Người giao dịch đột ngột cắt giảm tổng vị thế ngắn hạn của đô la Mỹ trong tháng trước. Bản cập nhật gần đây từ CFTC cho thấy tổng vị thế gấu ròng giữa các tài khoản "doanh số từ các giao dịch" không thương mại về đô la Mỹ đối với các đồng tiền chính mà chúng tôi theo dõi đã giảm xuống còn 1,9 tỷ USD vào tuần trước thứ ba. Đây là mức lãi thấp nhất đối với đô la Mỹ trong 10 tháng qua.
Dữ liệu kinh tế tổng quát từ Mỹ không rõ ràng. Chỉ số tâm trạng của Đại học Michigan đã giảm từ 69,5 xuống 67,7 do sự suy yếu trong bản đánh giá hiện tại của người tiêu dùng. Về lạm phát, dự báo đã giảm đáng kể từ 3% xuống 2.7% trong tầm nhìn 5-10 năm và từ 3,5% xuống 3,1% trong tầm nhìn 1 năm. Điều này có thể làm dịu nhẹ áp lực lên Ủy ban dự trữ liên bang (FOMC) khiếm khuyết cung cấp lưu trữ và đồng thời yêu cầu FOMC tiếp tục nâng lãi suất, bởi lãi suất thực sự đang giảm với những kỳ vọng lạm phát thấp hơn. Do đó, áp lực bán đô la cũng giảm một chút.
Trong khi đó, một số chỉ số sản xuất, bao gồm sản lượng công nghiệp tháng tám, đã cao hơn dự đoán và điều này có thể làm dịu áp lực bán đô la trong bối cảnh lạm phát giảm.
Dự kiến hoạt động trên thị trường sẽ giảm đi một chút vì những nhà giao dịch sẽ chờ đợi kết quả của cuộc họp của FOMC.
EUR/USD
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), như dự kiến, đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất gửi tiết kiệm lên 4,0%, dự báo về lạm phát cũng được điều chỉnh tăng. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường, dù quyết định có vẻ như là một quyết định mang tính cứng rắn, không phải vì lãi suất tăng mà là vì việc tăng này có vẻ là cuối cùng.
Trong một thông cáo báo chí, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) nhấn mạnh rằng "...lãi suất chủ chốt của ECB đã đạt đến mức, nếu duy trì trong một khoảng thời gian đủ dài, sẽ đóng góp quan trọng cho việc đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu một cách kịp thời." Thông báo cũng cho biết các quyết định sẽ phụ thuộc vào dữ liệu, và tại buổi họp báo, bà Lagarde cho biết "đa số cứng" ủng hộ việc tăng lãi suất thay vì tạm dừng, và nhấn mạnh rằng các khuyến nghị cho thông cáo báo chí dựa trên đánh giá hiện tại, có thể thay đổi. Bà Lagarde nói: "Trọng tâm có thể sẽ được chuyển hơi nhiều hơn về thời gian kéo dài, nhưng chúng ta không thể nói - vì chúng ta không thể nói - rằng chúng ta đang ở đỉnh điểm hiện tại".
Tuy nhiên, thị trường đã nhận những kết quả của cuộc họp theo cách đó - tăng giá cuối cùng, do đó đồng Euro đã giảm đáng kể trong tuần này, đạt đến mức thấp nhất cục bộ là 1.0634. Hiện tại chưa thể khẳng định rằng mức hỗ trợ này sẽ được vượt qua nhanh chóng, và trước tiên không có bất kỳ hình dạng kỹ thuật của mô hình đáy kép, nhưng điều rõ ràng là áp lực của gấu đang gia tăng và cơ sở để có một đợt hồi phục lớn hơn hẳn là khá ít.
Vị thế dài tuyệt đối trên đồng Euro giảm trong tuần này xuống 3,06 tỷ đô la Mỹ xuống còn 15,2 tỷ đô la Mỹ, đó cũng là mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm ngoái. Mặc dù vị thế dài tuyệt đối trên đồng Euro vẫn là cao nhất trong nhóm tiền tệ G10, xu hướng bán đồng Euro đang gia tăng. Giá tính toán thấp hơn mức trung bình dài hạn, không có dấu hiệu đảo chiều lên.
Nguyên nhân là để kiểm tra, đồng euro, như dự kiến, đã thử nghiệm khu vực hỗ trợ 1.0605/35, nhưng không có sự tiến triển trong xu hướng giảm. Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán rằng sau một thời gian ngắn của sự hòa nhập, sự hỗ trợ này sẽ được vượt qua và euro sẽ đi xuống, mục tiêu tiếp theo là mức tối thiểu cục bộ 1.0514. Sự tăng điều chỉnh có thể bị hạn chế trong khu vực 1.0685/0715, nơi có thể tái diễn cuộc thanh lý, vì hiện tại còn rất ít cơ sở cho sự tăng mạnh hơn.
GBP/USD
Vào thứ Năm, ngày 21 tháng Chín, Ngân hàng Anh sẽ tổ chức cuộc họp tiếp theo. Các thị trường dự đoán rằng tỷ lệ lãi suất ngân hàng sẽ tăng 0.25%, mặc dù vào ngày trước đó, báo cáo về chỉ số lạm phát tháng Tám có thể gây ảnh hưởng. Cuộc họp này sẽ không kèm theo cuộc họp báo hoặc cập nhật dự báo, vì vậy, rất có thể sẽ không gây ra biến động quá mức trên thị trường.
Lãi suất hiện tại là 5,25%, thị trường dự đoán đỉnh điểm lãi suất sẽ là 5,60%, có nghĩa là có cơ hội nhỏ để tăng lãi suất một lần nữa vào cuối năm. Tuyên bố đi kèm dự kiến sẽ có tính chất vừa phải, với những cụm từ thông thường như "chính sách tiền tệ hiện tại là hạn chế". Đối với đồng bảng, điều này sẽ gây mất cơ sở cho sự tăng trưởng, vì tiến gần đến đỉnh lãi suất loại trừ khả năng tăng lợi suất cho nó, và nếu lạm phát trong trường hợp này cao hơn so với Mỹ, thì kỳ vọng tiêu cực có thể tiếp tục phát triển.
Sau quyết định trước đó, tin tức kinh tế đã mang tính nhiều chiều. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% trong tháng 7, chỉ số PMI trong tháng 8 gây ngạc nhiên khi giảm và chỉ ra sự chậm lại trong tăng trưởng trong những tháng sắp tới, trong khi tăng trưởng lương trung bình vẫn duy trì ở mức cao, tăng nguy cơ lạm phát trong bối cảnh kinh tế chậm lại.
Vị thế ngắn hạn của đồng bảng đã giảm đi 38 triệu trong tuần báo cáo để đạt 3,6 tỷ. Mặc dù đồng bảng vẫn giữ vững so với đô la một cách tự tin, giá tính toán vẫn giảm, do đó chúng tôi dự đoán đồng bảng sẽ tiếp tục giảm giá.
Một tuần trước đó, chúng tôi đã thấy mục tiêu đầu tiên là 1.2440, như dự đoán, bảng Anh đã đi xuống dưới mức này, tiếp theo là khu vực hỗ trợ 1.2290/2310. Chúng tôi dự đoán rằng vào cuối tuần sau cuộc họp của Ngân hàng Anh, bảng Anh sẽ kiểm tra khu vực này, nhưng để điều đó xảy ra, cần có các cơ sở bổ sung. Hiện tại chưa có dữ liệu về lạm phát tháng 8 và bản tường thuật kèm theo tuyên bố họp, vì vậy làm dự đoán dài hạn hơn là còn quá sớm.
