Cặp euro-đô la đã kết thúc tuần giao dịch trước đạt mức 1,1126, phản ánh sự tăng mạnh của đồng đô la Mỹ. Đầu tuần (ngày 18 tháng 7), người mua eur/usd đã cập nhật mức giá cao nhất trong gần một năm rưỡi, đạt đến mục tiêu 1,1276. Nhưng sau đó, sự khởi xướng của cặp này đã được chuyển giao cho người bán: cặp tiếp tục dần trượt xuống, giảm đi tổng cộng 150 điểm.
Tuy nhiên, chúng ta chưa thấy sự thay đổi rõ rệt trong xu hướng (cho đến thời điểm này). Nhìn vào biểu đồ tuần của EUR/USD, chúng ta có thể thấy rằng cặp tiền tệ này đã cho thấy sự điều chỉnh sau cú tăng mạnh 400 điểm vào đầu tháng này. Nhớ lại rằng chỉ cách đây ba tuần, cặp tiền này được giao dịch ở mức khoảng từ 7-8 con số, nhưng sau khi dữ liệu về chỉ số giá tiêu dùng tăng ở Mỹ được công bố, các nhà giao dịch đã thay đổi mức giá và di chuyển vào khoảng từ 1,1130-1,1250. Vì vậy, từ một góc nhìn hình thức, cặp tiền này chỉ di chuyển gần đến giới hạn dưới của phạm vi giá này. Để có thể nói về sự thay đổi trong xu hướng, các gấu của EUR/USD cần không chỉ quay trở lại ngưỡng 10 con số mà còn cần gắn kết dưới mức tiêu đề 1,1030 (đường trung bình của chỉ báo Bollinger Bands, trùng khớp với đường Kijun-sen trên khung thời gian D1). Nếu giá cố định dưới mức 1,1030, chỉ báo Ichimoku sẽ tạo ra tín hiệu "Cross tử thần", trong đó đường Tenkan-sen và Kijun-sen trên biểu đồ ngày sẽ nằm trên giá, và đám mây Kumo sẽ nằm dưới giá. Cấu hình này sẽ chứng tỏ ưu tiên cho những vị thế ngắn hạn. Nhưng cho đến thời điểm này, tình hình đang ở trong trạng thái đang đợi. Những sự kiện quan trọng trong tuần tới sẽ xác định hướng di chuyển giá trong tương lai trung hạn.
Cục dự trữ liên bang và Ngân hàng trung ương châu Âu
Vậy, trong tuần này, Cục dự trữ liên bang (FED) và Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) sẽ công bố những quyết định của họ (lần lượt vào ngày 26 và 27 tháng 7). Đáng chú ý là kết quả chính thức của cuộc họp tháng 7 đã được định trước thực tế. Ví dụ, theo công cụ CME FedWatch Tool, khả năng tăng lãi suất của FED là 99,5% với mức tăng 25 điểm. Trong ba tuần gần đây (bao gồm cả sau khi thông tin về chỉ số lạm phát gây xôn xao được công bố), khả năng này không giảm dưới mức 70%. Về phía ECB, tình hình tương tự. Ngay từ tháng 6, sau cuộc họp trước đó, Christine Lagarde đã thông báo tăng lãi suất vào tháng 7. Trong các phát biểu tiếp theo, cô ấy không gây sự nghi ngờ về kịch bản này.
Nói cách khác, đây là trường hợp mà kết quả chính thức của cuộc họp đã được xác định từ trước, với khả năng thực hiện gần như là 100%. Trong ngữ cảnh này, không có yếu tố hồi hộp nào.
Một vấn đề khác là triển vọng trong tương lai. Ví dụ, sau khi công bố báo cáo lạm phát tại Hoa Kỳ, ý kiến về việc ngân hàng trung ương sẽ thực hiện "điệp khúc cuối cùng" trong tháng 7 đã được nghe thấy ngày càng nhiều trên thị trường. Đa số các nhà kinh tế được phỏng vấn bởi Reuters (87 trong số 106) cho biết rằng theo ý kiến của họ, việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng 7 sẽ là cuối cùng trong chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ hiện tại. Có thể nói rằng quan điểm này chiếm ưu thế trên thị trường. Nếu ngân hàng trung ương Mỹ thực sự cho biết quyết định tháng 7 là cuối cùng trong chu kỳ, đồng đô la sẽ phải đối mặt với áp lực đáng kể. Bởi vì dù được thảo luận rộng rãi, kịch bản này không phải là duy nhất, đặc biệt là trên nền tảng những phát ngôn hùng hồn từ một số đại diện của Cục Dự trữ Liên bang. Đặc biệt, Christopher Waller và Mary Daly đã kêu gọi đồng nghiệp của họ không rút lại chính sách cứng rắn vì "lạm phát vẫn chưa được kiểm soát".
Về vấn đề ECB, nhìn chung, dự báo tiếp theo về việc siết chính sách tiền tệ chính là trung tâm của sự chú ý. Đáng lưu ý rằng trong vài tuần qua, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Christine Lagarde đã thay đổi hướng tiếp cận trong diễn đạt của mình một số lần. Trong bài diễn thuyết tại Diễn đàn Sintre, bà bất ngờ làm nhẹ đi các từ ngữ, không xác nhận bất kỳ biện pháp tiếp theo nào trong việc siết chính sách tiền tệ sau cuộc họp tháng 7. Tuy nhiên, vào thứ Hai tuần trước, Chủ tịch ECB phát biểu với những tuyên bố mang tính cứng rắn hơn, nhấn mạnh rằng tỉ lệ lạm phát vẫn cao hơn mức tiêu chuẩn 2% trong khu vực euro, và do đó Ngân hàng Trung ương châu Âu "sẽ còn nhiều công việc phải làm".
By the way, this week the Consumer Price Index for June was revised upwards. According to the initial estimate, the core CPI increased by 5.4% last month, while according to the final estimate, the indicator rose to 5.5%. Considering the fact that the dynamics of core inflation has always caused particular concern among representatives of the European regulator, such a result can strengthen the hawkish sentiment of the majority of ECB members.
Thus, there are certain prerequisites for the Federal Reserve to be on the side of the dollar, and the ECB to become an "ally" of the euro, against the backdrop of slowing inflation in the United States and accelerating core inflation in the eurozone. However, it should not be forgotten that some representatives of the Fed have maintained a "hawkish" stance, so the "moderately hawkish" scenario should not be excluded either.
US GDP and more
Cũng cần nhắc lại rằng vào thứ Năm, ngày 27 tháng 7 sẽ được công bố các dữ liệu chính về tăng trưởng kinh tế Mỹ trong quý hai. Nhớ lại rằng trong quý đầu tiên, GDP của Mỹ tăng 2,0% theo ước tính cuối cùng, trong khi ban đầu tăng trưởng được đánh giá là 1,3%. Trong quý hai, nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ tăng tốc lên 1,7%. "Sự phát hành" với màu "đỏ" sẽ tạo áp lực lên đồng đô la, mặc dù trong trường hợp này phản ứng của các nhà giao dịch sẽ phụ thuộc nhiều vào cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Mỹ vào tháng Bảy, kết quả của cuộc họp sẽ được biết trước một ngày so với báo cáo.
Nói chung, lịch kinh tế tuần tới sẽ đầy sự kiện, ngoài các cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Ví dụ, vào thứ Hai sẽ công bố chỉ số PMI, vào thứ Ba là chỉ số Đức từ IFO và chỉ số sự tự tin tiêu dùng của người Mỹ, vào thứ Tư là dữ liệu số lượng bán nhà trên thị trường chính trong nước Mỹ, vào thứ Năm là báo cáo về tăng trưởng GDP và số lượng đơn đặt hàng hàng hóa dài hạn. Cuối cùng, vào thứ Sáu sẽ công bố chỉ số PCE - chỉ số chi tiêu cá nhân cơ bản (chỉ số quan trọng nhất về lạm phát của FED). Dựa theo dự báo của hầu hết các chuyên gia, trong tháng 6, chỉ số này sẽ giảm xuống 4,2% so với cùng kỳ năm trước (đây sẽ là mức giá trị thấp nhất của chỉ số từ tháng 10 năm 2021).
Tuy nhiên, tất cả các số liệu này, mặc dù có ý nghĩa thực tế, sẽ được che mờ bởi cuộc họp của FED và ECB trong tháng 7. Kết thúc tuần tới sẽ cho thấy liệu các nhà mua eur/usd có thể tiếp tục xu hướng tăng và đạt đến mức 13 hay không, hay liệu người bán có lần nữa chiếm ưu thế và đẩy giá về vùng 7-8.
