Tháng Chín lịch sử là một thảm hoạ đối với thị trường chứng khoán, nhưng cảnh quan kinh tế của năm nay lại trông khác biệt. Sự giảm đáng kể trong lo ngại về suy thoái, các thay đổi tiềm năng trong chính sách của Ngân hàng Trung ương Mỹ và xu hướng tích cực trong ngành đang vẽ lên cơ hội đầu tư chiến lược.
Trong khi Wall Street đối mặt với sự không chắc chắn, Bitcoin lại thể hiện sự ổn định. Trong hai ngày, loại tiền điện tử chính đã giảm và thu hồi lại tổn thất, quay trở lại phạm vi giao dịch hòa hợp, vươn lên trên 26.000 đô la mỗi đồng. Các biến động mạnh này đồng thời cũng xảy ra cùng với quyết định pháp lý được mong chờ, mà ban giám đốc FTX đang đạt được trong vụ kiện về phá sản tại bang Delaware.
Trong cộng đồng tiền điện tử, nói chuyện rằng sự phát triển tiếp theo sẽ thuận lợi cho Bitcoin. Hoa Kỳ đang chuẩn bị công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng, bao gồm chỉ số giá tiêu dùng vào thứ Tư, cùng với việc giảm chỉ số giá sản phẩm (PPI) và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp vào thứ Năm. Có vẻ như có đủ yếu tố xúc tác có thể ảnh hưởng đến động lực của tiền điện tử chính.
FUD tăng lên do tăng lãi suất. Fed (Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ) có giảm không?
Liên quan đến các sự kiện đã được lên kế hoạch hiện tại, đồng sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, đã nhận xét rằng quyết định của Fed giảm lãi suất có thể nhanh chóng đẩy Bitcoin lên mức 70,000 đô la. Hayes trước đây đã dự đoán sự bùng nổ như vậy sau tháng 3, nhưng kể từ đó, Fed đã tăng lãi suất ba lần. Ông nhấn mạnh rằng quyết định của Fed về việc giảm lãi suất có thể trở thành bước quyết định quan trọng trong việc ổn định hệ thống ngân hàng của Hoa Kỳ.
Thú vị là Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED) đã tuyên bố rằng Ngân hàng trung ương sẽ đặt căn cứ cho các tỷ lệ lãi suất tương lai không chỉ dựa trên các chỉ số giá. FOMC sẽ phân tích nhiều dữ liệu, bao gồm cả cấu trúc lạm phát.
Hayes nhấn mạnh rằng hiệu quả của Bitcoin chặt chẽ liên quan đến chính sách của FED và các yếu tố kinh tế chủ chốt rộng hơn. Hiện tại, tín hiệu cho thấy sự tăng giá không thể tránh được của tiền điện tử chủ chốt, khi tỷ lệ lãi suất thực (tỷ suất sinh lời của trái phiếu chính phủ Mỹ có kỳ hạn hai năm trừ tăng trưởng thực tế của GDP) trở thành dương.
Các nhà phân tích và các nhà giao dịch vẫn đang căng thẳng vì các biện pháp quyết liệt của FED Mỹ, nhưng đã có tin đồn về việc giảm lãi suất trong năm mới. Nếu FOMC dừng việc tăng lãi suất sau cuộc họp sắp tới, thì việc cắt giảm lãi suất có thể xảy ra vào tháng 1 năm 2024.
Franklin Templeton đã đệ đơn đăng ký một quỹ giao dịch Bitcoin tại chỗ (ETF)
Một số tăng trưởng đáng kể trong số các nhà đầu tư tiền điện tử đã được gây ra vào giữa tháng 6 bởi đề xuất ETF từ BlackRock. Hôm nay, chúng ta thấy một công ty khác đã nộp đơn.
Franklin Templeton, quỹ đầu tư đăng ký đầu tiên tại Mỹ với tài sản quản lý lên đến 1,5 nghìn tỷ đô la, đã nộp đơn vào SEC cho một ETF Bitcoin trực tiếp. Coinbase Custody Trust Company, giống như các đơn vị khác, sẽ đóng vai trò là người giữ trong quỹ này. Bank of New York Mellon sẽ đảm nhận việc giữ tiền mặt. Quỹ này, dự kiến sẽ được niêm yết trên sàn giao dịch Cboe BZX, là đơn xin ETF mới nhất.
Sau tuyên bố của BlackRock và chiến thắng của Grayscale tại tòa, các công ty đầu tư đã bắt đầu hy vọng vào việc ETF được chấp thuận. Tòa án không chấp nhận lý do mà SEC đưa ra để từ chối các quỹ trao đổi giao ngay khi cấp phép cho ETF trên hợp đồng tương lai. Grayscale đã chứng minh rằng các ETF trên hợp đồng tương lai và trao đổi giao ngay được bán với cùng một giá, buộc SEC phải tìm lý do từ chối mới.
Mối tương quan âm dương đã xuất hiện. Chúng nó nói gì?
Trong khi đó, Bitcoin và mối tương quan giữa biến động giá trị thị trường tiền điện tử và sự biến động tiềm năng đã trở lại mối tương quan âm. Mối tương quan âm đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư kỳ vọng giá của loại tiền điện tử hàng đầu sẽ giảm.
Các chỉ số Bitcoin và chỉ báo biến động hậu nghi ngờ trong 30 ngày cho BTC đã bắt đầu di chuyển theo hướng ngược nhau. Theo quan sát của các nhà quan sát thị trường, sự đảo ngược này phản ánh lo ngại rằng sàn giao dịch tiền điện tử FTX, sau khi phá sản, sẽ thanh lý các nguồn tiền điện tử của mình.Theo dữ liệu của Velo Data, sự tương quan giữa giá Bitcoin và sự biến động hậu nghi ngờ trong 60 ngày đã trở thành dương cách đây một tuần và giảm xuống -0,29 vào hôm nay.
Vì sàn giao dịch tiền điện tử FTX đang xem xét khả năng được tòa án cho phép bán tiền điện tử của mình với tổng trị giá 3,4 tỷ đô la, Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng, xuống dưới 25.000 đô la vào ngày 11 tháng 9. Chỉ số BTC DVOL, đo lường biến động hậu nghi ngờ trong 30 ngày trên sàn giao dịch tùy chọn tiền điện tử hàng đầu của Deribit, đã tăng từ 32 lên 42 trong bốn tuần qua.
Việc tăng sự biến động ước tính cùng việc giảm giá chỉ ra sự ưu tiên cho các tùy chọn bán, mang lại sự bảo vệ khỏi sự giảm giá. Sự biến động ước tính thể hiện kỳ vọng của nhà đầu tư về biến động giá trong một khoảng thời gian nhất định và phụ thuộc vào nhu cầu cho cả tùy chọn "mua" và "bán". Các nhà quan sát cho rằng sự tương quan âm hiện tại được gây ra bởi sự mong đợi tránh các rủi ro tiềm năng liên quan đến FTX và đặt các vị trí tương ứng.
Sự thay đổi trong xu hướng biến động cũng là do lo ngại về các biện pháp cần được thắt chặt trên thị trường toàn cầu. Các dữ liệu sắp tới về chỉ số giá tiêu dùng tại Hoa Kỳ cho tháng 8, dự kiến sẽ cho thấy sự tăng lạm phát, cho thấy rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed) có thể áp đặt các biện pháp bổ sung để thắt chặt thanh khoản và ngăn chặn lạm phát tiếp tục gia tăng.
Các chuyên gia chú ý rằng khi đến việc phân phối lại thanh khoản, tiền điện tử được xếp sau cùng. Điều này có nghĩa là thanh khoản được lưu trữ trong tiền điện tử có thể bị thu hồi và đầu tư vào tiền mặt hoặc tài sản như cổ phiếu Mỹ.
