Áp lực lạm phát cao hơn dự kiến ở Mỹ đã gây ra tình trạng bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán, trong khi đồng đô la Mỹ mạnh lên trong bối cảnh lợi tức trái phiếu kho bạc tăng mạnh.
Như đã đề xuất trong bài viết trước, khả năng cao lạm phát của Mỹ sẽ cao hơn dự kiến có thể dẫn đến những thay đổi trong kỳ vọng tăng lãi suất của Fed. Điều này thực sự đã xảy ra. Theo dữ liệu được trình bày, lạm phát tiêu dùng hàng năm đã tăng cao hơn mức dự báo đồng thuận là 7.3%, lên 7.5%. Tính theo tháng, chỉ số giá tiêu dùng không hạ mức tăng 0.5% mà giữ ở mức 0.6%. Ngoài ra, các số liệu cơ sở không đi sau giá trị lạm phát chung. Chỉ số giá tiêu dùng cơ bản tính theo năm tăng trên mức kỳ vọng lên 6.0% so với 5.5% và dự báo là 5.9%. Nó cũng duy trì tốc độ tăng trưởng 0.6% so với mức dự báo giảm xuống 0.5% tính theo tháng.
Những con số như vậy đã ảnh hưởng đến động lực của lợi tức trái phiếu chính phủ. Phản ứng nhạy bén với triển vọng thay đổi lãi suất, trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm mạnh, khiến lợi tức tăng mạnh, gần chạm mốc 1.650%. Lợi tức của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cũng tăng mạnh trên 2.050% và hiện ở mức 2.036%. Trước đó, lợi tức của chứng khoán kỳ hạn 10 năm đạt giá trị này vào tháng 8/2019.
Trong bối cảnh áp lực lạm phát gia tăng, lo ngại ngày càng tăng về việc Fed có thể tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 3 không phải là 0.25% mà ngay lập tức là 0.50%, thể hiện ở sự tăng trưởng tương lai đối với lãi suất quỹ liên bang, vốn đã cho thấy sự gia tăng bất ngờ trong chi phí vay 0.25%, và ngay lập tức 0.50%. Đây là một tín hiệu rõ ràng mà đồng đô la Mỹ không thể bỏ qua. Sự thay đổi tâm lý thị trường từ việc Fed tăng lãi suất vừa phải hơn 0.25% lên mức mạnh mẽ hơn 0.50% sẽ hỗ trợ đồng đô la Mỹ trên thị trường tiền tệ. Nếu trước đó, tăng trưởng của nó đã tính đến mức tăng 0.25%, thì sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất sẽ dẫn đến việc điều chỉnh mức độ liên quan đến rổ tiền tệ chính chứ không chỉ đối với chúng mà thôi. Vì vậy, trước khi mở cửa phiên giao dịch châu Âu, chỉ số đô la ICE một lần nữa ở trên mốc 96.00 sau phiên giao dịch đầy biến động ngày hôm qua, trong khi triển vọng về tăng trưởng lên 97.00 điểm đã tăng lên rõ rệt.
Quan sát tình hình hiện tại, chúng tôi cho rằng các vị thế bán trên thị trường chứng khoán nhiều khả năng sẽ tiếp tục trong phiên hôm nay, trong khi đồng đô la Mỹ sẽ được hỗ trợ và giá tài sản trên thị trường hàng hóa sẽ tiếp tục chịu áp lực.
Dự báo trong ngày:
Cặp AUD / USD đang kiểm tra mức hỗ trợ 0.7115, việc phá vỡ mức này có thể trở thành cơ sở để cặp tỷ giá tiếp tục giảm xuống mức 0.7050 và sau đó là 0.6975.
Cặp USD / CAD đang tăng trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mạnh lên và giá dầu thô giảm. Nếu giá tăng lên trên mức 1.2780, thì nó rất có thể sẽ tiếp tục tăng lên mức 1.2850.
