Cuộc họp của FOMC sẽ được tổ chức vào ngày hôm nay, dự kiến sẽ tăng lãi suất của Fed thêm 0,50%, và, thời điểm bắt đầu thắt chặt định lượng sẽ chính thức được công bố.
Vì những kỳ vọng này đã được đưa vào báo giá, nên trọng tâm chính sẽ được hướng đến cuộc họp báo của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Tương lai của lãi suất cho thấy bốn lần tăng liên tiếp tại mỗi cuộc họp của FOMC, vào cuối năm lãi suất này dự kiến sẽ đạt khoảng 3-3,25%, cao hơn một tuần trước và cho thấy kỳ vọng ngày càng tăng của quan điểm diều hâu trong những bên tham gia thị trường.
Người chơi sẽ mong đợi các chi tiết cụ thể từ Powell trong việc thực hiện kế hoạch thắt chặt định lượng, ở đây các sắc thái có thể đóng cả lợi ích của việc tăng cường đồng đô la và nới lỏng. Để cung cấp tài chính cho ngân sách Mỹ, chính phủ cần tiếp tục phát hành kho bạc, và nếu Fed rút khỏi số lượng người mua, thì cần phải hiểu ai sẽ tài trợ cho chính phủ, có tính đến tỷ lệ lạm phát, lợi tức trên kho bạc giảm sâu. Vẫn còn một thời gian nữa, các vị trí trị giá 950 tỷ đã được tích lũy trong tài khoản Kho bạc, nhưng với chi phí hiện tại thì chúng sẽ kéo dài trong vài tháng.
USDCAD
Trong bài phát biểu của mình vào tuần trước, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Tiff Macklem đã tìm cách nhấn mạnh ba điểm chính: 'nền kinh tế Canada mạnh', 'lạm phát quá cao' và lãi suất cao hơn là cần thiết để kiềm chế lạm phát. Báo cáo GDP đã xác nhận tính hợp lệ của vị trí của ông, tăng trưởng trong tháng Hai cao hơn đáng kể so với dự báo, trong khi cần phải tính thêm đến việc tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống dưới mức cao và khó lấp đầy các vị trí tuyển dụng ngay cả với mức lương cao hơn.
Ngân hàng Trung ương Canada tăng lãi suất không do dự, đến cuối năm 2022, dự kiến là 2,25%, thấp hơn một chút so với dự báo của Fed, nhưng lợi suất thực tế sẽ phụ thuộc vào lạm phát, ở đây các dự báo chỉ tốt hơn một chút cho Canada so với Hoa Kỳ. Báo cáo CFTC là trung lập đối với đồng loonie, thay đổi hàng tuần là -54 triệu, tổng số tiền ứng trước là +1,63 tỷ, CAD có vẻ thuyết phục hơn so với các loại tiền tệ hàng hóa khác. Giá ước tính thấp hơn đáng kể so với giao ngay, tức là vẫn còn tiềm năng cho sự chuyển động của UADCAD theo hướng đi xuống.
Mặc dù thực tế là đồng loonie thành công hơn những đồng tiền khác trong việc chống lại sự mạnh lên của đồng đô la, USDCAD vẫn đạt đến giới hạn trên của kênh và có cơ hội đi xa hơn. Mức kháng cự 1.2900 cho đến nay vẫn đứng vững, nếu có lần thứ hai cố gắng lên cao hơn, thì các vị thế mua tại điểm phá vỡ là hợp lý, nếu trường hợp các lệnh mua vượt qua mức 1.2963, nó có thể tăng lên, mục tiêu là 1.3010 / 10. Nếu đường biên của kênh được giữ vững, thì khả năng xảy ra pullback, trong trường hợp này mục tiêu sẽ là hỗ trợ 1.24, nhưng còn quá sớm để tính vào kịch bản này hay kịch bản khác cho đến khi quyết định của FOMC được đánh giá vào tối nay.
USDJPY
Không có gì thay đổi đối với đồng yên Nhật kể từ cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào ngày 29 tháng 4. Tất cả các thông số chính của chính sách tiền tệ vẫn không thay đổi, lợi suất mục tiêu đối với trái phiếu kỳ hạn 10 năm không cao hơn 0,25%, và BoJ dự định sẽ bảo vệ điều này thậm chí còn tích cực hơn trước. Bảo vệ có nghĩa là mua số lượng trái phiếu không giới hạn trong mỗi phiên giao dịch, tức là dòng chảy thanh khoản sẽ tiếp tục, đây là một yếu tố giảm giá mạnh mẽ đối với đồng yên.
Dự báo GDP cho năm tài chính 2022 đã giảm từ 3,8% xuống 2,9%, lạm phát dự kiến ở mức 1,9% (trước đây là 1,1%), điều này cũng có hại cho đồng yên, vì lạm phát tăng trưởng sẽ làm giảm lợi nhuận thực tế.
Và giống như một chiếc đinh đóng vào quan tài, ý định làm mềm chính sách hơn nữa, nếu cần, đã được khẳng định. Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ với các ngân hàng trung ương lớn khác do Fed dẫn đầu khiến đồng yên không có cơ hội.
Vị thế bán ròng đối với đồng yên đã điều chỉnh thêm +1,008 tỷ, nhưng lợi thế lũy kế là -9,39 tỷ vẫn còn quá mạnh. Giá ước tính tiếp tục tăng, không có dấu hiệu đảo chiều.
Về mặt kỹ thuật, sự tăng trưởng nhanh trên mức 131 đòi hỏi một sự điều chỉnh, nhưng không có lý do cơ bản nào để điều chỉnh. Mức cao nhất trong nhiều năm là 135,19 vẫn là điểm chuẩn chính.
