Cặp đô la Mỹ - euro trong vòng hai tuần giao dịch trong một phạm vi giá từ 1,0960 đến 1,1070. Người mua đã cố gắng kiểm tra con số 11, người bán - kéo giá xuống khu vực con số 8, nhưng như đã nói, giá vẫn ở đó. Đáng chú ý là cặp tiền tệ không thể rời khỏi phạm vi giá ngay cả khi bị ảnh hưởng bởi Cục dự trữ liên bang và Ngân hàng trung ương châu Âu, những người đã công bố kết quả cuộc họp tháng 5 vào tuần trước. Trong bối cảnh bức tranh cơ bản mâu thuẫn, các nhà giao dịch eur / usd đã cố gắng không mạo hiểm: họ đã đóng bán khi giảm xuống giữa con số 9 và đóng lệnh dài tại ranh giới của con số 11. Tuy nhiên, tình hình có thể thay đổi hoàn toàn trong thời gian sắp tới - bởi vì trong tuần tới, dữ liệu chính về lạm phát tại Mỹ sẽ được công bố.
Đang chờ đợi các bản phát hành quan trọng
Khó có thể đánh giá quá cao tầm quan trọng của các bản phát hành về lạm phát sắp tới. Ở đây, cần phải tham khảo đến cuộc họp của Cục dự trữ liên bang mới đây, kết quả của nó đã được công bố vào thứ tư tuần trước. Kết quả của cuộc họp tháng 5 đã hỗ trợ đô la Mỹ, nhưng rất ngắn hạn. Ngân hàng trung ương dự kiến tăng lãi suất 25 điểm và cho thấy họ sẵn sàng cứng hơn chính sách tiền tệ và tiếp tục nếu cần thiết. Mặc dù "kịch bản cơ bản" cho rằng sẽ giữ nguyên trạng thái hiện tại trong các cuộc họp tiếp theo.
By the way, the probability of maintaining the parameters of the FOMC in their current form after the June meeting is now over 90% (according to the CME FedWatch Tool). The skeptical attitude of traders has not changed even after the strong Nonfarm Payrolls, which were published the day before yesterday. According to the published data, the unemployment rate in April fell to 3.4%, the number of employed in the non-agricultural sector increased by 253 thousand (with a forecast of +170 thousand), and the average salary level rose by 4.4% (with a forecast of a 4.2% increase). All components of the report came out in the "green zone", exceeding the forecast estimates.
However, the strong Nonfarm Payrolls did not help the greenback. Nor did the members of the Federal Reserve, who left the door open for further interest rate hikes. Because the fate of the rate now depends mainly on the dynamics of inflation. Of course, another bank failure in the United States could act as a "black swan", but if we talk about the significance of macroeconomic reports (in the context of the prospects of the FOMC), then inflation is undoubtedly in the first place.
The Federal Reserve has effectively tied the fate of the rate to the dynamics of inflationary growth. At the same time, members of the Fed have indicated that the baseline scenario remains a pause. But if inflation indicators do start to pick up, then the question of raising the rate will once again be on the agenda.
Chính vì vậy, các báo cáo về lạm phát sẽ được công bố trong tuần tới có thể gây ra biến động mạnh trong các cặp đô la. Và cặp eur/usd cũng không phải là ngoại lệ.
CPI, CPI cốt lõi, CPI ngoại trừ thực phẩm và năng lượng
Báo cáo về tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng là báo cáo quan trọng nhất trong các báo cáo về lạm phát sắp tới, sẽ được công bố vào thứ tư, ngày 10 tháng 5. Theo dự báo sơ bộ, cả CPI tổng thể và CPI cốt lõi đều phản ánh sự chậm lại của lạm phát trong tháng 4. Theo đó, theo đánh giá của đa số các chuyên gia, chỉ số giá tiêu dùng tổng thể sẽ đạt mức 4,9%. Trong trường hợp này, chỉ số này sẽ cho thấy xu hướng giảm trong mười tháng liên tiếp. Sự chú ý đặc biệt của thị trường sẽ được tập trung vào chỉ số CPI cốt lõi, không tính giá thực phẩm và năng lượng. Ở đây cũng dự kiến sẽ có sự giảm của chỉ số - cả trong tính toán hàng năm và hàng tháng. Đặc biệt, chỉ số CPI cốt lõi hàng năm cần đạt mức 5,5%. Nhắc lại rằng chỉ số này đã cho thấy xu hướng tăng sau một chuỗi giảm liên tiếp trong năm tháng trước. Nếu chỉ số cốt lõi tăng trở lại một cách bất ngờ, đồng USD sẽ tăng cường vị thế của mình trên toàn thị trường.
Trong tuần này, báo cáo về tăng trưởng chỉ số giá sản xuất viên (thứ năm, ngày 11 tháng 5) cũng sẽ được công bố. Nhắc lại rằng chỉ số này cho biết về sự thay đổi của xu hướng lạm phát hoặc xác nhận các xu hướng khác nhau. Trong trường hợp này, chỉ số giá sản xuất viên sẽ làm tiếp tục xác nhận sự giảm tốc của lạm phát tại Mỹ. Theo đánh giá của đa số chuyên gia, chỉ số giá sản xuất viên tổng thể sẽ giảm xuống 2,5% so với cùng kỳ năm trước (giảm trong 10 tháng liên tiếp), chỉ số cơ bản sẽ giảm xuống 3,3% (trong trường hợp này, sẽ ghi nhận sự giảm liên tiếp trong 13 tháng qua). Nhưng một lần nữa - nếu chỉ số giá sản xuất viên này ra vào "vùng xanh", đô la sẽ nhận được sự hỗ trợ bổ sung. Tuy nhiên, trong hai tháng qua, chỉ số này ngược lại đã ra vào "vùng đỏ", phản ánh sự giảm mạnh.
Báo cáo lạm phát khác của tuần là dữ liệu về tăng trưởng chỉ số giá nhập khẩu (thứ sáu, ngày 12 tháng 5). Và mặc dù báo cáo này là báo cáo phụ, nó có thể bổ sung cho bức tranh cơ bản hiện tại. Đặc biệt là các nhà phân tích dự báo sự giảm mạnh của chỉ số này trong năm - xuống -6,3% sau khi giảm mạnh cũng trong tháng ba xuống -4,6%.
Cũng vào thứ Sáu, chú ý đến chỉ số tâm trạng tiêu dùng từ Đại học Michigan. Chỉ số này là một chỉ báo tiên đoán khá quan trọng cho các chi tiêu tương lai. Chỉ số này nên cho thấy xu hướng giảm (đến 63,0) sau khi tăng trong tháng trước.
Kết luận
Như chúng ta đã thấy, theo dự báo sơ bộ, tất cả các báo cáo về lạm phát sẽ được công bố trong tuần tới sẽ phản ánh sự chậm lại của lạm phát tại Mỹ. Nếu các bản phát hành được công bố theo dự báo, đô la sẽ chịu áp lực, vì thị trường sẽ tăng sự tin tưởng rằng Cục dự trữ liên bang sẽ giữ một vị trí chờ đợi - ít nhất là trong hai cuộc họp sắp tới. Trong trường hợp đó, người mua eur / usd sẽ cố gắng tiếp cận khu vực 11 con số, vượt qua mức kháng cự 1,1090 (đường trên của Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày).
Nhưng nếu lạm phát gây ngạc nhiên với "màu xanh lá cây" của nó, thì các bò đô la sẽ lại trở nên tự tin. Trong trường hợp đó, người bán eur / usd sẽ cố gắng rời khỏi cơ sở của con số 9 với nỗ lực kiểm tra mức hỗ trợ 1,0900 (đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1).
