Buổi phát biểu của J. Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, tại Ủy ban Ngân hàng Thượng viện không mang lại gì mới mẻ cho nhà đầu tư và có thể dự đoán được trong nguyên tắc.
Hôm thứ Tư, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ trình bày trước các thượng nghị sĩ rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) tiếp tục xem xét khả năng tăng lãi suất, nhưng đồng thời nhấn mạnh rằng các quyết định về lãi suất sẽ được đưa ra trong mỗi phiên họp, chứ không được quyết định từ trước. Nói chung, anh ta chưa báo cáo điều gì mới, nhưng thị trường đã phản ứng dự đoán được bằng việc giảm các chỉ số chứng khoán Mỹ và những hoạt động bán ra sáng nay tại châu Á - Thái Bình Dương và Châu Âu.
Nếu thị trường có xu hướng tiêu cực, tại sao tỷ giá USD không tăng lên khi Powell và FED đưa ra những lời hứa về việc tăng lãi suất?
Vấn đề là các nhà giao dịch, đặc biệt là những người chuyên nghiệp, có vẻ không quá tin tưởng vào việc Cục dự trữ liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Như lịch sử gia tăng hoặc giảm của chúng ta ở Mỹ đã cho thấy, khi người điều hành bắt đầu áp đặt bất kỳ điều kiện nào cho các nỗ lực của họ để thay đổi mức độ lãi suất, trong hầu hết các trường hợp, họ sẽ không làm điều đó. Và nếu điều này xảy ra, chỉ có thể xảy ra dưới áp lực của các điều kiện quan trọng, trong đó sự phát triển của lạm phát đóng vai trò hàng đầu.
Trong thời điểm hiện tại, chúng ta đang chứng kiến mức giảm giá này. Theo dữ liệu mới nhất, chỉ số giá tiêu dùng trong tháng 5 đã giảm xuống mức 4,0%. Đúng vậy, nó vẫn cao hơn mục tiêu ở mức 2,0%, nhưng nó không còn là 10% như năm ngoái nữa. Và do đó, nếu quá trình này tiếp tục, Cục dự trữ liên bang sẽ không tăng lãi suất, nhưng vẫn tiếp tục đưa ra các lời hứa nói về việc tăng chúng một cách nói chung.
Vậy tại sao Cục dự trữ liên bang lại tiếp tục nói về việc tăng lãi suất?
Chắc chắn rằng, một mặt, Fed đang cố gắng để bảo vệ chính mình trong trường hợp lạm phát dừng lại hoặc tăng lên một cách đột ngột, và mặt khác việc đề cập liên tục đến khả năng này lại làm giảm nhu cầu vay vốn, gây áp lực lên hoạt động kinh tế và doanh nghiệp, điều này không khuyến khích sự tăng giá thông qua tiền lương và chi tiêu của người dân và dẫn đến tình trạng mọi người đều đủ ăn đủ mặc, nhưng không dư dả để tiêu thêm.
Vì vậy, với tình hình hiện tại, đồng đô la không nhận được sự hỗ trợ chủ yếu do yếu tố bất định về chính sách tương lai của Fed. Trong tình huống này, điều này được coi là tiêu cực đối với nó. Đó là lý do tại sao trong thứ 4 trên sóng diễn văn của Powell tại Thượng viện, chỉ số đô la ICE không tăng lên như nhiều người có thể nghĩ mà lại giảm xuống dưới mức 102,00 điểm và vào thời điểm viết bài này, nó đang ở mức 101,67.
Tổng hợp lại, chúng tôi kỳ vọng không có sự tăng lãi suất ở Mỹ. Nếu có sự tăng, thì chỉ do lạm phát tăng lên, nhưng khả năng này là rất thấp. Với xác suất cao, Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ không tăng lãi suất, điều này sẽ làm tăng ổn định trên thị trường chứng khoán. Hướng này cũng được thể hiện qua động lực thu nhập của cả trái phiếu có kỳ hạn 2 và 10 năm. Nếu điều này xảy ra, có thể mong đợi chỉ số đô la ICE sụt giảm dưới mức 101,00 với mục tiêu cục bộ ngắn hạn tiếp tục giảm xuống đến 100,00. Trong khi đó, rất có thể cá nhân và Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu các chỉ số lạm phát vẫn còn rất xa mục tiêu 2.0%.
Dự báo ngày:
GBP/USD
The pair still remains above the level of 1.2735, staying above the mark of 1.2735. Inflation data in Britain, which were released yesterday, increase the likelihood of a key interest rate hike at the Bank of England meeting. In this case, we should expect an increase in the pair to our target level of 1.2900.
EUR/USD
The pair is below the psychologically strong resistance level of 1.1000, breaking which opens up the way for the pair to continue to rise to 1.1100.
