Lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang là một chủ đề quan trọng đối với thị trường ngoại hối, nhưng chỉ trên giấy tờ. Hãy để tôi giải thích ý tôi. Ít người sẽ phủ nhận tầm quan trọng của chính sách tiền tệ của Fed. Tuy nhiên, đồng thời, những lựa chọn và kỳ vọng về việc thay đổi lãi suất của Fed vào năm 2024-2025 hiện tại không ảnh hưởng gì đến tỷ giá đô la. Như tôi đã đề cập trong đánh giá của mình, đầu năm, thị trường đang kì vọng một cuộc cắt giảm lãi suất sớm tại Mỹ. Nói cách khác, thị trường quá mềm dẻo. Nhu cầu về đô la Mỹ giảm vào lúc đó, điều này có vẻ hợp lý. Nhưng không phải bây giờ, khi kỳ vọng của thị trường đã chuyển sang tháng 6, và cá nhân tôi, tôi mạnh dạn nghi ngờ rằng chúng sẽ không được đẩy xa hơn.
Báo cáo lạm phát mới nhất đã mạnh mẽ hơn so với dự kiến, vì vậy Fed có thể trì hoãn thêm khoảnh khắc của việc nới lỏng chính sách đầu tiên. Trong bối cảnh những sự kiện như vậy, thị trường không kỳ vọng nhiều hơn ba vòng cắt giảm lãi suất trong năm 2024 và thêm hai vòng trước mùa hè năm 2025. Tổng cộng, đó là 6 hoặc 7 vòng trong năm 2024, mà nhiều nhà kinh tế đã nói đến đầu năm. Nhưng còn lãi suất của ECB? Chúng ta nên mong đợi điều gì từ Ngân hàng Trung ương châu Âu trong năm nay?
Các nhà kinh tế của Commerzbank tin rằng ECB cũng sẽ không thể giảm lãi suất một cách đáng kể, và có một số lý do cho điều này. Thứ nhất, lãi suất của ECB thấp hơn 1% so với lãi suất của Fed. Điều này có nghĩa là ECB có cơ hội giảm lãi suất hạn chế. Thứ hai, các nhà kinh tế tin rằng việc giảm lạm phát xuống mức 0,5% đến mức mục tiêu sẽ rất khó khăn. Họ cho rằng các yếu tố như sự suy giảm toàn cầu hóa của nền kinh tế và thay đổi trong ngành năng lượng sẽ làm tăng chi phí của doanh nghiệp, điều này cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến lạm phát. Thứ ba, các chuyên gia lưu ý đến tình trạng thiếu hụt lao động, điều này có thể dẫn đến sự tăng đáng kể của lương và làm chậm tiến triển trong việc kiểm soát lạm phát.
Dựa trên tất cả những điều trên, ECB có tiềm năng giảm lãi suất rất hạn chế trong năm 2024. Tuy nhiên, như chúng ta đã biết trước đó, Fed cũng sẽ không vội vàng, vì vậy euro và đô la đang ở trong điều kiện gần như bình đẳng. Cho đến khi có sự đột phá vượt mức 1,0956, tôi mong đợi sẽ chuyển sang xây dựng một sóng giảm 3 trong 3 hoặc c.
Phân tích sóng cho EUR/USD:
Dựa trên việc phân tích của EUR/USD, tôi kết luận rằng một bộ sóng giảm đang được hình thành. Sóng 2 hoặc b đã hoàn thành, vì vậy trong tương lai gần, tôi mong đợi một sóng giảm mạnh 3 hoặc c hình thành với một sự suy giảm đáng kể trong công cụ. Hiện đang hình thành một sóng điều chỉnh nội bộ, có thể đã kết thúc rồi. Tôi đang xem xét các vị thế ngắn hạn với mục tiêu ở mức khoảng 1,0462, tương ứng với 127,2% theo Fibonacci.
Phân tích sóng cho GBP/USD:
Mẫu hình sóng của công cụ GBP/USD cho thấy có xu hướng giảm. Tôi đang cân nhắc bán công cụ với mục tiêu dưới mức 1.2039, vì tôi tin rằng sóng 3 hoặc c sẽ bắt đầu sớm hay muộn. Tuy nhiên, trừ khi sóng 2 hoặc b kết thúc, công cụ vẫn có thể tăng lên mức 1.3140, tương ứng với tỷ lệ 100.0% theo Fibonacci. Một cố gắng thành công để phá vỡ mức 1.2877, tương đương với 76.4% theo Fibonacci, sẽ cho thấy thị trường đã sẵn sàng tăng cầu cần cho công cụ. Tuy nhiên, vào thời điểm này là vô ích, vì vậy việc xây dựng sóng 3 hoặc c có thể đã bắt đầu.
Các nguyên tắc chính của phân tích của tôi:
Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Cấu trúc phức tạp là khó làm việc và thường mang lại sự thay đổi.
Nếu bạn không tự tin về di chuyển của thị trường, thì tốt hơn là không tham gia vào nó.
Chúng ta không thể đảm bảo hướng di chuyển. Đừng quên về các lệnh Stop Loss.
Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác nhau.
