Vào thời điểm lạm phát đang tăng nhanh lên mức cao nhất trong 40 năm, việc tăng lãi suất thêm 50 bp tại các cuộc họp của các ngân hàng trung ương - các nhà phát hành tiền tệ G10 trở thành hiện thực mới. Ngân hàng Dự trữ Úc đã làm các nhà đầu tư ngạc nhiên với một động thái lớn, các đối tác của họ ở New Zealand và Canada đã làm điều đó nhiều lần, và thậm chí Ngân hàng Trung ương Châu Âu có truyền thống ôn hòa đã ám chỉ chi phí đi vay sẽ tăng 50 bp vào tháng 9. Việc hạn chế tiền tệ mạnh mẽ như vậy hỗ trợ đồng euro và các loại tiền tệ khác, nhưng nhu cầu đối với đô la Mỹ không suy yếu. Không ai muốn chống lại ngân hàng trung ương Mỹ, trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và các đồng nghiệp của ông có một mục tiêu khá minh bạch - kiềm chế lạm phát.
Động thái lãi suất của các ngân hàng trung ương phát hành tiền tệ G10
Lạm phát tương tự vào tháng 5 đã tạo ra một bất ngờ khó chịu cho các đối thủ của đồng tiền Hoa Kỳ. Thay vì mở rộng với tốc độ 8,3% trước đó, giá tiêu dùng đã tăng lên 8,6% và tốc độ tăng của chỉ số CPI cơ bản chậm lại ít hơn (+ 6%) so với dự kiến của các nhà phân tích Bloomberg (+ 5,9%). Nếu trước khi công bố các số liệu thống kê quan trọng, chỉ có 23 trong số 85 nhà phân tích được Reuters khảo sát dự đoán lãi suất quỹ liên bang sẽ tăng 50 bps vào tháng 9, thì sau khi công bố dữ liệu lạm phát, con số của họ chắc chắn sẽ tăng lên.
Thị trường kỳ hạn dự đoán rằng lãi suất của Fed sẽ tăng lên 3% vào cuối năm 2022, nhưng nếu FOMC quyết định thực hiện một bước đi lớn ba lần liên tiếp, chi phí đi vay sẽ còn tăng cao hơn. Có vẻ như cả lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ đều chưa phát huy hết tiềm năng của chúng, đây là một tin xấu đối với những người đầu cơ EURUSD.
Sự tăng tốc bất ngờ của giá tiêu dùng ở Hoa Kỳ vào tháng 5 trước cuộc họp của Powell và các đồng nghiệp của ông mở ra cơ hội cho sự sụt giảm thêm của cặp tiền tệ chính. Cuộc họp của FOMC là sự kiện quan trọng trong tuần tính đến ngày 17 tháng 6. Vấn đề tăng lãi suất lên 50 bp đã được giải quyết, vẫn chỉ là tìm hiểu xem các quan chức cấp nào nhìn nhận nó trong trung và dài hạn. Có thể là ở mức cao, điều này sẽ tạo động lực mới cho các vị thế mua đối với đồng đô la Mỹ. Hơn nữa, Fed có mọi lý do để trở thành diều hâu: gần đây, động lực của chỉ báo quan trọng nhất về điều kiện tài chính không diễn ra như mong muốn của ngân hàng trung ương.
Động thái của các điều kiện tài chính ở Hoa Kỳ
Ngay cả ECB cũng không thể làm lung lay các vị thế vững chắc của đồng tiền Mỹ, điều này báo hiệu sự bắt đầu của quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 6 và lãi suất huy động có thể tăng thêm 50 bps vào tháng 9. Các thị trường đang chờ đợi những tin tức như vậy, và sau khi tin tức đến, EURUSD đã bán tháo dựa trên sự thật.
Về mặt kỹ thuật, như chúng tôi đã giả định một tuần trước, sự phục hồi từ mức kháng cự dưới dạng đường trung bình động đầu tiên được bao gồm trong Bill Williams 'Alligator, tiếp theo là sự trở lại của EURUSD dưới mức cơ sở của thanh trước đó ở mức 1,063 trong khuôn khổ chiến lược Chén Thánh của Linda Raschke trở thành cơ sở cho việc hình thành các vị trí bán. Chúng tôi giữ chúng và tăng chúng khi hoàn vốn. Có khả năng cao là cặp tiền tệ chính sẽ có thể quay trở lại mức 1,04. Đây là mục tiêu của chúng tôi.
EURUSD, biểu đồ hàng ngày
