Lạm phát của Mỹ tính theo kỳ hạn hàng năm vượt mốc 8% - lần đầu tiên trong 40 năm qua. Lần cuối cùng chỉ số giá tiêu dùng ở mức cao này là vào năm 1981. Vào tháng 3 năm 2022, chỉ số này một lần nữa ở mức 8,5% (y / y). Chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, cũng tăng trưởng kỷ lục, đạt 6,5% so với cùng kỳ năm ngoái. So với tháng 2, giá tháng 3 tăng 1,2% (tính theo tháng) - đây là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 9 năm 2005. Lạm phát hàng năm ở Hoa Kỳ đã tăng tháng thứ sáu liên tiếp. Mức tăng giá mạnh nhất trong năm được ghi nhận đối với nhiên liệu hàng hải (tăng 70,1% cùng một lúc), tiếp theo là xăng (+ 48%). Chi phí thực phẩm (cho cả gia đình và ở ngoài) tăng gần 9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Động lực này là do một số lý do. Trong số những vấn đề chính là bất ổn địa chính trị ở Đông Âu, giá vàng đen tăng mạnh, sự bùng phát của virus Corona và sự ngừng hoạt động một phần ở Trung Quốc, những thất bại mang tính hệ thống trong chuỗi cung ứng, sự gia tăng nhu cầu của người tiêu dùng trong bối cảnh nguồn cung hạn chế. Tất cả những lý do này bằng cách nào đó có liên quan đến nhau, vì vậy kết quả được gọi là một cơn bão hoàn hảo. Thậm chí, vào cuối năm ngoái, nhiều thành viên Cục Dự trữ Liên bang đã tự tin rằng lạm phát năm 2022 sẽ chậm lại, đặc biệt là trong nửa cuối năm. Ngân hàng trung ương đã không vội vàng thắt chặt các thông số của chính sách tiền tệ, đặc biệt là ảnh hưởng của cơ sở thấp và bản chất tạm thời của tăng trưởng lạm phát. Ngày nay tình hình đã hoàn toàn khác.
Giờ đây, hầu hết các thành viên của Fed đều ủng hộ tốc độ tăng lãi suất mạnh mẽ hơn trong năm nay so với những dự định đã được công bố vào tháng Giêng. Trở lại cuộc họp tháng 3, nhiều đại diện của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã cho phép tùy chọn tăng lãi suất 50 điểm 'tại một hoặc nhiều cuộc họp.' Điều này được chứng minh bằng biên bản cuộc họp này. Nhìn chung, cái gọi là 'cánh diều hâu' của Fed đã mở rộng đáng kể trong năm nay. Những thành viên diều hâu truyền thống và nhất quán (chẳng hạn như Bullard) đã được tham gia bởi những người theo chủ nghĩa cũ và thậm chí một số thành viên bồ câu. Đặc biệt là Waller, Daly, Barkin, Mester, Brainard, bắt đầu nói về một đợt tăng lãi suất tích cực hơn. Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng tuyên bố khá dứt khoát về việc thực hiện một kịch bản khó khăn hơn để lạm phát ở mức cao không bắt đầu cắm rễ.
Người ta có thể tranh luận trong một thời gian dài về việc ngân hàng trung ương đã phản ứng kịp thời như thế nào với sự bùng nổ lạm phát, nhưng thực tế là Fed đã sẵn sàng nâng lãi suất thêm 50 điểm cùng một lúc tại cuộc họp tháng Năm. Hơn 80% chuyên gia được Reuters khảo sát bày tỏ sự tin tưởng vào điều này. Hơn nữa, gần 60% trong số họ nói rằng Fed sẽ tăng lãi suất tương tự sau kết quả cuộc họp tháng 6. Và một sắc thái quan trọng nữa: mới đây, người đứng đầu Fed San Francisco, Mary Daly, đã xác nhận rằng Fed có thể bắt đầu giảm bảng cân đối kế toán sớm nhất là vào tháng tới. Quay trở lại biên bản cuộc họp tháng 3, cần nhắc lại rằng Fed đã sẵn sàng thực hiện tốc độ giảm quy mô bảng cân đối kế toán 'nhanh hơn' so với giai đoạn 2017-2019. Biên bản ghi rằng ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu giảm tài sản trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương với mức tăng 95 tỷ đô la mỗi tháng (35 tỷ đô la chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp và 60 tỷ đô la trong trái phiếu chính phủ Mỹ). Để so sánh, có thể lưu ý rằng trong giai đoạn 2017-2019, quy mô là 50 tỷ USD mỗi tháng và Fed đã mất khoảng một năm để đưa mục tiêu này đến đó.
Nói cách khác, dữ liệu phát hành hôm nay đóng vai trò như một lý lẽ khác để củng cố vị thế của bulls đô la trên toàn thị trường. Nền tảng cơ bản bên ngoài cũng góp phần vào việc tăng cường sức mạnh của đồng bạc xanh. Hôm nay đã có những tín hiệu khá đáng báo động liên quan đến triển vọng đàm phán giữa Nga và Ukraine. Theo Tổng thống Nga Vladimir Putin, phía Ukraine đã rời xa các thỏa thuận của họ ở Istanbul, và giờ các bên đàm phán 'một lần nữa lâm vào bế tắc cho chính họ và cho tất cả mọi người.' Điều đáng chú ý là các tín hiệu tương tự đã nhận được trước đó - cả từ Bộ trưởng Ngoại giao Nga Sergei Lavrov và từ đại diện của Tổng thống Thổ Nhĩ Kỳ. Họ nói bằng hình thức này hay hình thức khác rằng các nhóm đàm phán vẫn còn lâu mới đạt được những thỏa thuận cuối cùng. Tuyên bố hôm nay của Tổng thống Nga như một lời khẳng định rằng quá trình đàm phán rõ ràng đã bị đình trệ.
Nền tảng cơ bản như vậy góp phần vào sự sụt giảm thêm của cặp EUR / USD. Bears hiện đang bao vây mức hỗ trợ quan trọng nhất là 1,0850, tương ứng với đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1. Do đó, các vị thế bán hiện tại là rủi ro, bất chấp kịch bản giá giảm xuống được ưu tiên. Cần phải chờ đột phá về giá. Vượt qua mục tiêu 1.0850 sẽ mở đường đến mức hỗ trợ 1.0805 (mức thấp hàng năm) và có khả năng đi vào vùng của con số thứ 7.
