Báo cáo CFTC ghi nhận tuần thứ hai liên tiếp giảm tổng vị thế ngắn hạn đối với đô la Mỹ. Trong tuần báo cáo, giảm 438 triệu đô la, tổng số vị thế ngắn hạn thặng dư giảm xuống -11,73 tỷ đô la. Vị thế đang hướng xuống, tuy nhiên xu hướng mua đô la Mỹ đang được ưa chuộng.
Hiện tại, chúng ta không thể khẳng định rằng chúng ta đang chứng kiến sự đảo chiều của đồng đô la Mỹ, tuy nhiên hầu hết các yếu tố đều ủng hộ kịch bản này.
Báo cáo về việc làm tại Hoa Kỳ trong tháng 5 đã trở nên mơ hồ. Số lượng việc làm tăng trong lĩnh vực không nông nghiệp đạt 339 nghìn, cao hơn dự đoán 190 nghìn, cộng với tổng số lượng việc làm được điều chỉnh thêm 90 nghìn trong hai tháng trước đó, tuy nhiên tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3,4% lên 3,7%, đáng kể hơn so với dự báo.
Mức lương trung bình theo giờ tăng 0,3% so với tháng trước, tương ứng với dự đoán, ngoài ra dữ liệu tháng 4 đã được điều chỉnh từ 0,5% xuống còn 0,4%, cho thấy tăng lương không còn là yếu tố lạm phát mạnh nữa.
Dự đoán về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mỹ đã được điều chỉnh để cho rằng không có bất kỳ thay đổi nào trong tháng 6. Vào sáng thứ Hai, khả năng tăng lãi suất là khoảng 20%, các diễn giả của Ngân hàng Trung ương Mỹ đã xác nhận tình hình này, với tư cách là: "Chúng tôi phải bỏ qua cuộc họp tháng 6, nhưng vẫn sẵn sàng tăng lãi suất vào tháng 7".
Kinh tế Mỹ đang chậm nhưng chắc chắn đang lao dốc vào suy thoái, chỉ số ISM trong lĩnh vực sản xuất giảm xuống từ 47,1 điểm xuống 46,9 điểm vào tháng 5, trong đó chỉ số con dấu mới đặt hàng giảm mạnh hơn từ 45,7 điểm xuống 42,6 điểm. Hôm nay, báo cáo chính của ISM về lĩnh vực dịch vụ sẽ được công bố, điều này có thể thay đổi tâm lý chung của thị trường nếu dữ liệu chỉ cần tệ hơn một chút so với tháng 4.
Trên thị trường đang có sự bùng nổ của sự quan tâm đến rủi ro, được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố cùng lúc. Đầu tiên, đó là kết thúc câu chuyện về tavan nợ công của Mỹ, vào thứ bảy Biden đã ký luật bỏ các hạn chế về tăng trưởng nợ công, và bây giờ có thể mong đợi sự kích hoạt máy hút tiền mặt để tăng cầu đối với đô la và làm cho nó mạnh hơn.
Thứ hai, các cơ quan quản lý Trung Quốc dự định tiếp tục hỗ trợ cho lĩnh vực bất động sản, điều này sẽ dẫn đến sự tăng trưởng hoạt động kinh doanh và nói chung là có tác động tích cực đến nhu cầu toàn cầu.
Và thứ ba, OPEC+ đã thông báo kéo dài thỏa thuận dầu mỏ đến cuối năm 2023 và giảm sản lượng khai thác 1,4 triệu thùng mỗi ngày từ năm sau, điều này sẽ giúp giữ giá dầu ít nhất ở mức hiện tại và thúc đẩy nhu cầu về tiền tệ hàng hóa.
Tuy nhiên, sự tăng cường nhu cầu về rủi ro có lẽ sẽ không kéo dài lâu dài, vì việc giải quyết vấn đề chậm lại lạm phát toàn cầu, đặc biệt là tại Mỹ, có lẽ không thể xảy ra mà không rơi vào suy thoái sâu.
Trong tuần này, chúng tôi dự kiến sự tăng cường của chỉ số đô la Mỹ.
EUR/USD
Như dự đoán, lạm phát trong khu vực đồng euro đang dần chậm lại. Trong tháng 5, lạm phát là 6,1% so với dự kiến là 6,3%, lạm phát cơ bản giảm xuống 5,3% so với dự kiến là 5,5%. Sự chậm lại đột ngột của lạm phát (trong tháng 4 là 7%) sẽ tạo áp lực lên Ngân hàng Trung ương châu Âu, và hiện tại không còn cần thiết phải tuân theo lịch trình tăng lãi suất.
Tuy nhiên, Chủ tịch ECB Lagarde, phát biểu chỉ sau nửa giờ sau khi dữ liệu được công bố, không tập trung vào việc lạm phát giảm nhanh hơn dự báo một cách đáng kể, và lặp lại câu nói rằng "chúng ta vẫn còn có cơ hội để đưa lãi suất lên một mức độ hạn chế đủ". Có thể giả định rằng Lagarde đã kiềm chế sự bán ra của euro bằng cách giảm bớt yếu tố chính là động lực chính đẩy ECB tăng lãi suất, và dự báo về lợi nhuận của trái phiếu euro cũng bắt đầu được điều chỉnh nhanh chóng theo hướng giảm.
Vào thứ Ba, dữ liệu về doanh số bán lẻ trong tháng 4 sẽ được công bố, nếu không có sự tăng trưởng doanh số bán lẻ (và dự báo là sự suy giảm của hoạt động tiêu dùng), đó sẽ là một yếu tố khác có thể làm giảm nhu cầu về euro.
Vị trí dài net của đồng euro đã giảm lại, lần này là 1,151 tỷ và đạt mức thấp nhất trong 7 tuần với 22,238 tỷ. Giá tính toán tiếp tục giảm, xu hướng đối với đồng euro là gấu, mặc dù vẫn có sự chênh lệch rõ ràng về phía bò.
Trong tuần trước, EUR/USD đã cập nhật đáy cục bộ 2 tháng mới, giảm xuống 1.0636, sự phục hồi sau đó có tính chất điều chỉnh và khó có thể phát triển. Mục tiêu vẫn được nhìn thấy trong khu vực hỗ trợ 1.0480/0520.
GBP/USD
Lịch kinh tế cho Vương quốc Anh không có dữ liệu quan trọng, vì vậy cả đồng bảng và dự báo về hành động tương lai của Ngân hàng Anh nói chung không thay đổi.
Chỉ số PMI trong ngành sản xuất của Vương quốc Anh trong tháng 5 đạt 47,1 điểm, cao hơn một chút so với dự báo, nhưng lại là mức thấp nhất trong 4 tháng, và phải dựa trên việc ngành sản xuất đang ở trong khu vực suy thoái. Tốc độ giảm sản xuất, đơn hàng mới và việc làm đã tăng. Điều duy nhất tích cực là chi phí sản xuất, bao gồm giá nguyên liệu và lao động, đã giảm lần đầu tiên trong ba năm rưỡi, điều này có thể chứng tỏ sức ép lạm phát đang giảm.
Vị thế dài net đối với đồng bảng Anh tăng trong tuần báo cáo lên 128 triệu đô la, lên 1,027 tỷ đô la, sự chênh lệch giữa lượng mua và bán không đáng kể, giá tính toán tiếp tục giữ ở mức thấp hơn trung bình dài hạn, xu hướng cho đồng bảng Anh là giảm.
Đà tăng điều chỉnh của đồng bảng Anh đã kết thúc với việc hình thành đỉnh cục bộ 1.2540. Chúng tôi cho rằng từ mức giá này, một đà giảm mạnh đang phát triển. Một tuần trước đó, chúng tôi đã nhìn thấy mục tiêu là các mức giá 1.2240 và 1.2134, những mục tiêu này vẫn còn hiệu quả và chúng tôi dự đoán rằng đồng bảng Anh sẽ tiếp tục giảm giá.
