Vào đầu năm 2024, cặp tiền tệ EUR/USD đã biểu thị xu hướng giảm rõ rệt. Trong vòng năm tuần, giá liên tục giảm, phản ánh sức mạnh rộng lớn của đô la Mỹ. Nhưng tháng Hai lại trở thành cơn ác mộng đối với những con gấu EUR/USD: xu hướng giảm bị gián đoạn và cặp tiền tệ bị kẹt trong một xu hướng ngang. Kể từ đó, giá đã di chuyển xung quanh con số 7 trong tuần thứ hai liên tiếp. Mặc dù các bò cố gắng vượt qua mức 1.0800 và các bán cố gắng rơi xuống dưới 1.0700, cặp tiền tệ vẫn quay trở lại vị trí trước đó (giao dịch đóng cửa tại 1.0777).
Các nhà giao dịch cần một lý do để thoát khỏi "vòng luẩn quẩn", mà cặp tiền tệ đã phải đối mặt từ ngày 5 tháng 2. Tuần tới không đầy đủ thông tin quan trọng, nhưng cũng không hoàn toàn trống rỗng. Hãy cùng xem xét về các sự kiện chính trong giai đoạn giao dịch năm ngày tới.
Thứ Hai - Thứ Ba
Các ngày đầu tuần tới sẽ không mang đến cho chúng ta các báo cáo quan trọng hoặc các sự kiện đáng chú ý khác. Vào thứ Hai, ngày 19 tháng 2, các nhà giao dịch có thể quan tâm đến báo cáo của Ngân hàng Trung ương Đức. Các ghi chú tích cực của tài liệu này có thể hỗ trợ đồng euro, tuy nhiên, thông thường, báo cáo này không có ảnh hưởng lớn đối với cặp tiền EUR/USD.
Vào thứ Ba, Mỹ sẽ công bố chỉ số dẫn đường dẫn, bao gồm 10 thành phần (từ kỳ vọng của người tiêu dùng đến giấy phép xây dựng nhận được). Nhưng chỉ số này cũng không có ảnh hưởng lớn đến thị trường.
Có vẻ như trong những ngày đầu tiên của tuần, cặp tiền sẽ tiếp tục giao dịch dựa trên đà của tuần trước, dựa vào mức độ cảm xúc rủi ro và lãi suất Trésor. Đáng chú ý rằng vào nửa sau của tuần trước, nhu cầu rủi ro tăng: doanh số kinh doanh mạnh mẽ đã bù đắp cho tác động tiêu cực của các lo ngại liên quan đến mức lạm phát cao đầu tiên tại Mỹ.
Thứ Tư
Vào thứ Tư, ngày 21 tháng 2, bản biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang tháng 1 sẽ được công bố. Sau cuộc họp này, ngân hàng trung ương Mỹ không còn đề cập đến việc sẽ tiếp tục siết chính sách tiền tệ "nếu cần thiết" nữa. Trong khi đó, Fed loại trừ việc giảm lãi suất vào tháng 3 nhưng vẫn để cánh cửa mở cho các cuộc họp sau này. Ngân hàng trung ương chỉ ra rằng lãi suất sẽ phụ thuộc vào động lực của các chỉ số kinh tế chính, đầu tiên là trong lĩnh vực lạm phát và thị trường lao động.
Kết quả của cuộc họp của Fed vào tháng Giêng cung cấp hỗ trợ yếu cho đồng đô la Mỹ. Những điều chính của tuyên bố đi kèm có "tông độc lập một cách vừa phải," trong khi thị trường rõ ràng đã mong đợi sẽ có lời dẫn chặt chẽ hơn. Cụ thể, ngân hàng trung ương sẽ chờ đợi cho đến khi họ tự tin rằng lạm phát đang di chuyển đến mức 2% của họ.
Tông độc lập của biên bản cuộc họp tháng Giêng có thể hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ, đặc biệt khi cuộc họp này diễn ra trước khi công bố Tồn công phi nông nghiệp trong tháng Giêng. Dựa vào những tuyên bố gần đây của các thành viên Fed, biên bản sẽ phản ánh nhu cầu duy trì tư thế chờ đợi trong tầm nhìn của cuộc họp sắp tới (tháng Ba), trong khi triển vọng tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu mới. Cấu trúc lời nói này đã được thị trường phản ứng hoàn toàn, vì vậy sẽ không có tác động đáng kể đối với đồng đô la Mỹ.
Theo ý kiến của tôi, đây là kịch bản cơ sở: biên bản sẽ không tiết lộ điều gì mới và sẽ không gây ra biến động mạnh. Tất nhiên, cũng có thể có các kịch bản thay thế, ít có khả năng thực hiện hơn. Ví dụ, nếu ngân hàng trung ương cho phép (thậm chí trong giả thuyết) giữ mức lãi suất ở mức hiện tại cho đến cuối năm 2024. Điều này sẽ là một kịch bản độc lập mạnh mẽ làm mạnh đồng đô la trên thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, cũng có thể có kịch bản ngược lại. Ví dụ, nếu biên bản lặp lại những tuyên bố của Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee. Ông là một đại diện của cánh chim bồ câu của Fed đã tuyên bố gần đây rằng dữ liệu việc làm mạnh mẽ tại Mỹ " không có nghĩa là việc cắt lãi suất nên bị trì hoãn." Ông cũng nhắc đến rằng ngân hàng trung ương không nên chờ đợi cho đến khi lạm phát đạt 2% trên cơ sở 12 tháng trước khi cắt lãi suất. Tuy nhiên, xem xét các tuyên bố trước đó của hầu hết các viên chức Fed, rất ít khả năng biên bản sẽ mang một điệu chủ về ngữ của chim bồ câu như vậy.
Đáng chú ý thêm rằng vào thứ Tư, các quan chức của Fed sẽ phát biểu - Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic (thành viên bỏ phiếu trong năm nay) và thành viên Hội đồng Thống đốc Michelle Bowman. Hãy nhớ rằng Bostic đã tuyên bố tuần trước rằng Fed có thể xem xét việc giảm lãi suất trong tương lai gần, "nhưng không có sự cấp bách trong việc này." Theo ý kiến của ông, vòng đầu tiên của việc nới lỏng chính sách tiền tệ có thể xảy ra, có lẽ, vào mùa hè.
Thứ Năm
Vào thứ Năm, ngày 22 tháng 2, chúng ta sẽ biết về dữ liệu PMI của các quốc gia chủ chốt trong khu vực euro. Theo dự báo sơ bộ, tất cả các chỉ số sẽ tiếp tục ở trong vùng suy thoái, tức là dưới mức 50 điểm, nhưng sẽ thể hiện động thái tích cực. Ví dụ, chỉ số Hoạt động Kinh doanh trong ngành công nghiệp chế biến ở Đức vào tháng 2 được dự kiến sẽ đạt 46,1 điểm, sau khi giảm xuống 45,5 vào tháng 1. Dữ liệu PMI Dịch vụ Đức dự kiến sẽ tăng lên 48,0, sau một tăng nhẹ lên 47,7 trong tháng trước. PMI Sản xuất Châu Âu dự kiến sẽ tăng lên 47,0 (tháng 1 - 46,6), trong khi PMI Dịch vụ được cho là sẽ đạt 48,8 (48,4).
Tuy nhiên, dự báo PMI Sản xuất Mỹ được dự kiến sẽ duy trì ở mức trên ngưỡng chính 50 điểm nhưng lại thể hiện động thái tiêu cực (giá trị tháng 1 - 50,7, dự báo tháng 2 - 50,1). Nếu chỉ số này giảm xuống trong phạm vi 49 điểm, đồng USD sẽ phải đối mặt với áp lực đáng kể.
Ngoài ra, Mỹ cũng sẽ công bố một báo cáo về doanh số bán nhà. Theo dự báo, doanh số bán hàng vào tháng 1 sẽ tăng 3,0%. Đây sẽ là kết quả mạnh nhất kể từ tháng 2 năm 2023.
Nhưng không chỉ các báo cáo về kinh tế lớn sẽ ảnh hưởng đến động thái của EUR/USD. Các quan chức của Fed Philip Jefferson và Patrick Harker, Chủ tịch của Fed Philadelphia, cũng sẽ phát biểu.
Thứ Sáu
Vào ngày giao dịch cuối cùng của tuần này, chúng ta sẽ biết được các giá trị của các chỉ số từ Viện IFO Đức. Các nhà thị trường dự kiến một đà tăng rất khiêm tốn nhưng vẫn tích cực. Chỉ số Khí hậu Kinh doanh IFO được dự kiến sẽ tăng trong tháng 2 lên 85.5 (giá trị trước - 85.2), và Chỉ số Kỳ vọng Kinh tế - lên 83.8 (giá trị tháng 1 - 83.5).
Ngoài ra, vào thứ Sáu, ba quan chức của Fed sẽ phát biểu: Lisa Cook, Christopher Waller, và Neel Kashkari.
Kết luận
Thị trường giao dịch cặp EUR/USD sẽ được định đạo bởi dữ liệu PMI, cũng như bởi các quan chức của Fed sẽ bình luận về báo cáo lạm phát mới nhất. Biên bản cuộc họp FOMC tháng 1 chỉ có thể gây ra tác động lớn nếu nó phản ánh một vị thế cứng rắn hoặc mềm mỏng quá mức của các thành viên của Fed (điều này rất khó xảy ra). Tất cả các yếu tố cơ bản khác sẽ đóng vai trò hỗ trợ.
Bạn có thể xem xét vị thế dài sau khi cặp tiền tệ vượt mức kháng cự 1.0830 (ranh giới dưới của đám mây Kumo trên biểu đồ 1D). Trong trường hợp này, mục tiêu tiếp theo cho việc tăng trưởng sẽ là các mức 1.0900 (đường Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày) và 1.0940 (ranh giới trên của đám mây Kumo trên cùng time frame).
