Thị trường đã mệt mỏi với những cú sốc. Nó đã quyết định bán euro. Vì vậy, các nhà đầu tư không sợ sự gia tăng đột ngột của khả năng "đảo chiều bò" của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 lên đến 85% sau khi dữ liệu về giá sản phẩm được công bố. Trước khi dữ liệu về lạm phát tiêu dùng được công bố, tỷ lệ này là 63%. Sự gia tăng cơ hội nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang thường là yếu tố "bò" đối với EUR/USD. Nhưng không phải lần này.
Mua trước, suy nghĩ sau. Thị trường tăng trưởng dựa trên cảm xúc, tuy nhiên, khi các nhà đầu tư bật đầu, mọi thứ trở nên rõ ràng. Mặc dù CPI đã giảm chậm xuống 4,9%, mức thấp nhất trong hai năm, tuy nhiên, lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao. Sự tăng trưởng hàng tháng 0,4% quá cao để Cục Dự trữ Liên bang quyết định hoàn toàn từ bỏ chính sách tiền tệ khắt khe. Và điều đó có nghĩa là EUR/USD sẽ giảm. Và cặp tiền tệ đã làm điều đó.
Nếu đi sâu hơn, thì tại Mỹ, lạm phát dịch vụ đang tăng tốc, trong khi giá cả hàng hóa đang chắc chắn giảm. Hướng tới mục tiêu 2%. Để bắt đầu thảo luận về chủ đề giảm lãi suất, cần có sự giảm nhiệt của CPI trong lĩnh vực dịch vụ. Điều này sẽ xảy ra khi thị trường lao động giảm nhiệt.
Động thái của lạm phát tại Mỹ
Với tốc độ tăng trưởng việc làm và mức lạm phát hiện tại, quyết định tốt nhất là giữ giá trị vay tại mức 5,25%. Đó chính là điều các quan chức FOMC đồng lòng đề cập. Cho đến nay, nhà đầu tư vẫn không tin họ. Tuy nhiên, nguyên tắc "đừng đi ngược lại với FRS" luôn hoạt động. Và hiện tại, thị trường đang nhận ra rằng họ đã sai.
Chính vì vậy, sự tăng giá 0,2% của giá sản phẩm của nhà sản xuất, chứ không phải 0,3% m/m như dự báo của các chuyên gia Bloomberg, không dẫn đến sự tăng mạnh của EUR/USD. Chỉ số cơ bản ở mức 0,2% đã đúng như dự đoán. Ngay lập tức, các sản phẩm tài chính tăng cơ hội giảm lãi suất theo quỹ liên bang xuống 85% vào tháng 9, tuy nhiên, điều này không giúp cho tiền tệ khu vực tăng giá.
Theo nghiên cứu của ING, euro là đơn vị tiền tệ được định giá quá cao nhất trong G10. Vị thế dài net của EUR/USD đạt 22% của lợi nhuận mở. Đây là chỉ số cao nhất kể từ đầu năm 2021. Trong tình huống như vậy, việc phá vỡ phạm vi giao dịch hẹp 1,095-1,105 là hợp lý và dẫn đến sự kích hoạt đột ngột của các lệnh và đẩy cặp tiền xuống vùng đáy tháng.
Tin tức về sự tăng trưởng lần đầu tiên của kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng từ tháng 10 không làm cho đồng euro mạnh lên. Chỉ số hàng năm tăng từ 4,6% lên 5%. Điều này là một dấu hiệu xấu cho Ngân hàng Trung ương châu Âu. Điều đó có nghĩa là việc thắt chặt chính sách tiền tệ chưa đem lại kết quả. Cần phải làm nhiều hơn. Ví dụ, tăng lãi suất tiền gửi lên 3,75%. Tuy nhiên, yếu tố này đã được tính vào giá trị của cặp tiền tệ chính. Tiền tệ khu vực vẫn giữ nguyên.
Kỹ thuật trên biểu đồ ngày của EUR/USD đã bắt đầu sự điều chỉnh được mong đợi. Để tăng cường các vị trí ngắn hạn được hình thành từ mức 1,101, các phản ứng từ các mức kháng cự ở 1,095 và 1,097 sẽ phù hợp, nơi mà giá trị công bằng của phạm vi và giá trị công bằng chính nó được đặt. Không thể quay trở lại trên đường trung bình di động màu xanh - cũng là lý do để bán.
