Cục Dự trữ Liên bang sẽ không cứu các thị trường tài chính, ngược lại, nó đang hành động theo cách mà chính họ làm tất cả những công việc khó nhằn cho ngân hàng trung ương. Việc thắt chặt chính sách tiền tệ một cách tích cực có thể dẫn đến suy thoái kinh tế hoặc gây ra đau đớn nghiêm trọng trong quá trình hạ cánh mềm. 70% các nhà phân tích của Financial Times dự đoán suy thoái kinh tế Mỹ vào năm 2023, mô hình của Bloomberg ước tính khả năng suy thoái một năm sau đó là 72%. Nhưng ai, nếu không phải thị trường, là người để đổ lỗi cho việc Fed tăng lãi suất thêm 75 bp tại cuộc họp tháng 6? Các công cụ phái sinh CME cho thấy có 89% khả năng điều này sẽ xảy ra. Ngân hàng trung ương chỉ làm những gì các nhà đầu tư yêu cầu.
Động thái về khả năng suy thoái ở Hoa Kỳ
Thật vậy, khi Esther George, người duy nhất của FOMC diều hâu bỏ phiếu ủng hộ kế hoạch cũ là tăng chi phí đi vay lên 1,5%, điều đó gây bất ngờ. Tại sao không phải là Rafael Bostic, người đã kêu gọi tạm dừng quá trình thắt chặt tiền tệ vào tháng 9? Chủ tịch Fed Jerome Powell dường như đã truyền cho Ủy ban một thông điệp chung: Fed nên đi theo sự dẫn dắt của thị trường để không kích động một đợt phục hồi mạnh, điều này sẽ cải thiện điều kiện tài chính và tăng lạm phát và kỳ vọng lạm phát.
Các nhà đầu tư yêu cầu lãi suất tăng thêm 75 bp, họ đã có được điều đó. Họ sẽ yêu cầu thêm +75 bp vào tháng Bảy, không vấn đề gì, ngân hàng trung ương sẽ làm điều đó. Dù sao đi nữa, việc thực hiện phần thứ hai của nguyên tắc 'mua trên tin đồn, bán trên sự thật' sẽ dẫn đến việc giảm lợi tức thực tế của trái phiếu kho bạc và dẫn đến sự ổn định của các chỉ số chứng khoán.
Động thái của lợi tức thực trên trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ
Tất cả điều này gợi nhớ đến thời điểm thị trường cho thấy những gì cần phải làm và Fed đi theo hướng dẫn của họ. Trên thực tế, nó giống các mối quan hệ gia đình hơn: các nhà đầu tư là đầu, và ngân hàng trung ương là cổ. Họ sẽ xoay thị trường đến bất cứ nơi nào họ muốn để đạt được mục tiêu của mình.
Theo quan điểm của tôi, Powell và nhóm của anh ấy hoạt động rất hiệu quả và chúng ta sẽ lại chứng kiến sự phục hồi không thường xuyên của đồng đô la Mỹ, sau đó là sự hợp nhất trong tương lai gần. Trong thời gian sau đó, bulls EURUSD sẽ có cơ hội để đối đầu.
Vị thế của đồng euro có vẻ vô vọng trong bối cảnh EU gia hạn vụ kiện Brexit chống lại Anh và một đợt tăng giá khí đốt khác do Nga giảm khối lượng cung cấp. Tuy nhiên, phải hiểu rằng cả việc xét xử và phê chuẩn dự án của Thủ tướng Anh Boris Johnson bởi Nghị viện đều là những hiện tượng lâu dài. Tất nhiên, cuộc chiến thương mại vẫn còn cách nhiều tháng nữa. Nếu nó xảy ra, dĩ nhiên. Hành động của Moscow đang buộc Brussels phải tìm kiếm các nguồn cung cấp nhiên liệu xanh thay thế. Và họ sẽ tìm thấy chúng. Ở Israel.
EURUSD, biểu đồ hàng ngày
Biểu đồ hàng giờ EURUSD
Về mặt kỹ thuật, việc EURUSD quay trở lại phạm vi giá trị hợp lý 1.049-1.077 có thể là tin tốt cho bulls. Đồng thời, việc cập nhật điểm 3 dưới dạng mức cao cục bộ gần 1,051 trên khoảng thời gian hàng giờ sẽ kích hoạt mô hình Nêm mở rộng và sẽ trở thành cơ sở để mở các vị thế mua.
