Tuần trước, cặp EUR/USD chủ yếu giằng co, di chuyển trong khoảng 7 con số. Cuối cùng, giá trở về vị trí ban đầu của nó (giá mở cửa ở mức 1.0785, giá đóng cửa ở mức 1.0786). Sự lãnh đạo bất lực của các nhà giao dịch được thúc đẩy bởi một số yếu tố căn bản: trong bối cảnh lịch kinh tế hơi trống rỗng, đại diện của Ngân hàng Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã lặp lại thông tin mà các nhà giao dịch đã hiểu. Do đó, cả người bán và người mua EUR/USD đã có một "thời gian dừng lại": trong suốt năm ngày giao dịch, cặp này đã thể hiện một sự chuyển động ngang, phản ánh cách các nhà giao dịch không quyết đoán.
Tuần tới sẽ khác biệt đáng kể so với tuần trước. Như họ nói, "với hình thức và nội dung": một lịch kinh tế đầy bận rộn sẽ kích thích biến động mạnh, có thể sẽ đẩy cặp EUR/USD ra khỏi khoảng 7 con số. Câu hỏi chỉ là liệu nó sẽ đi lên hay đi xuống. Câu trả lời cho câu hỏi này sẽ được cung cấp bởi lạm phát.
Trong vài ngày tới, một số chỉ số lạm phát sẽ được công bố tại Hoa Kỳ. Quan trọng nhất trong số đó là vào thứ Ba, ngày 13 tháng 2. Trong ngày này, chúng ta sẽ biết được giá trị của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) trong tháng 1. Theo dự báo ban đầu, báo cáo này sẽ không tốt đối với đồng tiền Mỹ. Do đó, theo đa số các chuyên gia, CPI tổng thể được dự đoán sẽ giảm đáng kể - về mức 2,9% theo tình hình hàng năm, sau tăng trưởng trong tháng 12 lên 3,4%. Nếu chỉ số ra mức dự báo, nó sẽ tạo ra một mức tối thiểu kéo dài nhiều tháng (tốc độ tăng yếu nhất kể từ tháng 4 năm 2021). Xin lưu ý rằng lạm phát tổng thể đã tăng tốc trong những tháng gần đây, vì vậy sự giảm mạnh trong chỉ số này có thể gây áp lực đáng kể lên đồng đô la.
Chỉ số trung bình, loại bỏ giá thức ăn và năng lượng, đã cho thấy xu hướng giảm liên tục trong 9 tháng qua, đạt 3,9% theo tình hình hàng năm vào tháng 12. Tháng 1 có thể trở thành tháng thứ mười trong chuỗi này: theo dự báo, chỉ số sẽ giảm xuống 3,8% (tốc độ tăng yếu nhất kể từ tháng 6 năm 2021).
Ngoài CPI, chỉ số Giá sản xuất cũng sẽ được công bố (thứ Sáu, ngày 16 tháng 2). Báo cáo này cũng không tốt cho đồng đô la. Theo dự báo, PPI sẽ giảm trong tháng 1 về mức 0,7% theo tình hình hàng năm (giá trị thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2023 khi chỉ số đạt 0,2%). Chỉ số trung bình dự kiến cũng sẽ cho thấy xu hướng giảm, giảm về mức 1,6% (tốc độ tăng yếu nhất kể từ tháng 1 năm 2021).
Trong cùng ngày (thứ Sáu), Đại học Michigan sẽ công bố một báo cáo về kỳ vọng lạm phát của người Mỹ. Chỉ số này thể hiện lạm phát hàng năm dự kiến một năm sau. Chỉ số này giảm mạnh trong tháng 12 (từ 4,5% vào tháng 11 xuống còn 3,1%) và lại giảm trong tháng 1 (2,9%). Theo kỳ vọng chung, cũng sẽ có xu hướng giảm trong tháng 2 (2,8%).
Do đó, nếu chúng ta tin vào dự đoán, tất cả các báo cáo về lạm phát đã được đề cập ở trên sẽ phản ánh một sự chậm lại của lạm phát tại Hoa Kỳ. Tại sao việc này quan trọng trong bối cảnh hiện tại?
Quan trọng là nhấn mạnh rằng kết quả của cuộc họp FOMC tháng 3 đã được quyết định trước trong mọi trường hợp - bất kể động lực của lạm phát trong tháng 1. Trong cuộc họp tháng 5 là điều quan trọng. Tất nhiên, các con số trong tháng 1 không trực tiếp quyết định kết quả của cuộc họp tháng 5, nhưng chúng có thể tăng cường/ yếu đi mức độ kỳ vọng giảm lãi suất. Hiện tại, khả năng cắt lãi suất trong tháng 5 là 52%. Nói cách khác, thị trường ước tính khả năng này là gần như 50/50. Kết quả của tuần tới sẽ nghiêng cân về một hướng hoặc một hướng khác. Tương ứng, đồng đô-la sẽ chuyển động về một hướng hoặc một hướng khác.
Lưu ý rằng bất chấp thông điệp khá chiến mã từ các quan chức Fed, cặp EUR/USD đã vẫn chảy nước trong tuần trước. Lý do là tất cả những cuộc gọi từ các thành viên Fed để "thận trọng liên quan đến các mức giảm lãi suất" được đề cập trong bối cảnh cuộc họp tháng 3, kết quả đã được quyết định từ trước. Trong khi đó, báo cáo tháng 1 sẽ cho phép suy nghĩ về triển vọng của cuộc họp tiếp theo - tháng 5 - theo một cách thực tế hơn. Đây là lý do tại sao các báo cáo về lạm phát (đặc biệt là CPI) sẽ chắc chắn tạo ra biến động cho cặp EUR/USD, đặc biệt nếu chúng khác với mức dự báo.
Để phục hồi xu hướng giảm, gấu cần đạt được dưới mức hỗ trợ 1.0720 (đường chạm dưới của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày). Trong trường hợp này, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức 1.0620 (đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian MN). Bạn chỉ có thể xem xét các vị trí dài sau khi bò đạt mục tiêu 1.0820 (đường ranh giới dưới của đám mây Kumo trên biểu đồ hàng ngày). Trong trường hợp này, bò sẽ có cơ hội đẩy cặp này về phía chữ số 9.
Vì vậy, trọng tâm đặt vào lạm phát. CPI sẽ định lối cho giao dịch và xác định hướng chuyển động giá trong trung hạn, đặc biệt nếu báo cáo được công bố trong khu vực đỏ/xanh.
