Tuần giao dịch tiếp theo được đánh dấu bằng sự mạnh lên của đồng tiền Mỹ. Đồng bạc xanh củng cố vị thế của mình trong hầu hết các cặp đô la của 'nhóm chính'. Có lẽ ngoại lệ duy nhất ở đây là cặp đô la-franc, đã giảm 400 điểm do Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ quyết định tăng lãi suất lần đầu tiên sau 15 năm. Đồng bạc xanh duy trì lợi thế của mình trong tất cả các cặp đô la khác - ở mức độ này hay mức độ khác.
Nếu chúng ta nói trực tiếp về cặp đồng euro-đô la, thì lợi thế của đồng tiền Mỹ đã không quá rõ ràng ở đây. Bears đã có thể quay trở lại khu vực của mức thấp nhất trong 5 năm (1,0360), nhưng đồng thời họ không thể tiếp cận 'đường màu đỏ' một lần nữa, phân tách khu vực của mức thấp nhất trong 5 năm với mức thấp nhất trong 20 năm. Chúng ta đang nói về mốc 1.0339, đạt được lần cuối vào năm 2017. Giá thấp hơn mục tiêu này chỉ vào năm 2002. Nếu chúng ta quay ngược thời gian về đầu '0', thì chúng ta sẽ thấy không chỉ ngang giá mà còn chẳng hạn như 0,83-0,85.
Đến nay, họ lại bắt đầu nói về sự ngang giá - nhưng khá thận trọng và dè dặt. Hãy để tôi nhắc nhở bạn rằng vào đầu tháng 5, bears đã cố gắng vượt qua đường giá quan trọng để đi đến cơ sở của hình thứ ba và yêu cầu vùng 1.0250-1.0320 (với yêu cầu ngang giá). Nhưng sau khi đạt mức 1.0349, các nhà giao dịch đã ghi nhận lợi nhuận - họ không dám lao vào mức giá thấp nhất trong 5 năm. Sau đó, bulls đã nắm lấy thế chủ động và cố gắng phát triển một đợt điều chỉnh quy mô lớn. Phải thừa nhận rằng họ đã làm được điều đó: sau dữ liệu lạm phát tháng 4 (phản ánh tốc độ tăng trưởng CPI và PCE chậm lại), đồng đô la suy yếu trên toàn thị trường, cho phép các đối thủ đồng bạc xanh lấy lại vị thế đã mất. Tại cuộc họp vào tháng 5 của Cục Dự trữ Liên bang, các thành viên Ủy ban thậm chí đã thảo luận về việc có thể tạm dừng quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ sau đợt tăng lãi suất vào tháng Chín. Đại diện của Ngân hàng Trung ương châu Âu - ngược lại - cuối cùng đã công bố hai đợt tăng lãi suất. Ngoài ra, khẩu vị rủi ro trên thị trường tăng lên đáng kể sau khi Tổng thống Mỹ Joe Biden thừa nhận khả năng hủy bỏ một phần thuế nhập khẩu chống Trung Quốc (tuy rằng những lời này vẫn lời, nhưng khi đó thị trường chứng khoán Mỹ đã phản ứng khá dữ dội). Do sự kết hợp của tất cả các yếu tố cơ bản nói trên, cặp EUR / USD đã tăng 400 điểm trong tháng 5, nhưng bị đình trệ quanh mức kháng cự 1.0760. Sau nhiều nỗ lực không thành công để tiếp cận con số thứ 8, bulls đã bỏ cuộc: một đợt pullback điều chỉnh quy mô lớn đã hoàn thành.
Trong hai tuần qua, đồng đô la đã tích cực quay trở lại số điểm đã mất. Nhìn chung, đồng bạc xanh 'trở lại cuộc chơi' chỉ nhờ vào lạm phát của Mỹ. Mặc dù cặp EUR / USD đã bắt đầu giảm ngay cả trước khi báo cáo tháng 5 được công bố - về sự tăng cường của thị trường dầu. Tuy nhiên, sự gia tăng giá dầu cũng có thể được nhìn nhận qua lăng kính của quá trình lạm phát, với thực tế là giá năng lượng đã 'đẩy' chỉ số CPI tăng lên.
Sau khi công bố dữ liệu tháng 5 về sự gia tăng lạm phát ở Hoa Kỳ, rõ ràng là bây giờ Fed buộc phải lựa chọn giữa hai kịch bản: diều hâu và 'siêu diều hâu'. Các cuộc trò chuyện về khả năng tạm dừng đã hoàn toàn mất đi tính liên quan. Do đó, cặp EUR / USD đã tích cực giảm trước cuộc họp của Fed, và sau khi công bố kết quả cuộc họp tháng 6, nó đã giảm xuống mốc 1,0360. Như bạn đã biết, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã quyết định tăng lãi suất 75 điểm cùng một lúc, đồng thời tuyên bố rằng sẽ có sự lựa chọn giữa mức tăng 50 và 75 điểm vào tháng Bảy. Mọi thứ sẽ phụ thuộc vào động lực của lạm phát.
Có vẻ như những người đầu cơ giá xuống EUR / USD đã có 'tất cả các quân bài trong tay' cho sự phát triển của xu hướng giảm. Nhưng vấn đề là bears đã ở quá gần với mức hỗ trợ 1.0340 nói trên. Những người tham gia thị trường quyết định không chấp nhận rủi ro - họ đóng các vị thế bán. Đồng đô la đã trở thành nạn nhân của nguyên tắc giao dịch 'mua trên tin đồn, bán trên sự thật'. Điều này giải thích cho sự điều chỉnh trở lại của giá sau cuộc họp của Fed vào tháng Sáu. Tất cả các yếu tố cơ bản có lợi cho đồng bạc xanh đã được đưa ra từ trước (trong ba ngày giao dịch trước cuộc họp, cặp EUR / USD giảm 350 điểm), trong khi thực tế là việc tăng lãi suất 75 điểm không giúp những người đầu cơ giá xuống. tiếp cận (và thậm chí vượt qua hơn nữa) mức hỗ trợ 1,0340.
Tuy nhiên, đợt tăng điều chỉnh vào thứ Năm-thứ Sáu chỉ mang tính chất ngắn hạn. Vào cuối tuần giao dịch, cặp tiền này đã quay trở lại khu vực của con số thứ tư, một lần nữa nhắc nhở các nhà giao dịch về sự rủi ro trong thời gian dài trong hoàn cảnh. Trừ những quyết định giao dịch theo cảm tính đầu tiên, chúng ta có thể đi đến một kết luận rõ ràng: đồng đô la đã nhận được sự hỗ trợ đáng kể từ Fed vào tuần trước. Rốt cuộc, rõ ràng là Fed sẽ chống lại lạm phát cao ngay cả khi phải trả giá bằng một cuộc suy thoái có thể xảy ra. Trong khi ECB sẽ hành động thận trọng, thận trọng hơn và dường như chậm hơn nhiều. Fed và ECB lại đang rời xa nhau trong bối cảnh tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ - và yếu tố này sẽ đóng vai trò chi phối trong việc xác định xu hướng giảm của EUR / USD.
Hôm thứ Sáu, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã phát biểu tại một diễn đàn kinh tế dành riêng cho vai trò của đồng đô la trong nền kinh tế toàn cầu. Ông ấy một lần nữa lặp lại các luận điểm đã được công bố vào cuối cuộc họp tháng Sáu. Đặc biệt, ông nói rằng các thành viên của ngân hàng trung ương (bao gồm cả ông) rõ ràng có mục tiêu đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu hai phần trăm. Và mặc dù Powell đã nói những cụm từ khá chung chung và mơ hồ, điều này cũng đủ để bears EUR / USD kéo giá về mức cơ sở của con số thứ tư. Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch đã không hoàn toàn giành lại được kết quả diều hâu của cuộc họp tháng 6. Trong bối cảnh này, cần lưu ý rằng tuần tới Powell sẽ phát biểu tại Thượng viện với một báo cáo bán niên. Và nếu ở đó ông ta cho phép tùy chọn tăng lãi suất 75 điểm tại cuộc họp tháng 7 và có thể là tháng 9 (rất có thể xảy ra), bears EUR / USD sẽ nhận được một con át chủ bài thông tin quan trọng để kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng 1.0340.
Nói chung, nên sử dụng bất kỳ pullback tăng nào đối với cặp tiền này để mở các vị thế bán: nhờ lạm phát của Mỹ và Fed, đồng đô la đã 'trở lại cuộc chơi lớn' - bao gồm cả trong cặp với đồng euro.
