Trong hai tháng gần đây, bitcoin đã ngủ một giấc ngủ không chấm dứt. Kết quả là sự biến động của nó đã giảm xuống mức thấp nhất từ năm 2016 và sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với thị trường tài sản số giảm mạnh. Thức tỉnh đã rất đầy đủ. Ban đầu, giá BTC/USD ghi nhận sự sụt giảm hàng ngày tồi tệ nhất từ thời FTX phá sản, sau đó lại ghi nhận mức tăng hàng ngày tốt nhất trong 6 tuần. Các biến động này có căn cứ vào các sự kiện diễn ra trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Mặc dù đã mất hơn 11% giá trị của mình trong tháng qua, nhưng từ đầu năm, bitcoin đã tăng hơn 57%. Nó vượt xa cả S&P 500 và Nasdaq 100 với +14% và +35%. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về phán quyết của Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch về số phận của ETF, sự tăng cường kiểm soát ngành và sự giảm biến động đã làm giảm sự hấp dẫn của tài sản số. Khối lượng giao dịch trên thị trường chốt giao dịch trên các sàn tập trung trong 4 tháng qua đã thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2020. Khi đó, giá trị của bitcoin chỉ vào khoảng 10000.
Động lực giao dịch các tài sản tiền điện tử
Sự biến đổi của thị trường tiền điện tử có thể chỉ là một cú sốc thoáng qua cho các nhà giao dịch. Cho đến khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) quyết định về đơn xin của BlackRock và các nhà đầu tư tổ chức khác, tỷ giá BTC/USD sẽ trôi. Đây là quan điểm đang chi phối thị trường. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, sự tăng cường tác động của tiền điện tử đối với bối cảnh kinh tế tổng quát mang lại hy vọng về sự trở lại của biến động cao hơn.
Thật vậy, cả sự giảm giá mạnh của Bitcoin trong phiên giao dịch ngày 17 tháng 8 và sự tăng trưởng của nó sau một tuần đã được hình thành bởi các biến động trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Sự tăng lãi suất của các trái tức kho bạc lên mức cao nhất trong hơn 10 năm đã gây ra sự điều chỉnh của các chỉ số chứng khoán. Ngược lại, báo cáo tài chính tích cực từ Nvidia đã đưa chúng đạt được hiệu suất hàng ngày tốt nhất từ tháng 6.
Sự tăng cường tương quan giữa tiền điện tử hàng đầu và các cổ phiếu Mỹ và tài sản rủi ro nói chung được thể hiện rõ trong tháng 8 bất hạnh này.
Động lực của các tài sản rủi ro
Một chiến lược đầu tư rõ ràng và hợp lý nhất hiện nay là mua các tài sản không phụ thuộc hoặc phụ thuộc ít vào lãi suất. S&P 500 và Bitcoin không phải là những lựa chọn tốt nhất. Chi phí sản xuất của các công ty đang tăng trên nền tảng của chính sách tiền tệ nghiêm ngặt nhất trong 40 năm qua, trong khi đánh giá cơ bản của các cổ phiếu đang giảm. Chúng trông có vẻ định giá quá cao, tạo cơ hội cho sự hiệu chỉnh, sự suy yếu về nhu cầu đối với rủi ro toàn cầu và sự giảm giá của BTC/USD.
Đừng nghĩ rằng sau bài diễn thuyết của Jerome Powell tại Jackson Hole, mọi thứ sẽ thay đổi hoàn toàn. Ngân hàng Trung ương Mỹ vẫn chưa hoàn thành nhiệm vụ của mình và không có ý định giảm lãi suất. Điều này có nghĩa là áp lực đối với tài sản sinh lời vẫn tiếp tục.
Kỹ thuật trên biểu đồ ngày BTC/USD đang trong giai đoạn gom củi sau khi thoát khỏi hình mắt cưa và giảm mạnh. Tâm lý vẫn tiếp tục "gấu". Do đó, việc tăng giá của Bitcoin đến các đường trung bình động và sau đó phản ứng lại từ mức kháng cự ở 27000 và 27600, hoặc giảm xuống dưới các mức hỗ trợ ở 25400 và 2500 nên được sử dụng để bán ra.
