Cặp tiền Euro - Đô la kết thúc tuần giao dịch ở mức 1,1008, gần như lấy lại hết tất cả các vị thế đã mất trong những ngày qua. Thực tế, cặp tiền đã thực hiện một vòng tròn và trở về điểm xuất phát (giá mở cửa tuần trước - 1,1027). Liệu có thể nói rằng xu hướng đi xuống đã giảm đi, dù mới bắt đầu? Theo quan điểm của tôi, việc rút ra những kết luận như vậy còn quá sớm, vì sự phục hồi phía Bắc đã được kích hoạt bởi thực tế chỉ một báo cáo (trong lĩnh vực thị trường lao động của Mỹ), mà tất nhiên có nhược điểm riêng, nhưng không hề là thất bại. Tổng thể, dựa trên kết quả tuần này, có thể nói rằng các gấu EUR/USD đã thất bại trong cuộc tấn công về phía nam, nhưng vẫn chưa thua cuộc: những trận chiến chính vẫn phía trước.
Đáng chú ý là các phát hành kinh tế chính trong tuần trước không ủng hộ việc bán eur/usd, nhưng bất chấp điều đó, cặp này giảm cho đến thứ Năm (sau đó có sự phục hồi). Ví dụ, vào thứ Hai, dữ liệu về tăng trưởng lạm phát trong khu vực euro đã được công bố. Chỉ số giá tiêu dùng tổng quan lại giảm - lần này xuống mức 5,3%, sau mức suy giảm xuống 5,5% vào tháng Sáu. Mặc dù có xu hướng giảm, tốc độ giảm của chỉ số giá tiêu dùng tổng quan đã chậm lại đáng kể. Tuy nhiên, điểm đặc biệt của phát hành này là động thái của chỉ số lạm phát cơ bản. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi, không tính giá năng lượng và thực phẩm, vẫn đứng ở mức 5,5% (tháng thứ hai liên tiếp), mặc dù dự báo sẽ giảm nhẹ xuống 5,4%.
Trong "vùng xanh", một báo cáo quan trọng khác về đồng euro đã được công bố. Theo thông tin mới, tổng sản phẩm quốc nội của khu euro đã tăng 0,3% trong quý 2 so với quý 1 năm nay. So với cùng kỳ năm ngoái, kinh tế khu euro đã tăng 0,6%. Các ước tính ban đầu đã được công bố hôm qua và đã ở trong "vùng xanh": hầu hết các chuyên gia dự đoán tăng trưởng chỉ 0,1% trong quý và 0,4% trong năm.
Ở đây cần nhắc lại rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng như Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9, "buộc" quyết định của mình vào sự chuyển động của các chỉ số chủ chốt, đặc biệt là trong lĩnh vực lạm phát. Lạm phát cơ bản đã lâu trở thành "nỗi đau đầu" của ECB và dựa trên bản phát hành mới nhất, vấn đề này vẫn còn đang tồn tại. Điều này là một lý lẽ ủng hộ đồng euro, vì lạm phát tháng 7 đã tăng mạnh, tạo đà tích cực cho các biện pháp tiếp theo của ECB (nếu có).
Nhưng số liệu kinh tế Mỹ lại có tác động ngược với các biện pháp có thể được thực hiện bởi Ngân hàng Trung ương Mỹ. Trước tiên là sự thất vọng về chỉ số ISM, đặc biệt là trong lĩnh vực sản xuất. Thay vì giảm xuống mức 47,0 như dự đoán, chỉ số chỉ tăng lên 46,4 điểm, trở lại "vùng đỏ". Chỉ số này đã tụt dưới ngưỡng quan trọng 50 điểm liên tục trong 9 tháng. Chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ của ISM cũng đã vào "vùng đỏ", đạt mức 52,7 điểm thay vì tăng lên 53,5 điểm như dự đoán.
Trào lưu: vì sao, mặc dù có cảnh báo được nêu trên, đồng đô la vẫn tăng giá suốt cả tuần qua? Theo quan điểm của tôi, đồng đô la tiếp tục tăng giá dựa trên đà của tuần trước, khi dữ liệu về tăng trưởng kinh tế Mỹ trong quý 2 được công bố (tăng trưởng 2,4% so với dự đoán là 2,0%). Ngoài ra, thị trường cũng đón nhận sự gia tăng của tâm lý tránh rủi ro sau khi công ty xếp hạng quốc tế Fitch thông báo giảm xếp hạng tín dụng của Chính phủ Mỹ xuống mức AA+ (so với mức cao nhất AAA). Các chuyên gia của công ty xếp hạng lý giải quyết định của họ dựa trên tình hình ngân sách kém đi trong ba năm tới và gánh nặng nợ công toàn quốc (vốn càng tăng lên).
Đồng đô la đã hưởng lợi từ tình hình hiện tại, tuy nhiên chỉ là tạm thời - cho đến khi Nhà Trắng lên tiếng chỉ trích quyết định này (theo lời Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen, đánh giá của Fitch dựa trên dữ liệu đã cũ).
Bên phía đồng đô la xanh, báo cáo từ tổ chức ADP cũng được công bố, và nó vượt quá dự đoán gần gấp đôi. Theo ước tính ban đầu, số người làm việc trong khu vực tư nhân đã tăng 180 nghìn trong tháng 7. Tuy nhiên, theo dữ liệu từ chuyên gia ADP, số lượng việc làm tạo ra trong lĩnh vực này đã tăng tới 324 nghìn. Kết quả này cho phép suy đoán rằng dữ liệu Nhà ngoại tuyến cũng sẽ có kết quả tích cực.
Nhưng những kỳ vọng đó không được chứng minh. Thực tế này chính là nguyên nhân đẩy giá trị của đồng USD giảm dần vào cuối tuần giao dịch: chỉ trong vài giờ, chỉ số đô la Mỹ đã mất gần hết những vị trí đã có. Các nhà giao dịch đã tiếp nhận một cách đau đớn sự tăng trưởng yếu của số lượng người làm việc. Thay vì dự đoán tăng 205 ngàn người, số lượng người làm việc trong ngành phi nông nghiệp chỉ tăng lên 187 ngàn. Thành phần này của báo cáo đã giảm dưới mức 200 ngàn lần thứ hai liên tiếp (số liệu tháng 6 đã được chỉnh sửa giảm xuống còn 185 ngàn). Trong khu vực kinh tế tư nhân, số lượng người làm việc đã tăng lên 172 ngàn, trong khi dự đoán là tăng lên 190 ngàn.
Và mặc dù tất cả các thành phần khác của phiên bản đã đi vào "vùng xanh", nhưng đồng đô la đã mắc phải sự giảm giá, làm yếu vị thế của mình trên toàn thị trường. Cụ thể, cặp tiền eur/usd đã nhảy lên mức 1,1043, nhưng sau đó đà tăng đã bắt đầu giảm dần (nhắc lại, cuộc giao dịch hôm thứ Sáu đã kết thúc ở mức 1,1008). Điều này cho thấy cặp tiền đã tăng chủ yếu dựa trên cảm xúc, trên những nền tảng cơ bản khá mong manh.
Do đó, tỉ số tổng quát sau một tuần - 1:1. Báo cáo phi mã mâu thuẫn đã làm yếu đồng đô la, ngay cả khi thành phần tạo lạc quan trong báo cáo (lương) đã vượt quá mong đợi. Mặt khác, đồng euro đã nhận được sự hỗ trợ từ báo cáo về lạm phát (chỉ số PPI tiếp tục ở "vùng xanh"), nhưng chỉ tăng lên nhờ việc giảm chỉ số đô la Mỹ.
Nói cách khác, các nhà giao dịch eur/usd vẫn chưa thể xác định được hướng chuyển động của giá trong tương lai trung hạn. Gấu vẫn chưa thể giữ được vị trí dưới mức hỗ trợ 1,0950 (đường trung bình của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ 4 giờ), trong khi các bò không thể vượt qua mục tiêu 1,1030 (đường trên của Bollinger Bands trên khung thời gian tương tự). Tất cả những điều này cho thấy khoảng giá từ 1,0950-1,1030 vẫn còn hiện hữu. Có khả năng rằng cặp tiền này sẽ giao dịch trong khoảng này (+/- vài chục điểm) cho đến ngày Thứ Năm tiếp theo (ngày 10 tháng 8), khi báo cáo về tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ được công bố. Bản phát hành này có thể gây ra biến động mạnh trên cặp eur/usd, tăng cường hoặc làm yếu các vị thế của đồng tiền Mỹ.
