầu giảm số dư tài sản mua lại? Trong số rất nhiều giả thiết, tháng sáu thường được nghe nhiều nhất. Nhưng nếu cơ quan quản lý công bố triển vọng tháng 5, đồng đô la Mỹ sẽ nhận được hỗ trợ thêm. Ngược lại, những ngày xa hơn có thể khiến những nhà đầu cơ đô la thất vọng.
Trong trường hợp này, chỉ có thể khẳng định chắc chắn một điều: mức biến động gia tăng sẽ được quan sát thấy giữa các cặp đô la vào tối nay, trong khi tất cả các giả định khác đều bị nghi ngờ. Tuy nhiên, nhiều yếu tố gián tiếp cho thấy cơ quan quản lý của Mỹ sẽ thể hiện thái độ diều hâu. Ví dụ, dự báo trước đó của Fed kêu gọi ba lần tăng lãi suất vào năm 2022. Tuy nhiên, dự báo này được đưa ra với giả định rằng lạm phát trong nước sẽ bắt đầu chậm lại vào tháng 12 năm 2021. Giờ đây, các chỉ số lạm phát đã tăng trở lại, đạt mức cao trong 40 năm. Do đó, sẽ hợp lý khi cho rằng tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ sẽ được điều chỉnh theo hướng tăng lên.
Việc giao dịch các cặp đô la ngày hôm nay là cực kỳ rủi ro do những âm mưu đang diễn ra liên quan đến kết quả cuộc họp tháng 1 và phản ứng khó lường của thị trường. Do đó, bạn nên có thái độ chờ - và - xem, kể cả đối với cặp EUR / USD.
