Cặp EUR/USD kết thúc tuần tại mức 1.0787, phản ứng với dữ liệu thị trường lao động mới nhất của Hoa Kỳ. Số việc làm ngoài nông nghiệp tại Mỹ vượt xa dự báo, vì vậy đồng USD dễ dàng lấy lại những vị trí đã mất. Cặp tiến gần đến mức 1.09 chỉ vài giờ trước khi dữ liệu thị trường lao động được công bố, nhưng dữ liệu này đã giúp đồng USD và cứu vãn tình hình.
Biểu đồ hàng tuần của cặp EUR/USD cho thấy xu hướng giảm liên tục trong ba tuần liên tiếp. Tổng thể, xu hướng giảm (bao gồm các đợt tăng giá đáng kể) đã tồn tại từ cuối tháng Mười Hai. Lúc đó, cặp này đạt mức cao trong sáu tháng (1.1140), sau đó đảo chiều và tiếp tục trượt dốc.
Lưu ý rằng gấu đã kiểm tra lại mức 1.07 nhiều lần, biến sự tăng mạnh của đồng USD trở thành lợi thế của họ. Vấn đề nằm ở nơi khác: những người bán không muốn tiếp tục đi xa hơn - họ lấy lãi, từ đó làm mất hiệu ứng của tất cả những thành tựu trước đó.
Chúng ta không biết điều này có tái diễn hay không. Nhìn vào động thái của sự hạ giá vào thứ Sáu, cặp tiền này có thể giảm sâu hơn mức 1.0787 nếu giao dịch tiếp tục vào thứ Bảy. Tuy nhiên, cuối tuần đã đến, vì vậy sự tò mò chính hiện tại nằm ở một câu hỏi đơn giản: sự mừng rỡ từ Báo cáo việc làm Nonfarm đã phai nhạt, hay đồng USD đã nhận được sự hỗ trợ dài hạn? Trong trường hợp thứ nhất, cặp tiền này có thể trải qua một điều chỉnh vào thứ Hai; trong trường hợp thứ hai, giá sẽ giảm về mức 1.07 mà không có bất kỳ lễ phép nào cho các bò.
Ở đây có sự hấp dẫn, vì báo cáo Nonfarm Payrolls mạnh mẽ đã thay đổi cơ bản hình ảnh cho cặp tiền tệ này, đồng thời củng cố vị thế mạnh của đồng đô la. Tuy nhiên, đánh giá của Ngân hàng Trung ương Mỹ cũng quan trọng và chưa có bất kỳ ý kiến nào từ đại diện ngân hàng trung ương về dữ liệu này.
Một ngày trước khi dữ liệu Nonfarm Payrolls được công bố, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết rằng ngân hàng trung ương sẽ phải cắt giảm lãi suất sớm hơn trong trường hợp thị trường lao động yếu đi. Trong khi trong kịch bản cơ bản (nền kinh tế mạnh, thị trường lao động mạnh), Fed "có thể" thận trọng hơn với vấn đề này.
Đây là một tuyên bố khá mơ hồ chỉ ra các biện pháp có thể của Fed trong trường hợp thị trường lao động của Mỹ yếu đi. Tuy nhiên, "kịch bản cơ bản" của Powell đang được triển khai, thu hẹp câu hỏi - "thận trọng trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ" có ý nghĩa gì? Liệu điều này có nghĩa là Ngân hàng trung ương sẽ giữ mức lãi suất ở mức hiện tại trong tháng 5? Hoặc các cánh cửa cho một cuộc cắt giảm vào tháng 5 vẫn còn mở, bất chấp dữ liệu về việc tạo công việc rất mạnh? Và những kỳ vọng thận trọng của nhà giao dịch có vượt quá mức thực tế, xem xét rằng Fed sẵn sàng nới lỏng chính sách tiền tệ trong năm nay, chỉ là câu hỏi duy nhất là Ngân hàng sẽ bắt đầu quá trình này vào thời điểm nào?
Có rất nhiều câu hỏi, vì vậy tuần tới sẽ không dễ dàng cho người ủng hộ đô la. Có một số báo cáo quan trọng cho những người theo đuổi đồng đô la - trong số đó, chỉ số quản lý mua hàng phi sản xuất ISM (ngày 5 tháng 2), dữ liệu thương mại đô la Mỹ (ngày 7 tháng 2) và dữ liệu thị trường lao động hàng tuần (ngày 8 tháng 2). Do đó, nhà giao dịch của cặp tiền tệ EUR/USD, cũng như tất cả các cặp đô la khác, sẽ tập trung vào lời diễn thuyết của đại diện Fed.
Vào thứ Hai, Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ đưa ra quan điểm của mình, cũng như Tổng thống Ngân hàng Cleveland Loretta Mester. Vào thứ Ba, Tổng thống Ngân hàng Cleveland Loretta Mester. Vào thứ Tư, các thành viên Hội đồng Dự trữ Liên bang Adriana Kugler và Michelle Bowman, cũng như Tổng thống Ngân hàng Richmond Thomas Barkin. Vào thứ Sáu, Tổng thống Ngân hàng San Francisco Mary Daly.
Nếu họ thắt chặt lời lẽ trong phản ứng với sự tăng của chỉ số tăng giá (mức lương trung bình hàng giờ tăng 4,5% vào tháng 1, với dự đoán là 4,1%), cùng với sự gia tăng đột ngột của số người được tuyển dụng (353.000, với dự đoán là 187.000), đồng đô la sẽ nhận được sự hỗ trợ bổ sung. Trong trường hợp này, không chỉ có thể thấy sự gắn kết của những người giao dịch kiều hối dưới mức 1.0800 mà còn mở ra những triển vọng giá mới, với mục tiêu đạt mức 1.0750 và 1.0700. Xét đến khuynh hướng lời lẽ trước đó của nhiều thành viên trong hội đồng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), đây có thể xem như là kịch bản cơ bản. Tuy nhiên, cũng có khả năng tồn tại một kịch bản thay thế, trong đó tất cả sự quyết liệt của Fed sẽ chỉ giới hạn vào cuộc họp diễn ra vào tháng 3 (điều này đã rõ ràng rồi), và triển vọng cho cuộc họp vào tháng 5 sẽ vẫn còn chưa rõ. Trong trường hợp như thế, đồng đô la sẽ mất đà tiếp tục và những người giao dịch kiều hối có thể đẩy cặp tiền tệ trở lại lĩnh vực 1.08.
Theo Công cụ Theo dõi lãi suất của CME, khả năng có sự cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng 3 hiện chỉ là 34%. Đối với cuộc họp vào tháng 5, khả năng có sự cắt giảm lãi suất 25 điểm (giả định các điều kiện hiện tại được duy trì với cuộc họp vào tháng 3) là 59%. Những thông điệp mang tính hawkish/dovish (quyết liệt/ủy mị) từ Fed có thể điều chỉnh những kịch bản này, ảnh hưởng đáng kể đến vị thế của đồng đô la. Vì vậy, mọi ánh mắt đều hướng về Fed!
