Tuần đầu tháng Tám đã cho thấy trên thị trường vẫn còn lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ, mặc dù có những phản ánh tích cực từ các đại diện của Cục Dự trữ Liên bang (FED), cũng như dữ liệu GDP cho quý cuối cùng, vẫn đang rất mong manh và có thể suy thoái.
Thị trường gặp một cú sốc đầu tiên và đáng kể từ hãng xếp hạng tín dụng Fitch Ratings, khi họ đột ngột hạ mức độ tín dụng dài hạn của Mỹ từ AAA xuống AA+. Hành động của hãng xếp hạng đã bị chỉ trích bởi một số đại diện của các cơ quan tài chính Mỹ, trong đó tiếng nói quan trọng nhất là của Bộ trưởng Tài chính J. Yellen. Thực tế là nhà đầu tư đã tự tin rằng đằng sau cái tưởng tượng tích cực đó là những vấn đề rất nghiêm trọng. Việc tái định hình tình hình như vậy đã là nguyên nhân của việc rút lại lãi từ thị trường chứng khoán, và điều này có thể dẫn đến một sự giảm đi đáng kể trong chỉ số chứng khoán.
Nguyên nhân của điều này có thể là việc công bố dữ liệu về lạm phát tháng 7 mới nhất tại Mỹ. Đầu tiên, vào ngày thứ Năm, số liệu về lạm phát tiêu dùng sẽ được công bố, sau đó vào ngày thứ Sáu là số liệu về lạm phát sản xuất.
Theo dự báo chung, sau sự suy giảm đáng kể của lạm phát tiêu dùng vào tháng 6, được kỳ vọng rằng giá trị của nó vào tháng 7 sẽ tăng đáng kể. Về mặt hàng tháng, chỉ số có thể tăng lên 0.2%, tương tự như tháng trước, trong khi so với cùng kỳ năm trước, nó sẽ tăng lên 3.3% so với 3.0%. Chỉ số giá cả sản xuất (PPI) cũng dự kiến sẽ tăng đáng kể hàng tháng và tăng thêm 0.2% so với 0.1% trong tháng 6. Trong suốt cả năm, nó sẽ tăng mạnh lên 0.7% so với số liệu 0.1% của giai đoạn xem xét trước đó.
Bây giờ, trở nên rõ ràng tại sao Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FRS) quyết định tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 7. Có vẻ như nhà điều hành đã nhận được một vài tín hiệu cho thấy áp lực lạm phát sau những tháng qua đang tăng lên. Dữ liệu từ thị trường lao động đã đóng một vai trò không nhỏ trong việc tăng lãi suất, bất chấp việc giá trị lạm phát tháng 6 giảm đáng kể.
Thị trường sẽ phản ứng như thế nào nếu dự báo tăng lạm phát được xác nhận?
Chúng tôi cho rằng việc chốt lời đã bắt đầu tuần trước trên thị trường chứng khoán và sẽ tiếp tục với sự điều chỉnh rõ rệt. Thị trường chứng khoán Mỹ có thể giảm mạnh. Chỉ số thị trường rộng S&P 500 có thể điều chỉnh về mức 4415.00, tương ứng với sự rơi về 23% theo Fibonacci, sau đó tiếp tục giảm sâu hơn xuống mức 4300.00 trong kỳ vọng về việc FRS tăng lãi suất thêm 0,25%, tạo thành phần tiếp nối của sự điều chỉnh đã giảm về 38%.
Lợi suất của trái phiếu có thể tăng lên. Lợi suất của chỉ số mức độ rủi ro cao 10 năm có thể đạt đến mức cao nhất từ tháng 11 năm ngoái, 4,30%.
Chỉ số đô la ổn định ở mức 102,00 điểm vào ngày thứ Hai, sau khi trải qua biến động tăng cao vào tuần trước do sự mong đợi của nhà đầu tư về dữ liệu về lạm phát tại Mỹ, những dữ liệu này sẽ xác định triển vọng về chính sách kinh tế và tiền tệ của ngân hàng trung ương địa phương. Cần lưu ý rằng vào thứ Sáu dữ liệu việc làm cho tháng 7 cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đã thêm 187.000 việc làm mới, thấp hơn kỳ vọng tăng lên 200.000. Đồng thời, quan trọng để nhấn mạnh rằng tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống đáng kể ở mức 3,5%, và tốc độ tăng lương chậm hơn so với dự báo ban đầu.
Tuy nhiên, đồng đô la đã tăng hơn 2% kể từ giữa tháng trước, do dấu hiệu sự ổn định kinh tế tại Mỹ và sự kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục chính sách tiền tệ hạn chế trong một khoảng thời gian nào đó, đã giúp tăng cầu cho đồng tiền này.
Trong bối cảnh chung này, đồng đô la cũng sẽ nhận được sự hỗ trợ. Nguyên nhân là do kỳ vọng về việc tăng lãi suất, có thể đã tại cuộc họp vào tháng Tám của cơ quan quản lý Mỹ. Chỉ số đô la ICE có thể tăng lên mức 104,00 điểm, sau đó còn tiếp tục tăng lên mức 105.50 điểm.
Nói chung, khi quan sát tình hình thị trường, có thể đoán rằng cho đến khi dữ liệu về lạm phát tại Mỹ được công bố, thị trường sẽ tối thiểu là consolide, sau đó sẽ tiếp tục giảm hoặc tăng mạnh lên nếu tăng trưởng lạm phát không được xác nhận.
Dự báo ngày hôm nay:
EUR/USD
Cặp tiền này đang nằm trên mức hỗ trợ 1.0915 và có thể giao dịch trong khoảng từ 1.0915 đến 1.1140 cho đến khi dữ liệu về lạm phát tại Mỹ được công bố, có khả năng đẩy xuống nếu dữ liệu về lạm phát tăng cao được xác nhận.
USD/CAD
Cặp tiền này đang nằm dưới mức kháng cự mạnh là 1.3400. Dự báo về việc Fed tăng lãi suất tiếp tục do khả năng lạm phát tăng cao tại Mỹ có thể làm đảo ngược xu hướng. Trong tình huống này, giá dầu tăng cũng chưa thể tạo áp lực lên cặp tiền này. Có thể cặp USD/CAD sẽ giao dịch trong khoảng từ 1.3285 đến 1.3400, có thể đâm phá lên mức 1.3475 nếu dự báo về lạm phát tại Mỹ được xác nhận.
