Tuần này sẽ có nhiều thông tin kinh tế quan trọng và các sự kiện có thể ảnh hưởng đáng kể đến biến động của thị trường tài chính. Chúng tôi sẽ tập trung vào hai sự kiện chính – công bố chỉ số lạm phát tại Mỹ và kết quả cuộc họp về chính sách tiền tệ của ECB.
Bắt đầu từ sự kiện chính trong tuần này, công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại Mỹ, dự kiến diễn ra vào thứ Tư, ngày 13 tháng 9.
Theo dự báo chung, lạm phát tiêu dùng sẽ tăng lên 3.6% so với mức 3.2% trong năm, dự kiến tăng 0.6% so với tháng trước, tương ứng với mức tăng 0.2% trong tháng 7. Trong khi đó, dự báo cho thấy chỉ số giá cơ bản tiêu dùng trong tháng 8 đã duy trì mức tăng 0.2%, giảm từ mức 4.7% xuống 4.3% so với cùng kỳ năm trước.
Tại sao dữ liệu về lạm phát tại Mỹ lại quan trọng đối với thị trường?
Trước hết, điều này có thể được giải thích bằng việc lạm phát đang bật dậy và có khả năng tiếp tục tăng sau một thời gian giảm. Điều này có thể là cơ sở cho việc tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ. Điều này có thể tạo động lực cho việc tăng thêm lợi suất trái phiếu trước tiên tại Mỹ, sau đó trên các sàn giao dịch quốc tế khác. Ngoài ra, việc tiếp tục chu kỳ tăng lãi suất sẽ là dấu hiệu cho các ngân hàng trung ương khác để cân nhắc tỷ lệ lãi suất của họ so với lãi suất của FED.
Nói cách khác, nếu dữ liệu về lạm phát tại Hoa Kỳ cho thấy sự gia tăng, điều này sẽ là một điều tiêu cực đối với thị trường chứng khoán. Điều này có thể thúc đẩy sự tăng giá của đô la trên thị trường ngoại hối.
Và bây giờ hãy xem xét một kịch bản về việc tái tăng giảm lạm phát, ví dụ như 2.9% hoặc 3.0%, cũng như khả năng ổn định nó trong năm ở mức 3.2%. Trong trường hợp này, khả năng lãi suất chính của Fed không chỉ không tăng thêm 0.25%, mà còn tạm dừng, chờ đợi các giá trị mới của chỉ số quan trọng này trong hoàn cảnh hiện tại.
Trong trường hợp này, chúng ta có thể chứng kiến sự tăng trưởng trở lại trên thị trường chứng khoán, sự giảm lợi nhuận của các trái phiếu Mỹ và tỷ giá đô la. Trên làn sóng này, chỉ số đô la ICE có thể rơi xuống dưới mức 104.00 điểm và hướng đến mức thấp nhất từ tháng 7 dưới 100.00 điểm.
Các ông trùm ngân hàng trên toàn thế giới cũng có thể ngừng tăng lãi suất nếu tình hình phát triển như vậy. Ví dụ, ECB có thể duy trì lãi suất chính không đổi ở mức dự kiến là 3.75% trong cuộc họp vào ngày 14 tháng 9. Điều này sẽ không chỉ xảy ra vì sự gia tăng của lạm phát đã dừng lại tại khu vực euro mà còn do một trong hai lý do sau đây: hoặc sự tái xuất hiện của lạm phát giảm ở Mỹ hoặc ổn định của lạm phát.
Không chỉ làm tăng sự lạc quan trên thị trường, việc công bố chỉ số lạm phát tiêu dùng tại Mỹ cũng có thể là nguyên nhân chính tạo ra một làn sóng mới của việc thanh lý hàng hoá, nguyên liệu và cổ phiếu công ty kèm theo sự tăng giá của đồng USD.
Dự đoán của ngày hôm nay:
GBP/USD
Cặp tiền tệ này đang giao dịch trên mức 1.2500. Sự thiếu hụt tiềm năng tăng lạm phát ở Hoa Kỳ cùng với sự cải thiện tình hình trên thị trường có thể dẫn đến sự tăng của cặp tiền tệ này lên mức 1.2600, mức đó đã được bán quá mức theo quan điểm kỹ thuật.
USD/JPY
Cặp tiền tệ này đã giảm xuống dưới mức 146.50. Chúng có thể tiếp tục giảm xuống do sự yếu điều tra đối với đô la, nếu lạm phát tại Mỹ không tăng. Cặp tiền tệ này cũng đã quá bán theo quan điểm kỹ thuật, dẫn đến sự điều chỉnh giảm. Khả năng cũng cao rằng nó sẽ giảm xuống mức 144.60.
