Báo cáo về thị trường lao động của Hoa Kỳ đã ra mắt dưới sự kỳ vọng. Đã tạo ra 187 nghìn việc làm mới (dự báo 200 nghìn), trong khi hai tháng trước đã được điều chỉnh theo hướng giảm 49 nghìn, tức là thị trường chỉ ghi nhận tăng trưởng 138 nghìn, thấp hơn đáng kể so với giá trị trung bình từ đầu năm.
Tăng trưởng lương trung bình theo giờ 4,4% (dự báo 4,2%), tức là vẫn giữ ở mức tháng 6, do đó, tín hiệu về lạm phát từ thị trường lao động vẫn cao. Đối với Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED), mức lương cao là tín hiệu không mong muốn, nhưng rút ra kết luận rằng khả năng có thêm một lần tăng lãi suất đã tăng sự hiệu quả trước, vẫn còn quá sớm, vì FED dựa trên việc tăng trưởng lương theo giờ chậm hơn sự tăng trưởng của lạm phát và chỉ cần đợi một chút để thấy sự giảm tốt hơn của chỉ số này. Hợp đồng tương lai trên lãi suất FED, theo dữ liệu từ Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME), vẫn giữ nguyên với ít thay đổi, thị trường không nhìn thấy khả năng tăng lãi suất một lần nữa.
Báo cáo CFTC cho thấy nhà đầu tư không vội thay đổi ưu tiên trên thị trường hợp đồng tương lai. Vị thế ngắn ròng về đô la Mỹ đã giảm trong tuần báo cáo 1,4 tỷ, xuống -19,2 tỷ, chủ yếu do giảm khối lượng vị thế dài về euro và bảng Anh. Nói cách khác, sự cải thiện trong vị thế đô la không phải do sự mạnh mẽ của đô la chính mà do kỳ vọng xấu đi đối với hai đồng tiền chính ở châu Âu, vì đối với tất cả các đồng tiền G10 khác, sự thay đổi tối thiểu hoặc gần như không tồn tại.
Rõ ràng rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang chậm lại, ngành công nghiệp đã rơi vào suy thoái, công nghiệp dịch vụ cũng đang giảm tốc độ tăng trưởng, nhưng mức độ suy thoái sắp tới vẫn chưa rõ ràng. Nhà đầu tư chưa vội rút khỏi tài sản Hoa Kỳ, thị trường trái phiếu đã tăng nhẹ sau báo cáo Nonfarm, sụp đổ của thị trường chứng khoán cũng chỉ là nhỏ bé. Đồng đô la ổn định và hiện tại không có dấu hiệu rõ ràng về sự suy yếu của nó.
EUR/USD
Chỉ số kinh tế Sentix của khu vực euro đã đạt -18,9 điểm, cao hơn 3,6 điểm so với tháng 7, sự giảm giá có chậm lại. Tuy nhiên, đánh giá về tình hình hiện tại vẫn tiêu cực ở mức -20,5 điểm, nhưng kỳ vọng đã tăng 7,3 điểm, lên -17,3 điểm.
Tình hình ở Đức đáng kể khó khăn hơn - chỉ số chung giảm trong 4 tháng liên tiếp xuống -30.7p, tình hình hiện tại đã xấu đi 7.3p. Báo cáo về lạm phát ở Đức sẽ được công bố vào thứ Ba, dự kiến nó sẽ ở cùng mức như tháng trước, tức là không có tiến triển trong việc kiềm chế sự tăng giá.
Lịch cho khu vực euro trong tuần này trống rỗng, động lực của đồng euro sẽ được xác định sau khi chỉ số lạm phát tại Mỹ được công bố vào thứ Tư.
Vị thế dài net trên EUR đã giảm trong tuần này 0.9 tỷ đô la, xuống -23.6 tỷ đô la. Mặc dù vị trí đối với euro vẫn còn hướng lên, nhưng vị thế dài đã ngừng tăng và đã ổn định trong gần 6 tháng rồi, tức là các nhà đầu tư không thấy lý do mới để giá trị của đồng euro tăng. Giá dự báo tự tin đi về phía đông.
EUR/USD đã hình thành một đáy cục bộ mới là 1.0912, tương ứng chính xác với mục tiêu được chỉ định một tuần trước, tuy nhiên không đủ sức để đi xa hơn. Tuy nhiên, được dự đoán rằng sự hồi phục tạm thời sẽ được theo sau bởi một làn sóng giảm nữa. Chúng tôi dự đoán việc kiểm tra lại mức hỗ trợ 1.0910/20 sẽ thành công hơn và đồng euro sẽ giảm xuống, mục tiêu gần nhất là mức hỗ trợ kỹ thuật 1.0875, tiếp theo là 1.0830, mục tiêu trung hạn là vùng hỗ trợ 1.0780/0810.
GBP/USD
Ngân hàng Anh, như dự đoán, đã tăng lãi suất ngân hàng cơ cấu thêm 0.25%, lên 5.25%. Tại phiên họp, ý kiến của các thành viên Hội đồng bị chia rẽ - hai thành viên bỏ phiếu ủng hộ tăng 50 điểm cơ bản, một thành viên đề xuất giữ nguyên lãi suất, sáu thành viên còn lại bỏ phiếu ủng hộ tăng 25 điểm cơ bản.
Chú thích chính về việc tăng lãi suất - mức độ lạm phát vẫn cao, cần giảm xuống, tuy nhiên đã được nhận thấy rằng việc tăng trước đây đã ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh tế. Sự dẫn dắt trong tương lai vẫn được duy trì, những đề cương chính về chính sách tiền tệ vẫn không thay đổi, tuy nhiên có một đặc điểm - Ngân hàng Anh xem mức lãi suất hiện tại là hạn chế và sẽ duy trì mức lãi suất hạn chế trong một thời gian dài để ổn định mức lạm phát về 2%. Có thể đây là biểu hiện cho việc Ngân hàng Anh đang chuẩn bị thị trường cho một thời gian dừng lại sắp tới.
Nếu thị trường kết luận rằng trong phiên họp ngày 21 tháng 9, Ngân hàng Anh sẽ dừng lại, đồng bảng sẽ gánh thêm áp lực và khả năng giảm nó sẽ rất cao. Nhưng hiện tại còn quá sớm để đưa ra dự đoán về kịch bản như vậy.
Vị thế net dài hạn về GBP giảm đi 0,8 tỷ trong tuần báo cáo, còn 4,0 tỷ, giá ước tính dịch chuyển xuống dưới mức trung bình dài hạn và có xu hướng giảm tiếp.
Bảng Anh tuần trước đã thiết lập một đáy cục bộ mới là 1.2619, và sau sự điều chỉnh có vẻ đã hoàn thành, có khả năng cao sẽ tiếp tục giảm. Mục tiêu chính là khu vực hỗ trợ 1.2450/70, tiếp theo là 1.2240, nhưng việc nói sớm rằng sự di chuyển đến mục tiêu này sẽ bền vững và không có sự hồi phục không đảo chiều là còn quá sớm.
