Ngân hàng Trung ương Canada đã thực hiện kịch bản diều hâu nhất của mình vào ngày hôm qua, nâng lãi suất lên 50 điểm cơ bản cùng một lúc và công bố kế hoạch bắt đầu giảm quy mô bảng cân đối kế toán của mình. Kịch bản này đã được hầu hết các chuyên gia xem xét, nhưng không được coi là kịch bản cơ bản. Nhưng ngân hàng trung ương Canada đã thể hiện quyết tâm, phản ứng với sự tăng trưởng liên tục của các chỉ số lạm phát.
Hơn nữa, lời hùng biện của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Tiff Macklem tại cuộc họp báo cuối cùng cũng rất diều hâu và dứt khoát. Phản ứng của đồng đô la Canada không hề đợi lâu: bất chấp quyền bá chủ chung của đồng bạc xanh, cặp USD / CAD cho thấy một động lực đi xuống, giảm hơn một trăm điểm. Tuy nhiên, các triển vọng tiếp theo cho sự sụt giảm trông khá mơ hồ, dựa trên sự quyết đoán của những người đầu cơ bằng đồng đô la. Do đó, không nên vội vàng với các vị thế bán hiện tại, đặc biệt là khi bears đã tiến gần đến mức hỗ trợ 1.2540 (đường trung bình của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày) và kíp nổ chiến đấu, trên thực tế, đã khô cạn.
Tuy nhiên, đồng loonie đã nhận được sự hỗ trợ khá mạnh mẽ từ ngân hàng trung ương Canada vào ngày hôm qua. Nếu không phải do 'biến động địa chính trị' mà nói chung, đồng bạc xanh được nắm giữ, thì cặp USD / CAD sẽ lao dốc vài con số. Sau tất cả, đừng quên rằng đồng loonie đã giữ sự bảo vệ trong một thời gian dài, ngay cả trong thời kỳ đồng tiền Hoa Kỳ được củng cố chung. Hãy xem biểu đồ hàng tuần: trong suốt năm hiện tại, bulls USD / CAD đã nhiều lần cố gắng vượt lên trên con số 28, nhưng mỗi lần họ đều quay trở lại vùng giá 1,25-1,24. Khả năng chống chịu căng thẳng như vậy của đồng đô la Canada được giải thích bởi nhiều yếu tố cơ bản. Thứ nhất, Ngân hàng Trung ương Canada thực sự ngang bằng với Cục Dự trữ Liên bang, và năm ngoái, Ngân hàng này thậm chí còn vượt xa nó khi thực hiện bước đầu tiên hướng tới bình thường hóa chính sách tiền tệ (người Canada bắt đầu giảm QE vài tháng trước đó). Đối với lãi suất, các ngân hàng trung ương cũng đã hành động đồng bộ ở đây, nâng nó lên 25 điểm cơ bản trong tháng Ba. Mức tăng 50 điểm ngày hôm nay được đầu tư đầy đủ vào bản phác thảo ý định tăng lãi suất của Fed với mức tương tự sau kết quả cuộc họp tháng 5 (tháng 4 không nằm trong lịch các cuộc họp của Fed).
Thứ hai, thị trường dầu đang đứng về phía đồng tiền Canada. Giá dầu tiếp tục tăng do lo ngại nguồn cung vàng đen trên thế giới sẽ giảm do các lệnh trừng phạt chống lại Nga. Ví dụ, giá dầu Brent kỳ hạn hôm qua tăng 0,6% (lên 105,2 USD / thùng), trong khi dầu thô WTI kỳ hạn tăng 0,7% lên 101,2 USD. Trong khi đó, những tín hiệu khá đáng báo động đang đến từ các lĩnh vực đàm phán: rõ ràng, tiến trình đàm phán giữa Nga và Ukraine đã đi vào bế tắc. Trước thực tế này, nhiều chuyên gia liên quan cho rằng nguy cơ nguồn cung dầu bị gián đoạn sẽ tiếp tục diễn ra trong thời gian tới. Cái gọi là yếu tố dầu cung cấp hỗ trợ gián tiếp cho đồng loonie.
Quay trở lại kết quả cuộc họp tháng 4 của Ngân hàng Trung ương Canada, cần lưu ý thái độ diều hâu chung của ngân hàng trung ương. Chỉ cần câu nói của Macklem 'chúng tôi sẵn sàng hành động dứt khoát khi cần thiết để chống lạm phát' là đã đáng giá! Tất cả các luận điểm khác được nói theo cách này hay cách khác được coi là xác nhận của thông điệp chính. Đặc biệt, Macklem nói rằng ngân hàng trung ương rất có thể sẽ cần phải tăng lãi suất 'trên mức trung lập một chút để đưa cung và cầu trở lại trạng thái cân bằng, và lạm phát, tương ứng, về mức mục tiêu.' Tóm tắt những gì đã nói, Macklem một lần nữa nhấn mạnh rằng lãi suất sẽ trở thành 'công cụ chính của ngân hàng trung ương để điều chỉnh chính sách tiền tệ.' Đồng thời, ngân hàng trung ương đã công bố kế hoạch bắt đầu QT sớm nhất là vào ngày 25 tháng 4, bắt đầu giảm quy mô của bảng cân đối kế toán.
Nói cách khác, Ngân hàng Trung ương Canada đã nói rõ rằng họ sẽ tiếp tục theo đuổi một lộ trình thắt chặt các thông số của chính sách tiền tệ. Về mặt này, nó là một đối thủ cạnh tranh xứng đáng với Fed của Hoa Kỳ. Thực tế này đã cho phép bears USD / CAD tổ chức một cuộc phản công quy mô lớn hướng xuống.
Nhưng ở đây cần phải tính đến một thực tế quan trọng. Địa chính trị theo phe đồng bạc xanh. Tâm lý chống rủi ro trên thị trường một lần nữa gia tăng trong bối cảnh khủng hoảng năng lượng, các cuộc đàm phán Nga-Ukraine (cho đến nay vẫn chưa có kết quả) và tình hình khó khăn xung quanh Đài Loan (một ngày trước đó, quân đội Đài Loan đã tiến hành các cuộc tập trận mô phỏng một cuộc không kích của CHND Trung Hoa).
Do đó, triển vọng đi xuống của cặp USD / CAD hiện tại khá mơ hồ, bất chấp sự sụt giảm giá hiện tại. Hiện bears đã đạt đến mức hỗ trợ quan trọng là 1.2540 (đường Bollinger Bands trung bình trên khung thời gian D1 trùng với đường Tenkan-sen), vì vậy chỉ nên xem xét các vị thế bán sau khi vượt qua rào cản giá này. Trong trường hợp này, mục tiêu tiếp theo của xu hướng giảm trong trung hạn sẽ là mốc 1.2450 - đây là đường dưới của Dải Bollinger trên cùng khung thời gian.
