Vào phiên Mỹ vào thứ Tư, dữ liệu chính về tăng trưởng lạm phát được công bố. Kết quả này khá mâu thuẫn. Trong bối cảnh lạm phát tổng thể tiếp tục tăng, chỉ số cơ bản vẫn cho thấy xu hướng giảm. Nhìn vào phản ứng của thị trường, các nhà giao dịch đều bị sốc bởi kết quả này. Hầu hết các người tham gia thị trường không hiểu được cách diễn giải các con số tháng Tám - ủng hộ đô la hay chống đô la.
Tình hình còn bực bội hơn khi hiện tại đang tồn tại một "chế độ im lặng", trong đó các thành viên của Ngân hàng Trung ương không có quyền công bố quan điểm của họ trên mặt trận công khai. Vẫn còn chưa đầy 10 ngày trước cuộc họp tiếp theo của FED, do đó các nhà giao dịch phải hoạt động mà không có "gợi ý" từ đại diện của quyền điều chỉnh Mỹ.
Các biến động giá hiện tại phản ánh sự không quyết đoán của cả người mua và người bán trong cặp tiền tệ eur/usd - bất chấp mong đợi của nhiều chuyên gia, việc công bố chỉ số lạm phát không đóng vai trò quyết định trong việc xác định hướng di chuyển của giá. Người bán không thể khôi phục được xu hướng đi xuống, còn người mua không thể tổ chức một sự điều chỉnh quy mô lớn. Mặc dù cả hai bên đã cố gắng tương ứng: ban đầu giá eur/usd giảm xuống cận đáy tầm 7 chữ số nhưng sau đó quay đầu và trở lại mức 1,0750, nơi mà nó đang đi theo hướng không rõ rệt. "Trong lúc bối rối" thì người bán và người mua đều thua. Nhưng nếu nhìn vào các khoảng thời gian lớn hơn, "người chiến thắng" sẽ được Fed quyết định, Fed sẽ bình luận về các con số hôm nay trong tuần tới.
Vì vậy, theo dữ liệu được công bố, chỉ số giá tiêu dùng tổng thể trong năm đã tăng lên 3,7% so với dự báo 3,6%. Chỉ số này đang có xu hướng tăng trong hai tháng liên tiếp sau một chu kỳ giảm trong 12 tháng (!). Trong tính bằng tháng, chỉ số giá tiêu dùng đã tăng lên 0,6% - đây là tốc độ tăng mạnh nhất kể từ tháng 6 năm 2022.
Trong khi đó, chỉ số trọng tâm của giá tiêu dùng tiếp tục giảm dần. Trong tính bằng năm, chỉ số này đã đạt mức 4,3% (kết quả trùng khớp với dự báo) - đây là tốc độ tăng yếu nhất kể từ tháng 10 năm 2021.
Cấu trúc của báo cáo được công bố cho thấy giá cả các sản phẩm thực phẩm đã tăng 4,3% trong tháng Tám sau tăng mạnh hơn (4,9%) trong tháng trước. Giá quần áo tăng 3,1% (trước đó là 3,2%), giá xe cũ giảm 6,6% (sau khi giảm 5,6% trong tháng trước), giá xe mới tăng 2,9% (3,5%), và giá dịch vụ vận chuyển tăng 10,3% (trong tháng Bảy là 9%).
Đóng góp lớn nhất vào sự tăng trưởng hàng tháng của Chỉ số giá tiêu dùng (IPC) là chỉ số giá xăng, chiếm hơn một nửa sự tăng trưởng. Chỉ số giá năng lượng tăng 5,6% trong tháng vì hầu hết các chỉ số chính của các thành phần năng lượng đều tăng.
Xét đến những diễn biến gần đây trên thị trường dầu, có thể đoán được rằng những xu hướng tương tự sẽ tiếp tục phát triển. Ngay hôm nay, đã có thông tin rằng "hoàng kim đen" đã tăng giá lên mức cao nhất trong 10 tháng do nguồn cung bị giảm. Thùng dầu Brent đã đạt mức 92 đô la - lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2022. Dầu WTI của Mỹ cũng tăng giá, đạt mục tiêu là 89,05 đô la mỗi thùng. Như đã biết, Ả Rập Xê Út và Nga đã gia hạn quyết định giảm sản lượng cung - tổng cộng 1,3 triệu thùng mỗi ngày trong tuần trước. Libya cũng đổ thêm dầu vào lửa tuần này khi đóng cửa 4 cảng xuất khẩu dầu miền đông do thời tiết khắc nghiệt và lụt lội.
Do đó, phiên bản hôm nay đã tạo ra nhiều câu hỏi hơn câu trả lời - trong ngữ cảnh phản ứng có thể của Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Vì một phía, tổng lạm phát gia tăng liên tiếp trong tháng thứ hai. Hơn một nửa sự tăng tháng trước của Chỉ số Giá tiêu dùng được giải thích bởi sự tăng giá mạnh của xăng dầu. Trong bối cảnh giá dầu tiếp tục tăng, điều này cho thấy chỉ số này sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, Chỉ số cơ bản trong phạm vi một năm đã cập nhật mức thấp nhất trong nhiều tháng, giảm xuống còn 4.3%. Dựa vào động thái của EUR/USD, các nhà giao dịch chưa có ý kiến thống nhất về phản ứng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang đối với chỉ số giá tiêu dùng tháng 8.
Đáng chú ý là ngay sau khi phát hành, khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 9 đã giảm từ 10% xuống còn 3% (theo công cụ CME FedWatch). Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch tin tưởng rằng trong tháng này, ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên trạng thái hiện tại. Tuy nhiên, họ đã tin tưởng như vậy trước báo cáo hôm nay. Trong khi đó, khả năng tăng lãi suất vào tháng 11 đã giảm không đáng kể (từ 45% xuống 39%). Tóm lại, tình hình không thay đổi đáng kể sau bài báo cáo hôm nay: triển vọng tháng 9 - không, triển vọng tháng 11 - xấp xỉ 50/50.
Tất cả điều này cho thấy những người giao dịch EUR/USD vẫn cần "gợi ý từ phòng giao dịch", tức là sự giải thích và bình luận từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Cơ quan quản lý Mỹ sẽ đóng vai trò một trọng tài đặc biệt trong tình hình hiện tại: sau cuộc họp tháng 9, Ngân hàng Trung ương Mỹ có thể xác nhận ý định duy trì tư thế chờ đợi và tiếp tục như trước, hoặc gợi ý việc tăng lãi suất trong một trong các cuộc họp tiếp theo (tháng 11 hoặc 12). Do đó, nếu Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) ngày mai không đưa ra "bất ngờ của cắt giảm chính sách", tăng lãi suất một cách bất ngờ, cặp tiền tệ EUR/USD trong tương lai gần (tức là cho đến ngày 20 tháng 9, trước khi thông báo kết quả cuộc họp tháng 9 của Fed) sẽ tiếp tục giao dịch trong khoảng từ 1,0680-1,0800 (đường dưới của dải Bollinger Bands trên biểu đồ ngày - đường trung tuyến của Bollinger Bands, trùng với đường Tenkan-sen trên cùng khung thời gian), trong việc chờ đợi "sự tuyên án" của Ngân hàng Trung ương Mỹ.
