Trong tuần tới, cuộc họp về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ diễn ra. Theo cuộc khảo sát của Bloomberg, trên thị trường có 40% khả năng ngân hàng trung ương châu Âu sẽ tăng mức lãi suất chính.
Việc ECB quyết định tăng mức lãi suất chính trong tuần tới là câu hỏi trung tâm đối với thị trường tài chính châu Âu. Trong khi một phần tham gia thị trường cho rằng có khả năng xảy ra điều này với tỷ lệ 40%, phần còn lại cho rằng có khả năng xảy ra vào cuối năm với tỷ lệ 70%.
Nhắc lại rằng không lâu trước đó vào tháng Tám, tại cuộc hội thảo tại Jackson Hole, Christine Lagarde, chủ tịch ECB, khi trả lời câu hỏi của các nhà báo, đã không thể trả lời rõ ràng liệu ngân hàng sẽ hiểu được mức lãi suất tại cuộc họp vào tháng Chín. Sau đó, cô ấy cũng cẩn thận tránh các câu hỏi liên quan đến vấn đề này. Chúng ta hãy cùng tìm hiểu lý do tại sao.
Không có gì là bí mật, ECB thực tế là một loại phản chiếu của Fed, nhưng chỉ trong lục địa châu Âu. ECB cân nhắc kỹ lưỡng chính sách tiền tệ của mình, dựa trên quy định của ngân hàng trung ương Mỹ. Và không ngẫu nhiên cặp EUR/USD được gọi là cặp chính. Đúng vậy, tất cả các ngân hàng trung ương trên thế giới, lớn và nhỏ đều làm điều này, nhưng ngân hàng trung ương châu Âu hành động rõ ràng nhất trong thỏa thuận với Fed, gần như là chi nhánh của nó tại châu Âu. Và lúc này, trước cuộc họp của Fed diễn ra vào ngày 20 tháng 9, vào ngày 14, các nhà lãnh đạo của các ngân hàng trung ương quốc gia châu Âu sẽ họp để quyết định liệu có tăng lãi suất hay không.
Theo quan sát tất cả những gì đang diễn ra, chúng tôi cho rằng điều này đã không còn quan trọng nữa. Thực tế là mức lãi suất đã đạt đến mức cao nhất và đã được tính vào giá trị tài sản. Hiện tại, các nhà đầu tư bắt đầu tính đến việc vào cuối năm, tỷ lệ lạm phát tiêu dùng trong khu vực euro sẽ được điều chỉnh mạnh mẽ. Câu hỏi khác là liệu nó có đạt được mục tiêu 2% hay không. Một số chủ tịch ngân hàng quốc gia châu Âu, là thành viên của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), cho rằng một lần tăng lãi suất nữa sẽ dẫn đến giảm lạm phát xuống dưới mốc này ngay vào cuối năm nay và vào tháng Ba, ngân hàng điều chỉnh giảm lãi suất, khuyến khích sự tăng trưởng kinh tế trong khu vực.
ECB may be unlucky that the Fed meeting will take place a week later, which means that its participants will have to somehow anticipate the future decision of the Federal Reserve in order to balance interest rates. And here, the publication of inflation data in America for August, which will be announced on September 13, will come to its aid. If the data shows a persistently high inflation, which is likely due to the rise in oil prices that occurred this summer, then there is a high probability that the Fed may raise rates, and therefore the ECB, based on this news, may also increase its rates.
Tổng quan, khi quan sát tình hình xung quanh ECB và Fed, cũng như dữ liệu kinh tế đến từ khu vực đồng euro và Hoa Kỳ, ta có thể nói về sự ảnh hưởng mạnh mẽ của Fed lên ECB. Trong trường hợp này, nếu chúng ta dự đoán dữ liệu về lạm phát tại Mỹ và áp dụng nó vào sự biến động của cặp tiền tệ EUR/USD, thì việc gia tăng giá trị của cặp tiền này khó có thể dẫn đến sự giảm hay tăng của nó, bởi vì việc tăng lãi suất của ECB sẽ chỉ được bù đắp bằng sự gia tăng kỳ vọng về tăng giá trị vay mượn ở Mỹ. Và nếu Fed nâng lãi suất, chúng ta có thể thấy một sự ổn định của cặp tiền này trong giai đoạn ngắn hạn.
Dự báo ngày hôm nay:
EUR/USD
Cặp tiền tệ đang giao dịch trên mức hỗ trợ mạnh 1.0675. Trong thời gian gần đây, giá đã giảm gần 38% Fibonacci từ đỉnh cục bộ ngày 18.07. Nếu giá duy trì ở mức này, có thể mong đợi mức tăng giới hạn lên 1.0785.
XAU/USD
Giá vàng đang giao dịch trên mức 1913.40. Nếu tâm lý thị trường được cải thiện cục bộ trong ngày hôm nay, điều này có thể tạo áp lực lên đô la và đẩy giá vàng lên. Nếu giá duy trì ở mức 1921.50, điều này có thể thúc đẩy giá lên 1947.00. Tuy nhiên, cho đến khi công bố dữ liệu về lạm phát ở Mỹ và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang diễn ra, khả năng cao giá sẽ tiếp tục dao động trong khoảng từ 1913.40 đến 1947.00.
