Đô la không thể tận dụng dữ liệu kinh tế được công bố ngày hôm trước, và chỉ số DXY của nó đã giảm liên tiếp trong hai ngày liên tiếp.
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board, công bố vào thứ ba, tăng lên 117,0 trong tháng 7, đạt mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2022 (các giá trị trước đó của chỉ số là 109,7, 102,3, 101,3, 104,2), vượt qua dự báo tăng lên 112,1. Niềm tin của người tiêu dùng Mỹ về sự phát triển kinh tế của đất nước và tính ổn định của tình hình kinh tế của họ là một chỉ số dẫn đầu cho các khoản tiêu dùng, chiếm phần lớn hoạt động kinh tế tổng thể. Mức độ tin tưởng cao của người tiêu dùng cho thấy sự tăng trưởng của nền kinh tế.
Vào ngày thứ hai, chỉ số dự báo hoạt động kinh doanh PMI trong nền kinh tế Mỹ đã được công bố. Dữ liệu cho thấy hiển nhiên (PMI sản xuất đã tăng lên 49,0 trong tháng 7 so với 46,3 trước đây, PMI dịch vụ giảm từ 54,4 xuống 52,4 và PMI tổng hợp giảm từ 53,2 xuống 52,0), có thể đã khiến các nhà đầu tư cảnh giác.
Hôm qua, như đã biết, buổi họp kéo dài 2 ngày của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) đã bắt đầu và sẽ kết thúc vào ngày hôm nay với việc công bố quyết định về lãi suất (lúc 18:00 GMT).
Sự chậm lại của nền kinh tế và sự lạnh lẽo của thị trường lao động cùng với sự giảm tốc của lạm phát có thể thúc đẩy các nhà lãnh đạo của FRS bắt đầu dừng chuỗi việc siết chính sách tiền tệ.
Theo CME Group, theo dữ liệu của họ, có khả năng gần 100% rằng FRS sẽ tăng lãi suất lên 25 điểm cơ bản, lên mức 5,5%, và quyết định này đã được tính vào giá. Nhưng điều thú vị là cách các nhà lãnh đạo của FRS sẽ ứng xử với các tham số chính sách tiền tệ sau đó vẫn là một điều bí ẩn. Nhiều nhà kinh tế cho rằng các nhà lãnh đạo của FRS sẽ tạm dừng chuỗi việc siết chính sách trong cuộc họp tháng Tám, sau đó chuyển sang chính sách nới lỏng ở cuối năm nay hoặc đầu năm sau.
Trong hầu hết các trường hợp và trong điều kiện kinh tế bình thường, việc hạn chế điều kiện cho vay kinh doanh, tức là tăng lãi suất cơ sở, dẫn đến việc làm tăng giá trị của đồng tiền quốc gia và tăng tỷ giá của nó. Trái lại, nới lỏng chính sách sẽ làm giảm tỷ giá của đồng tiền quốc gia, từ một phía, nhưng cũng dẫn đến tăng chỉ số của thị trường chứng khoán quốc gia, từ một phía khác.
Việc diễn biến lần này chưa rõ ràng lắm. Có khả năng, đô la sẽ tăng giá, nhưng sự tăng của nó sẽ có tính chất ngắn hạn so với ngày hôm nay.
Thông tin đi kèm từ FOMC và nhận xét của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Mỹ Powell về triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ cũng sẽ có tầm quan trọng lớn trong sự biến động của đô la.
Vào ngày thứ năm, một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ sẽ được công bố, bao gồm dữ liệu về đơn đặt hàng hàng hóa lâu dài và hàng hóa cố định cùng với ước tính sơ bộ về GDP của Mỹ trong quý 2. Điều này đã được đề cập trong các bài đánh giá trước đó của chúng tôi "GBP/USD: trước những sự kiện quan trọng", "EUR/USD: cuộc họp của Ngân hàng Trung ương và sự kỳ vọng của thị trường".
Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ tổ chức cuộc họp về chính sách tiền tệ vào ngày mai và Ngân hàng Nhật Bản sẽ tổ chức cuộc họp vào ngày thứ sáu (chi tiết xem tại Những sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần từ 24/07/2023 - 30/07/2023).
Nếu ECB được dự kiến sẽ tăng lãi suất tiêu dùng, thì ngân hàng Nhật Bản có thể sẽ giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức âm, duy trì ở mức -0,1%.
Vào thứ tư, đồng yen tăng giá và cặp USD/JPY giảm xuống trong 3 ngày liên tiếp. Theo báo cáo gần đây của Quỹ tiền tệ quốc tế, GDP của Nhật Bản sẽ tăng 1,4% vào năm 2023, mạnh hơn so với tăng trưởng 1,0% vào năm 2022. Ngày mai (vào lúc 23:30 GMT), Cục Thống kê Nhật Bản sẽ công bố chỉ số giá tiêu dùng khu vực Tokyo.
Vì Tokyo là thành phố đông dân nhất của Nhật Bản, các nhà kinh tế cho rằng các dữ liệu này, được công bố sớm hơn một tháng so với chỉ số giá tiêu dùng quốc gia, là chỉ số quan trọng nhất về lạm phát tiêu dùng. Giá tiêu dùng chiếm phần lớn trong tổng số lạm phát, ước tính lạm phát này rất quan trọng để đánh giá triển vọng của đồng tiền: tăng lạm phát tiêu dùng buộc Ngân hàng Trung ương của quốc gia cứng hơn chính sách tiền tệ, điều này thường (trong điều kiện kinh tế bình thường) ảnh hưởng tích cực đến giá trị của đồng tiền quốc gia, như chúng ta đã đề cập ở trên.
Dự kiến sẽ có sự giảm tốc các chỉ số, đây có thể là một lập luận khác ủng hộ việc duy trì các tham số hiện tại của chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Tuy nhiên, một số nhà kinh tế vẫn cho phép việc điều chỉnh có thể xảy ra, cụ thể là trong việc kiểm soát đường cong lợi suất của các trái phiếu chính phủ.
Trong khuôn khổ chương trình này, Ngân hàng Nhật Bản đang cố gắng duy trì lợi suất của trái phiếu chính phủ Nhật Bản có hạn 10 năm (JGB) gần mức 0% để kích thích nền kinh tế. Mỗi khi lợi suất JGB trên thị trường tăng lên trên khoảng mục tiêu, Ngân hàng Nhật Bản mua vào trái phiếu để giảm lợi suất (tạo áp lực tiêu cực đối với đồng yen khi lợi suất JGB giảm).
Ngân hàng Nhật Bản đã tăng mức lãi suất tối đa cho trái phiếu chính phủ Nhật Bản có hạn 10 năm từ 0,25% lên 0,5% vào tháng 12 năm 2022, mở rộng khoảng biên từ 0 cả hai hướng và tăng tốc độ mua vào trái phiếu để bảo vệ mức tối đa (lợi suất). Điều này đã gây ra sự tăng mạnh của đồng yen và giảm giá cặp USD/JPY.
Nếu ngân hàng của Nhật Bản mở rộng phạm vi lợi suất JGB tại cuộc họp vào ngày 28 tháng 7, tương tự như đã thực hiện vào cuộc họp tháng 12, chúng ta có thể mong đợi một giai đoạn tăng giá đồng yên và giảm cặp đô la Mỹ/đồng yên Nhật (xem thêm tại "Các kịch bản biến động của USD/JPY vào ngày 26.07.2023").
Tuy nhiên, như Chủ tịch Ngân hàng Nhật Bản Kāzuo Ūeda đã cam đoan hôm nay, "lãi suất JPY dài hạn vẫn ổn định trong khuôn khổ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC)" và "Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục duy trì điều kiện thuận lợi của chính sách tiền tệ cho các công ty".
*) Sao chép tín hiệu tại Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/vi/forexcopy_system?x=PKEZZ
**)
Hệ thống PAMM trong Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/vi/pamm_system?x=PKEZZ
***) mở tài khoản giao dịch tại Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/vi/fast_open_live_account?x=PKEZZ
hoặc https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ
