Cặp USD/JPY tiếp tục thể hiện đà tăng tích cực. Đồng yên đã ổn định ở mức 149 và đang tiến gần đến mục tiêu có ý nghĩa tâm lý là 150.00. Đánh giá dựa trên sức mạnh của đợt tăng, vượt qua mức này chỉ là vấn đề thời gian. Lịch sử đang lặp lại lần thứ ba, tính từ năm 2022.
Vẽ những điểm tương đồng như vậy cho phép chúng ta suy đoán về cách kết thúc của toàn bộ câu chuyện này. Nói gọn là, những người mua USD/JPY có khoảng 250 điểm lợi nhuận còn lại trong tài khoản. Đằng sau đó là vùng giá chưa được giao dịch trong "lịch sử hiện đại". Trong phạm vi giá này, rủi ro tăng lên đáng kể - có thể do các biện pháp của các nhà chức trách Nhật Bản hoặc thông qua tự điều chỉnh. Trong trường hợp đầu tiên, nó liên quan đến can thiệp vào tiền tệ, trong khi trong trường hợp sau, nó liên quan đến các nhà giao dịch tự do quyết định đóng vị thế dài hạn (một lần nữa, do nỗi sợ hãi về can thiệp).
Năm ngoái, cặp đôi này đạt mức cao hàng năm (151,92) và thay đổi hướng 180 độ, có lẽ nhớ rằng ở mức 151,96, sự kiên nhẫn của các cơ quan Nhật Bản trong năm 2022 cuối cùng đã cạn kiệt. Lúc đó, đã tiến hành một cuộc can thiệp tiền tệ lớn, làm tăng giá đồng Yên lên hàng nghìn điểm. Tuy nhiên, vào năm 2023, các yếu tố cơ bản khác như sự yếu đi của đồng Đô la Mỹ trong bối cảnh lạm phát chậm lại ở Mỹ và những gợi ý đầy tích cực từ Gouverneur của Ngân hàng Nhật Bản đã đóng vai trò. Do sự kết hợp của những yếu tố này, cặp USD/JPY đã giảm mạnh hơn 1.000 điểm chỉ trong hai tháng, đạt mức 140,27 vào tháng 12.
Tuy nhiên, chỉ trong vài tuần trong tháng 1, cặp đôi đã phục hồi gần như tất cả các vị trí đã mất. Nếu lạm phát của Mỹ không làm thất vọng đồng Đô la Mỹ trong tuần tới, các nhà mua USD/JPY không chỉ sẽ củng cố ở mức 150 mà còn có thể nhắm đến mức giá cao hơn, lên đến mức 152, mà là "đường đỏ" có điều kiện đối với các cơ quan Nhật Bản.
Điểm quan trọng là bây giờ chúng ta có thể nói về những nguyên nhân hệ thống cho sự tăng của cặp USD/JPY, mà theo tiên định không thể biến mất hoặc bị trung hòa trong một thời gian ngắn. Do đó, xu hướng tăng trưởng kéo dài. Cơ sở cho điều này rõ ràng đã được đặt bởi các nhà điều tiết của Mỹ, ngược lại, Ngân hàng Nhật Bản đã phủ nhận tin đồn về việc chuẩn hóa chính sách tiền tệ trong tương lai có thể nhìn thấy.
Nói cách khác, Ngân hàng Dự trữ Liên bang và cơ quan quản lý của Nhật Bản đã hoán đổi vai trò trong ngữ cảnh của những thông điệp chúng truyền tải và báo cáo kinh tế tổng quan được công bố vào tháng Giêng chỉ khích lệ việc mua USD/JPY. Sự tăng trưởng tổng cộng về lạm phát tại Hoa Kỳ, việc làm Nonfarm Payrolls mạnh mẽ và tăng trưởng mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ trong quý tư – tất cả những thông tin này đã củng cố giá trị đồng USD. Thêm vào đó, các bình luận hợp giáo từ các đại diện của Ngân hàng Dự trữ Liên bang, cho biết ngân hàng trung ương không sẽ vội vàng nới lỏng chính sách tiền tệ, đã tiếp tục tác động tích cực tới tâm lý tăng giá.
Vào cuối tháng Mười Hai, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Ba gần như là 80%. Sau khi các báo cáo kinh tế tổng quan đã được đề cập trên được công bố, khả năng này đã giảm xuống con số hiện tại là 17%. Tuy nhiên, thị trường đang có 50% sự tin tưởng rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện bước này sau cuộc họp ở tháng Năm. Với mức độ tin tưởng tương đối cao (50/50), mọi nghi ngờ về việc thực hiện kịch bản này sẽ được hiểu theo lợi ích của đồng USD. Do đó, nếu chỉ số giá tiêu dùng trong tháng Giêng (sẽ được công bố vào thứ Ba, ngày 13 tháng Hai) cho thấy sự tăng tốc, khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng Năm sẽ giảm, và bầy bò đô la sẽ tổ chức cuộc biểu tình khác. Trong trường hợp này, thị trường sẽ chuyển sự kỳ vọng vào tháng Sáu, giả sử một sự giảm giá lạm phát ở Hoa Kỳ và hạ nhiệt thị trường lao động.
Yên bị buộc phải theo dõi đồng USD vì nó không có lập luận ủng hộ cho một sự đảo chiều. Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản, Kazuo Ueda, cho biết vào hôm Thứ Sáu rằng khả năng duy trì điều kiện thuận lợi là rất cao, "thậm chí trong trường hợp từ bỏ lãi suất âm." Vào ngày Thứ Năm, Phó Chủ tịch của ông, Shinichi Uchida, đã đưa ra một quan điểm tương tự. Theo ông, cơ quan quản lý dự định duy trì một "môi trường tiền tệ ổn định và thuận lợi."
Ngoài ra, cần lưu ý rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ quyết định điều chỉnh chính sách tiền tệ không sớm hơn tháng 4-5, dựa trên các cuộc đàm phán giữa đại diện công đoàn và doanh nghiệp về việc tăng lương. Nhiều chuyên gia nghi ngờ liệu các cuộc đàm phán này có kết thúc thành công hay không (tức là thành công đủ mức để ngân hàng trung ương bắt đầu chuẩn bị quy trình bình thường).
Do đó, nền tảng cơ bản được thiết lập góp phần vào sự phát triển của xu hướng tăng giá USD/JPY, đặc biệt là nếu lạm phát tháng 1 tại Mỹ thuận lợi cho các nhà đầu tư đồng USD. Trong trường hợp này, trong dài hạn, cặp tiền này sẽ quay trở lại "ranh giới của vực sâu," tức là khoảng giá từ 151,50-152,00.
Bên cạnh đó, phân tích kỹ thuật cũng cho thấy ưu tiên mở vị thế rõ ràng. Trên tất cả các khung thời gian "cao hơn" (từ H4 trở lên), cặp tiền này nằm giữa đường giữa và đường trên của chỉ báo Bollinger Bands. Thêm vào đó, trên biểu đồ bốn giờ và biểu đồ tuần, chỉ báo Ichimoku đã hình thành một trong những tín hiệu tăng mạnh nhất của nó, được gọi là "Parade of Lines." Khuyến nghị sử dụng sự điều chỉnh để mở vị thế dài hạn với mục tiêu ban đầu tại 149,60 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ D1). Các mục tiêu tiếp theo là các mức giá đã được biết đến là 150,50 và 151,00, xung quanh đó là nên thu lợi nhuận do phản ứng có thể từ phía các nhà chức trách Nhật Bản (ít nhất là qua các can thiệp từ lời nói).
