Cặp đô la châu Âu - đô la Mỹ đang chịu áp lực, tuy nhiên, gấu eur/usd không thể tự hào về bất kỳ thành tựu đáng kể nào. Tình hình cơ bản đầy mâu thuẫn không cho phép người bán nâng cao đà đi xuống của cặp đôi này. Một chỉ báo rõ ràng là sự không thể của gấu vượt qua mức hỗ trợ 1,0950 (đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ), mặc dù giá đã quyết liệt quay trở lại khu vực chữ số 9.
Các nhà giao dịch rõ ràng đang bị mất phương hướng. Người tham gia thị trường đã giải thích các sự kiện trong tuần trước đối với đồng euro, tức là ủng hộ đô la. Nhưng theo quan điểm của tôi, kết luận này hasty: đồng greenback rõ ràng không phải là người hưởng lợi từ tình hình hiện tại, trong khi đồng euro không phải là người thua cuộc rõ ràng. Có thể nói rằng cân bằng đang tồn tại hiện tại, với sự nghiêng về phía đồng tiền Mỹ một chút. Nhưng chỉ cần một đòn dốc thông tin mạnh mẽ (ví dụ: phiên bản không thành công về Phi Nông), cân bằng sẽ chuyển sang phía đồng tiền châu Âu. Điều này giải thích sự không quyết đoán hiện tại của những nhà giao dịch EUR/USD.
Báo cáo về sự tăng trưởng lạm phát trong khu Euro + báo cáo về sự tăng trưởng GDP
Hôm qua, các cặp mua hàng cố gắng phản công để phản ứng với việc công bố dữ liệu về tăng trưởng lạm phát trong khu vực đồng euro. Vào thứ Hai, ước tính sơ bộ về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 đã được công bố. Kết quả cho thấy chỉ số giá tiêu dùng tổng thể đã giảm trở lại - lần này xuống mức 5,3% so với mức suy giảm xuống 5,5% trong tháng 6. Cần lưu ý rằng mặc dù có xu hướng giảm, tốc độ suy giảm của CPI tổng thể đã chậm lại đáng kể (ví dụ, vào tháng 3, chỉ số giảm ngay lập tức xuống còn 6,9% so với mức trước đó là 8,5% trong tháng 2, và vào tháng 6 đã ghi nhận sự suy giảm xuống 5,5% so với giá trị trước đó là 6,1%).
Nhưng điều thú vị nhất trong bản phát hành ngày hôm qua là động lực của lạm phát cơ bản. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi, không tính giá năng lượng và thực phẩm, tiếp tục thể hiện tính cứng đầu của nó - chỉ số duy trì ở mức 5,5% (đã là tháng thứ hai liên tiếp), trong khi dự báo cho sự giảm nhẹ giới hạn là 5,4%.
Sự giảm tổng lạm phát chủ yếu liên quan đến việc giảm giá năng lượng, giảm 6,1%. Trong khi đó, lạm phát cơ bản vẫn là mối đau đầu cho Ngân hàng Trung ương Châu Âu, đã cho phép chính sách tiền tệ cứng hơn tại cuộc họp tháng 7. Sự tăng giá các sản phẩm thực phẩm, rượu và thuốc lá đã chậm lại (từ 11,6% ở tháng 6), nhưng vẫn đáng kể - 10,8%.
Trên phía người mua, một báo cáo kinh tế lớn khác cũng có tác động đáng kể đến cặp tiền tệ eur/usd. Đã được công bố rằng GDP của khu vực euro đã tăng 0,3% trong quý 2 so với quý 1 năm nay. So với cùng kỳ năm ngoái, nền kinh tế của khu vực euro đã tăng 0,6%. Các ước lượng ban đầu đã được công bố hôm qua và chúng lại nằm trong "khu vực xanh": hầu hết các chuyên gia dự đoán tăng trưởng chỉ là 0,1% trong quý và 0,4% trong năm. Tôi muốn nhắc lại rằng trong quý 4 của năm ngoái, nền kinh tế khu vực euro đã suy giảm 0,1% qoq, và trong quý 1 năm 2023, nó đã đạt kết quả ổn định. Kết quả dự báo ban đầu cho quý 2 mang lại một chút lạc quan, mặc dù các chỉ số PMI và IFO gần đây, ngược lại cho thấy sự bi quan ngày càng gia tăng trong môi trường kinh doanh châu Âu.
"Một chút nhấn mạnh" từ Bloomberg
Trên nền tảng của các dữ liệu tăng trưởng lạc quan về kinh tế châu Âu và các dữ liệu mâu thuẫn về tăng trưởng lạm phát trong khu vực euro, cặp eur/usd đã tăng lên mức 1,1047 vào ngày hôm qua, nhưng không thể giữ vững các vị trí đã chiếm được. Gần cuối phiên giao dịch hôm thứ Hai, giá trị đã quay trở lại vùng con số thứ 9.
Theo ý kiến của tôi, sự biến động giá như vậy là do một số yếu tố cơ bản. Đầu tiên là sự tăng giá của đồng USD, trên nền tảng của sự tăng trưởng lợi suất của các trái phiếu 10 năm. Hôm nay, lợi suất vượt qua ngưỡng 4% (lần đầu trong ba tuần qua), phản ứng với dữ liệu về tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ được công bố trong tuần trước (tăng trưởng GDP Mỹ trong quý hai tăng 2,4%, so với dự đoán là tăng 2,0%).
Thứ hai, cặp eur/usd có thể đã phản ứng với một bài báo phân tích được đăng bởi Bloomberg, người viết đã đưa ra một kết luận không mấy khả quan: nền kinh tế Đức đang chậm lại và sự yếu đuối của nó sẽ tiếp tục tồn tại. Trong bài viết, nhà xuất bản nhận thấy rằng các chỉ số kinh tế yếu của Đức kết hợp với kết quả kém trong tháng 7 "chứng tỏ nền kinh tế của quốc gia này, là quốc gia lớn nhất ở châu Âu và được coi là động lực của việc mở rộng khu vực, hiện đang là một chướng ngại đối với triển vọng của nó".
Nhấn mạnh rằng, theo dữ liệu được công bố ngày hôm qua, GDP của Đức thực sự không thay đổi so với cùng kỳ, trong khi các nền kinh tế của Pháp và Tây Ban Nha đã tăng lần lượt là 0,5% và 0,4%. Theo tác giả bài viết, những nguyên nhân dẫn đến tình hình hiện tại bao gồm nhu cầu yếu tại Trung Quốc và chính sách tiền tệ chặt chẽ “thúc đẩy ngành công nghiệp suy yếu hơn nữa". Bởi vậy, Bloomberg đưa ra kết luận đơn giản rằng việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu thêm 25 điểm cơ bản "sẽ tạo thêm áp lực". Và hiển nhiên, việc siết chặt chính sách tiền tệ dự kiến vào tháng 9 sẽ chỉ làm tồi tệ hơn tình hình hiện tại.
Thông tin "gai giới" như vậy đã khiến đồng euro chịu áp lực, sau đó, người mua eur/usd đã mất đi vị thế đã chiếm được.
Và mặc dù tâm trạng thị trường đang rơi vào tình trạng buồn bã, những giao dịch hiện tại có vẻ khá nguy hiểm. Ít nhất là cho đến khi những người bán vượt qua mức hỗ trợ 1,0950 (đường dưới của Bollinger Bands trên khung thời gian H4). Như chúng ta thấy, những người bán thực sự đang lừ đừ tại cùng một chỗ, giao dịch trong khoảng từ 1,0950 đến 1,1000. Trong các điều kiện như vậy, việc mở các vị thế ngắn hạn không khả thi - có thể vô tình "đi đáy giá". Những người bán eur/usd cần xác nhận sức mạnh của xu hướng giảm, bằng cách lưu giữ dưới đường dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ. Nếu điều này không xảy ra trong tương lai gần, người mua có thể chiếm ưu thế và quay trở lại mức kháng cự 1,1050 (đường Kijun-sen trên biểu đồ hàng ngày).
